投资银行发展与管理研究

《投资银行发展与管理研究》以我国改革开放以后才发展起来至今方兴未艾 的投资银行为研究对象 , 运用比较的方法和规范分析与实证分析相结合的方法 , 在对国外发达国家投资银行理论和实践比较的基础上 , 比较系统深入地探索了我 国投资银行发展的理论和内部组织管理、外部监控的机制 , 提出了进一步发展和 完善投资银行的政策建议。

文章在对国外传统金融中介理论和妓资银行理论综述、分析的基础上 , 提出 投资银行发展的三大理论 , 即 : 减少信息不对称优化资源配置理论 , 构建资本市 场降低交易成本理论 , 提高资产流动性促进资本集中理论 , 并将其作为我国发展 投资银行的理论基础。

文章从制度、体制的深层次上 , 对我国投资银行发展的历史沿革、竞争和垄 断等特征、特别是在目前全行业面临亏损压力下普遍暴露出的内部管理问题进行 了深入分析。为了更具体的从微观角度分析中外投资银行发展的差别 , 论文选择 了美国的 Bear Sterns 和中国的中信证券的两个个案 , 从收入来源、费用支出结 构和公司内部风险管理等主要方面进行了比较分析 , 揭示了我国投资银行与发达 国家投资银行的主要差距是 : 市场发达程度低限制了投资银行的发展 , 服务内容 和交易产品科技含量低削弱了竞争能力 , 内部激励程度弱不利于调动员工积极 性 , 风险管理机制不够完善抗风险能力不强。

　　在上述分析的基础上 , 论文还从一个全新的角度讨论了投资银行的组织形式与 经营战略、提出了核心竞争力识别和评估模型、讨论了投资银行激励机制设计和风 险管理技术等有关问题。