金融危机演化的系统复杂性解析

　　金融开放，目前是处于经济全球化浪潮风口浪尖上的新兴市场经济与发展中国家面临的艰难课题之一，而防范国际金融风险，建立稳健的金融安全战略体系更是一个国家经济、金融开放战略取得成功的关键。《金融危机演化的系统复杂性解析》是基于复杂系统的视角，以系统复杂性理论为背景，采用理论与实证相结合，定性与定量分析并重的论证方法，对金融危机的生成、深化以及危机后期的系统复杂特性和演化趋势进行全面分析与总结，从中探寻金融危机演化的系统动态特性和规律。该书以美国次贷危机为例，通过对美国1987年1月至2009年8月的S&P500指数日收盘价时间序列，进行指数序列非线性检验和对数收益序列概率分布检验，将序列分为三个时段，分别进行了对数收益序列的BDS检验，并结合序列的自相关、偏自相关系数对不同时段的序列内部非线性特性进行检验。对金融危机深化期的政策效应进行建模分析，在构建产品市场和金融市场均衡模型的基础上，建立了基于渐进调整的名义汇率与价格的非线性小型开放经济系统模型，刻画了危机期间利率调整政策在国内投资率弹性较高和较低两种情况下，各自货币盯住政策成功或失败时的实际汇率和产出之间的动态关系。并且，针对应对危机主要的两个金融政策——降低利率和金融救助——的政策效应进行了模型动态分析，并以中国为例展开实证分析。　　《金融危机演化的系统复杂性解析》还针对金融危机“传染”的效应种类、渠道和特性，阐述了金融市场的全球化发展趋势，探讨了后金融危机时代金融、经济系统演化存在的金融风险。根据中国2005-2011年几个主要相关宏观经济变量的数据变化，侧面分析了当时中国经济、金融现状，并简要提出了中国的预警与防范措施，为我国未来应对金融全球化浪潮的侵袭、维护国家金融安全以及促进系统理论应用于经济、金融系统，述一己之见，献绵薄之力。