从黑暗森林到金融市场
这篇书评可能有关键情节透露
本文为2012雪球北京聚会即兴发言会后整理。向大刘致以我的敬意
@申音 提到刘慈欣的科幻小说《三体》，便从这边小说说起。
这部小说的第二部《黑暗森林》是我个人认为整部小说中最棒的一篇，但是这部2007年就已经出版的小说直到2010年第三部发表之后才真正引发潮流。
小说的作者刘慈欣，圈里人称大刘，其实是个很有人文情怀、悲天悯人、但是相当悲观主义的作者，用雪球的语言来描述，就是非常看空中国。
《黑暗森林》这部小说描述了这样一个时代，一个完全未知的外星种族三体人，正在气势汹汹的奔地球而来，他们要夺取地球，灭绝人类。而人类科学的进步和发展被远比人类强大的外星人彻底封锁，换言之，技术可以发挥到极致，科学再无突破。在跨越数百年的时段，小说描述面对整个种族的生死存亡，人类能够做出的所有反应。他们设立了面壁人计划，但是纷纷被外星人识破和毁灭，人类陷入独裁、癫狂、反抗和复兴，经历了大低谷时期、第二次文艺复兴、和新的繁荣时代，开始自信满满的认为，有了足够的能力对抗侵略者。
但是，末日战役，一个水滴，就倾覆了人类全部的舰队。人类这才意识到，在这场战争中，人类的文明不过是面对大炮和军舰的持矛土著。全人类生死存亡。
这个时候，一位早已经被遗忘的面壁人拯救了地球，罗辑，百年前，他对着星星发了一个咒语。
这个咒语，揭示了这个世界的真想：整个宇宙是一个黑暗的森林，每个文明是黑暗中潜行的猎人，他们小心翼翼，不发出任何声响，随时准备发出致命的子弹，消灭那些不小心暴露的文明。而人类，就像是一个无知的孩子，不但不懂得隐藏，反而点燃了火堆，对着空旷的森林大喊大叫。
正是基于这个残酷的真想，罗辑用同归于尽的威胁震慑了三体人。
而这个真想背后，只有三条非常简单的假设：
第一，文明需要扩张，和更多的资源，而总的资源是有限的。
第二，技术爆炸，也就是说，任何一个落后的文明都有可能快速崛起超过先发的文明。
第三，猜疑链。其实就是囚徒困境，最好的办法，就是从最坏的方面去考虑你的对手。
金融市场是人类发明出来的最复杂也是最惊险的游戏之一，你可以一夜暴富，也可能一觉醒来一无所有。尽管方总不同意我关于金融市场是个负和游戏的观点，但是我还是要表述这个观点：
这个游戏要能玩下去，就需要我们这样的小散户，也包括代表实体经济的上市公司，持续不断的给这个市场输血。在这里，推荐《神仙姐姐：对中国股市的再思考》
这个至少是A股的逻辑。
在这样的真相下，也有一些基础的假设，这些假设只是我粗略的想法，并不成熟也不完善：
第一，每个玩家都想赚钱，而市场上的money总是有限的；
第二，任何一个玩家都可能比你更聪明、有更多的信息和资源、哪怕只是比你多一个有本事的老爸；
第三，为了自己更好的赚钱，便要忽悠你、诱惑你、欺骗你，榨干你的所有积蓄。
好吧，你不可能同归于尽——当然你可以做空——那么，怎么玩下去？
《三体》的第三部，在歌者的文明面前，人类和三体的战争就是一场过家家的游戏。一片二向泊，便可以抹去全部痕迹。
故事其实有很多种玩法，价值投资是，投机也是；打新是，长期持有也是。
但我觉得基本的玩法无非两种思路：从交易本身中赚其他玩家的钱；或者在持续投资中获取成长的收益——其实就是新玩家和实体经济输入的新血液。
跳出来纯粹交易的思路，也许就能达成平衡，其实这个也符合方总关于长期持有雅虎的观点。
比如今天A股的很多问题，其实也正是中国经济的问题。外汇占款的问题、地方政府债务的问题、房价的问题甚至是春运火车票的问题，其实政府手里有足够多的筹码，他们不是不能解决A股面临的问题，问题是他们自己争论不出来要不要解决这个问题。
但是，当政府本身越来越变成一个不同利益群体博弈的平台，也就意味着政府的行为越来越不可预测。这种不可预期，本身便是A股市场最大的不确定性。
但是，有一些确定的趋势是可以判断的。最近在看吴晓波的新书《浩荡两千年》，你会觉得两千年来的中国历史，其实有许多东西从来没有变过。比如，从管仲、桑弘羊时代就有的盐铁专营到今天掌握“关系国计民生的支柱性产业”的央企，从漕运衙门到铁道部，从盐商、晋商、十三行到红顶商人和权贵资本，从丝绸之路、泉州港、白银贸易到以出口为导向的经济政策……
再比如，任何一个时代，当大规模的动荡结束之后，中国总会有一段休养生息的时候，三五十年，这个国家人民的勤劳和智慧，一定会让这个国家重获繁荣，民间富裕，国泰民安。但是接下来，政府的逻辑一定是富国强兵，扬威耀武于天下，绝对不是藏富于民。
个人对于时代而言是很微不足道的，作为一个小散户，你要参与这个游戏，就只能顺应潮流，遵循确定的趋势，而回避不可预期的问题。
对推荐股票而言，我想@老农鲁庶和@不明真相的群众的人都比我有经验，也有更多的成功案例，只是从个人的判断出发，作为一个不务正业的业余玩家，提出一些自己的观点：
那些十年之后都不会发生变化的行业，比如某些关键的基础资源行业、金融行业，当他们被低估的时候，便是机会，这既包括A股，也包括美股的金融行业、北美和澳洲的资源和矿产股、甚至，北美的科技军工股；
未来十几年人口变化和确定的形势一定会影响到的行业，比如医药行业；
那些拥有特许的权利和优势的公司，比如某些在竞争性行业占据主导的央企和国企；
还有，包括一些互联网公司，他们很可能演变成为“关系国计民生的”基础性的行业，而国家资本会试图控制这些行业，这其中最典型的，便包括支付宝和微信。
@申音 提到刘慈欣的科幻小说《三体》，便从这边小说说起。
这部小说的第二部《黑暗森林》是我个人认为整部小说中最棒的一篇，但是这部2007年就已经出版的小说直到2010年第三部发表之后才真正引发潮流。
小说的作者刘慈欣，圈里人称大刘，其实是个很有人文情怀、悲天悯人、但是相当悲观主义的作者，用雪球的语言来描述，就是非常看空中国。
《黑暗森林》这部小说描述了这样一个时代，一个完全未知的外星种族三体人，正在气势汹汹的奔地球而来，他们要夺取地球，灭绝人类。而人类科学的进步和发展被远比人类强大的外星人彻底封锁，换言之，技术可以发挥到极致，科学再无突破。在跨越数百年的时段，小说描述面对整个种族的生死存亡，人类能够做出的所有反应。他们设立了面壁人计划，但是纷纷被外星人识破和毁灭，人类陷入独裁、癫狂、反抗和复兴，经历了大低谷时期、第二次文艺复兴、和新的繁荣时代，开始自信满满的认为，有了足够的能力对抗侵略者。
但是，末日战役，一个水滴，就倾覆了人类全部的舰队。人类这才意识到，在这场战争中，人类的文明不过是面对大炮和军舰的持矛土著。全人类生死存亡。
这个时候，一位早已经被遗忘的面壁人拯救了地球，罗辑，百年前，他对着星星发了一个咒语。
这个咒语，揭示了这个世界的真想：整个宇宙是一个黑暗的森林，每个文明是黑暗中潜行的猎人，他们小心翼翼，不发出任何声响，随时准备发出致命的子弹，消灭那些不小心暴露的文明。而人类，就像是一个无知的孩子，不但不懂得隐藏，反而点燃了火堆，对着空旷的森林大喊大叫。
正是基于这个残酷的真想，罗辑用同归于尽的威胁震慑了三体人。
而这个真想背后，只有三条非常简单的假设：
第一，文明需要扩张，和更多的资源，而总的资源是有限的。
第二，技术爆炸，也就是说，任何一个落后的文明都有可能快速崛起超过先发的文明。
第三，猜疑链。其实就是囚徒困境，最好的办法，就是从最坏的方面去考虑你的对手。
金融市场是人类发明出来的最复杂也是最惊险的游戏之一，你可以一夜暴富，也可能一觉醒来一无所有。尽管方总不同意我关于金融市场是个负和游戏的观点，但是我还是要表述这个观点：
这个游戏要能玩下去，就需要我们这样的小散户，也包括代表实体经济的上市公司，持续不断的给这个市场输血。在这里，推荐《神仙姐姐：对中国股市的再思考》
这个至少是A股的逻辑。
在这样的真相下，也有一些基础的假设，这些假设只是我粗略的想法，并不成熟也不完善：
第一，每个玩家都想赚钱，而市场上的money总是有限的；
第二，任何一个玩家都可能比你更聪明、有更多的信息和资源、哪怕只是比你多一个有本事的老爸；
第三，为了自己更好的赚钱，便要忽悠你、诱惑你、欺骗你，榨干你的所有积蓄。
好吧，你不可能同归于尽——当然你可以做空——那么，怎么玩下去？
《三体》的第三部，在歌者的文明面前，人类和三体的战争就是一场过家家的游戏。一片二向泊，便可以抹去全部痕迹。
故事其实有很多种玩法，价值投资是，投机也是；打新是，长期持有也是。
但我觉得基本的玩法无非两种思路：从交易本身中赚其他玩家的钱；或者在持续投资中获取成长的收益——其实就是新玩家和实体经济输入的新血液。
跳出来纯粹交易的思路，也许就能达成平衡，其实这个也符合方总关于长期持有雅虎的观点。
比如今天A股的很多问题，其实也正是中国经济的问题。外汇占款的问题、地方政府债务的问题、房价的问题甚至是春运火车票的问题，其实政府手里有足够多的筹码，他们不是不能解决A股面临的问题，问题是他们自己争论不出来要不要解决这个问题。
但是，当政府本身越来越变成一个不同利益群体博弈的平台，也就意味着政府的行为越来越不可预测。这种不可预期，本身便是A股市场最大的不确定性。
但是，有一些确定的趋势是可以判断的。最近在看吴晓波的新书《浩荡两千年》，你会觉得两千年来的中国历史，其实有许多东西从来没有变过。比如，从管仲、桑弘羊时代就有的盐铁专营到今天掌握“关系国计民生的支柱性产业”的央企，从漕运衙门到铁道部，从盐商、晋商、十三行到红顶商人和权贵资本，从丝绸之路、泉州港、白银贸易到以出口为导向的经济政策……
再比如，任何一个时代，当大规模的动荡结束之后，中国总会有一段休养生息的时候，三五十年，这个国家人民的勤劳和智慧，一定会让这个国家重获繁荣，民间富裕，国泰民安。但是接下来，政府的逻辑一定是富国强兵，扬威耀武于天下，绝对不是藏富于民。
个人对于时代而言是很微不足道的，作为一个小散户，你要参与这个游戏，就只能顺应潮流，遵循确定的趋势，而回避不可预期的问题。
对推荐股票而言，我想@老农鲁庶和@不明真相的群众的人都比我有经验，也有更多的成功案例，只是从个人的判断出发，作为一个不务正业的业余玩家，提出一些自己的观点：
那些十年之后都不会发生变化的行业，比如某些关键的基础资源行业、金融行业，当他们被低估的时候，便是机会，这既包括A股，也包括美股的金融行业、北美和澳洲的资源和矿产股、甚至，北美的科技军工股；
未来十几年人口变化和确定的形势一定会影响到的行业，比如医药行业；
那些拥有特许的权利和优势的公司，比如某些在竞争性行业占据主导的央企和国企；
还有，包括一些互联网公司，他们很可能演变成为“关系国计民生的”基础性的行业，而国家资本会试图控制这些行业，这其中最典型的，便包括支付宝和微信。
