原文摘录 · · · · · · ( 全部 )

资产配置资产配置目前还是一个新鲜的话题。21世纪以来，人们发现买房有可能升值，炒股有可能赚钱。人们越来越富裕，家庭资产也越来越多。怎样做好资产配置，让自己的资产保值、增值呢？这一讲我们来谈谈资产配置问题。资产配置的概念和重要性资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，比如股票、债券、房地产、现金、基金、黄金等既能获取理想回报又能降低风险。资产配置的概念早在400年前就出现了。西班牙人塞万提斯在《堂吉诃德》中写道：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”莎士比亚在《威尼斯商人》中也提出了分散投资的概念。威尼斯商人说：感谢我的命运，我的买卖成败并不完全寄托在一艘船上，更不是只依赖着一处地方；我的全部财产也不会因为这年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不能使我忧愁。今天产配置的含义，远比威尼斯商人当时所理解的要丰富得多。简单地说，资产配置是你有多少钱，应该放到哪里。资产主要分为两类，一类是实物资产，比如房产和艺术品等：另一类是金融资产，比如股票、债券、基金等。当一个人考虑配置哪几种资产，每一种资产占总资产的比重是多少我们就说这个人在进行资产配置。关于资产配置的争议一直存在。目前为止，还没有一种只赚不赔的投资理论，资产配置理论也一样。概括来说，资产配置是一种规避投资风险的方法，但是它在控制资产风险的同也可能也会牺牲一部分收益。资产配置真的重要吗？在过去，对我国投资者面言，赚钱并不是一件难事、无论是买房还是买理财产品，都能让自己的财富快速增值。那为什么现在人们开始重视资产配置了呢？因为中国的投资渠道少投资房产会受到政府宏观调控的影响，投资股票风险太大，黄金也不能保证有稳定收益，银行理财的收益率又太低，所有投资方式看起来都不完美。因为没有一个资产品... (查看原文)

苏丽蓉 2021-02-06 13:53:07

—— 引自第149页
险类的资产都要配置一些。 60岁时，你要考虑退休后如何理财。这时虽然你的积蓄较多，但没有太多精力来理财，你只能选择保守型的资产配置方法。人们在年轻时可以选择风险大、收益高的资产，试错成本较低。随着年纪的增长，人们要选择风险小、安全性高、有保障的产品。当一个人拥有很多资产时，他不在意每年是否多赚资产总额的1%~2%，但他会担心一觉醒来资产减少10%。所以我们常说，每个人到了中年都需要有意识地学习进行资产配置。资产配置的步骤资产配置的第一步是拿出你的闲钱。闲钱指的是短期内没有明确用途，未来3~5年都用不到的钱。资产配置的第二步是找到大概率事件。我们经常会碰到这样的情况，前几天的投资热点今天就无人理睬了，投资不可能做到万无一失。有人可能通过炒股，半年时间资产就翻了一倍，但这样的事件是小概率事件。与其羡慕小概率事件，不如投资长期上涨的股票型基金ETF，这就属于大概率事件。资产配置的第三步是提高收益和降低风险。在投资时，有个经典的不可能三角：收益、风险和流动性。这三个要素不可兼得。但这是针对单一的投资而言的，如果合理进行资产配置，既能降低投资风险，又能提高投资的整体收益。进行资产配置之所以可以降低风险，就是为资产之间具有不相关的特点，当然，现实生活中很难遇到完全负相关的两类资产。巴非特的老师本杰明在《聪明的投资者》一书中，给出了一个投资方案。用50%的钱买ETF，剩下50%的钱买债券，因为股票和债券的相关性较低。在经济景气时股票类投资升值，经济不景气时债券类投资升值，两者的相关性低。海外资产配置海外资产是指在海外进行的投资，包括货币、有价证券实物、知识产权、技术、股权、债券等。为什么要做海外资产配置呢？原因有三点：第一，对冲政治风险。目前，中国是一个比美国赚钱更容易的地方，但我国的富裕人群却热衷于进行海外资产配置。 ... (查看原文)

苏丽蓉 2021-02-06 15:24:57