日本蜡烛图技术

罗塞达石板 1799年，在埃及尼罗河口罗塞达地方发现了一块石板，上面刻有希腊文、埃及象形文字及简体字，正是通过这块石板，埃及文字才得以推考。 市场的游戏，是交易商们凭心智和情绪来进行的。 《孙子兵法》军争篇　……其疾如风，其徐如林，侵掠如火，不动如山……（行动迅速，如风之疾，行列整肃，其严整舒缓如林；攻击时如烈火燎原，防守时如山岳巍然。）拂晓袭击（军事术语）有时候，大户交易商在开市时执行一笔数额巨大的买进或者卖出指令，企图左右市场方向，日本人把这种情形形容为拂晓袭击。 夜袭如果在收市那一记得，或者在监近收市的时候，有人有市场让打出巨额买进指令或卖出指令，企图影响收市价格的水平，日本人就把这类行为称为夜袭。上吊线　　下影线比较长，达到实体高度的２倍；几乎没有上影线；实体位于当日价格区间的上端。普遍原则：上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。在上吊线之后，如果市场形成了一条黑色的实体，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这也可以看作上吊线成立的一种佐证。 在上吊线的看跌验证信号中，有一种情况是，次日的开市价低于上吊线的实体。这是为上吊线求得证实的第一个办法。（请注意，当第一根上吊线出现后，次日市场是以较高的价格开市的。但是，在第二根上吊线之后，第二天市场终于开市在这条上吊线的实体之下，于是，市场便掉头下行了。〈双个上吊线〉）第二种，如果在上吊线之后，是一条具有黑实体的蜡烛线，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这种情况也构成了上吊线的看跌验证信号。锤子线在锤子线的准则中，其中有一条是，在锤子线之前，必定先有一段下降趋势。这条蜡烛线也不是上吊线，因为上吊线必须出现在一段上升趋势之后。识别锤子线和上吊线的三个标准１．实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色是无所谓的。２．下影线的长度至少达到实体高充的２倍。３．在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。Ｐ４１吞没形态的三条差别标准１．在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辩的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只是短期的。２．吞没形态必须由２条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）３．吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有例外的情况。条件是，第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线（或者它就是一根十字线）。如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态。反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。西方反转日标准（百度）反转日发生在市场的顶部或底部。顶部反转日定义：在上升趋势中，某日价格创出新高，但当天收市价却低于前一日收市价。一般在开市或开市不久即创新高，随后逐渐下跌，收市价比前一个交易日收市价还低，并放出较大成交量。底部反转日定义：在下降趋势中，某日价格创出新低，但当天收市价却高于前一日收市价。反转日的价格变化的范围越大，成交量越大，那么作为近期趋势可能反转的信号，它的份量就越重。反转日本身并不是一个重要的形态，但因时而异，它也可能演化成重要的转折点。 P47乌云盖顶形态（乌云线形态）特征的参考性因素 １．在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态。在乌云盖顶形态中，黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分。我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分（换句话说，覆盖了部分白色实体）。那么，看跌吞没形态就成了日全食，在这种情况下，月亮遮住了太阳的全部（也就是说，覆盖了整个白色实体）。从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有重重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。 ２．乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（秃脚），而且其收市价就是最高价（秃头）；它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价（这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线）。 ３．在乌云盖顶形态中，如果第二个实体（即黑色实钵）的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明牛方已经无力控制市场了。 ４．如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现 象。具体说来，当日开市价创出了新高，而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏上了牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售行情。那么，很可能用不了太久，这群人数众多的新多头（还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头）就会认识到，他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号。第五章 星线星线的4种形态 黄昏星形态；启明星形态；十字星形态；流星形态P59启明星 在理想的启明星形态中，中间蜡烛线（星线）的实体与它前、后两个实体之间有价格跳空。后面的那个价格跳空较为少见，不过，即使没有后面这个价格跳空，似乎也不会削减启明星形态的技术效力。 P62黄昏星形态 从原则上说，在黄昏星形态中，首先在第一根实体与第二根实体之间，应当形成价格跳空；然后在第二根实体与第三根实体之间，再形成另一个价格跳空。话说回来，根据我的经验，第二个价格跳空并不常见，而且对于本形态的成功来说，可有可无，不是必要条件。本形态的关键之处在于第三天的黑色实体向下穿入一天的白色实体的深浅程度。在西方技术分析理论岛形反转顶部形态中，交易时段2的最低点必须同时居于交易时段1和交易时段3的最高点之上。然而，在黄昏星形态中，仅仅要求实体2的低点高于实体1的高点，就可以构成反转信号了。P66如果黄昏星形态或启明星形态兼具这样的特征，则有助于增加它们构成反转信号的机会，这些因素包括：1．果在第一根蜡烛线的褓与星蜡烛线的实体之间存在价格路空，并且在星线的实体与第三根蜡烛线的褓之间也存在价格跳空；2．如果第三根蜡烛线的收市价深深地向下扎入第一根蜡烛线的实体之内；３．如果第一根蜡烛线的交易量较轻，而第三根蜡烛线的交易量较重。这一点表明了原先趋势力量的衰减，以及新趋势力量的增长。弃婴顶部形态如果市场上出现了一根向上跳空的十字星线（也就是说，该十字星线的下影线与前一根蜡烛线的上影线没有任何重叠之处），它的后面再跟着一条向下跳空的黑色蜡烛线，并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十字星线的下影线之间也形成了价格跳空，那么，这根十字星线就构成了一个主要顶部反转信号，这种形态称为弃婴顶部形态，此形态非常罕见！倒锤子&流星线倒锤子线看上去与流星线颇为想象，它也具有较长的上影线，较小的实体，并且实体居于整个价格范围的下端。但不同的是，流星线是一根顶部反转蜡烛线，而倒锤子线却是一根底部反转蜡烛线。如果倒锤子线出现在下降趋势之后，则构成一个看涨的蜡烛图形态，这一点与普通的锤子线如出一辙。第六章 其他反转形态孕线形态P83孕线形态不仅要求当日的开市价与收市价均处于前一日的较宽的开市价与收市价的范围之内（即前一日是一个较高的实体），而且要求当日的开市价与收市价之间的距离比较小（即这一天是一根较小的实体）。P91平头顶部形态和平头底部形态平头形态是由具有几乎相同水平的最高点的两根蜡烛线组成的，或者是由具有几乎相同的最低点的二根蜡烛线组成的。之所以将这种形态称为平头形态，是因为这些蜡烛线的端点就像镊子腿一样平齐。在上升的市场中，当几根蜡烛线的最高点不相上下时就盛开了一个平头顶部形态。在下降下的市场上，当几根蜡烛线的最低点基本一至时，就形成了一个平头底部形态。平头形态即可以由实体构成也可以由影线或者十字线构成。平头形态既可以由相邻的蜡烛线组成，也可以由相隔较近的蜡烛线组成。不过，在这种情况下它通常不能成为一个决定性的反转形态。构成平头形态的蜡烛线也可能相距甚远，并且其中间夹着较长期的市场变化；或者在平头形态之内，同时包含着其它看跌的蜡烛图因素（在构成顶部反转信号时），或者同时包含着其它看跌的蜡烛图因素（在构成底部反转信号时）。P99捉腰带线看跌捉腰带形态是一根长长的黑色蜡烛线，它的开市价位于当日的最高点（或者这根蜡烛线只有极短的上影线），然后市场一路下跌。在市场处于高价区的条件下，看跌捉腰带形态的出现构成了顶部反转信号，看跌捉腰带线有时也称为看盘秃（头）阴线；看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线，其开市价位于当日的最低点（或者，这根蜡烛线只有极短的下影线），然后市场一路上场。看涨捉腰带线又称为开盘秃（脚）阳线。如果市场处于低价区域时出现了一根长长的看涨捉腰带线，则预示着上冲行情的到来。第七章 持继形态P124传统的日本技术分析理论确信，当一个窗口形成后，如果市场开始调整，那么，价格将回到该窗口处。换言之，市场很可能回头试探一个打开的窗口。因此，在上升趋势中，我们可以把窗口看作买进的参考点，乘市场回撤到这里时入市。另一方面如果在窗口关闭后市场的抛售压力仍然不消退的话，那么，就应当把多头头寸平仓出清，甚而可以考虑建立空头头寸。如果在下降趋势中出现了一个窗口，就应当采取与上述相反的对策。P133传统的日本技术分析理论断言：在一个趋势中，如果已经出现了3个向上或向下的窗口（即所谓三空形态），那么，市场即将形成顶部（如果这三个窗口发生在上升趋势中）或底部（如果这三个窗口发生在下降趋势中）的机会是极大的；特别是在第三个窗口之后，如果出现了某种转折性的蜡烛图形态或蜡烛线（比如说十字线，刺透形态，或者乌云盖顶形态等），那么市场见顶或见机会就更大了。P141上升三法和下降下三法形态的差别标准： 1．首先出现的是一根长长的白色（黑色）蜡烛线。2．在这根白色蜡烛线之后，紧跟着一群依次下降下的小实体蜡烛线。这群小实体蜡烛线的理想的数目是３根，但如果比３根再多１、2根也是可以接受的，条件上，这群小实体蜡烛线基本上都局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范围之内。我们不妨作这样的理解：由于这群较小的蜡烛线均处于价格范围之内，它们与最前面的长蜡烛线一道，构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态（在本形态中，所谓处于最前面的蜡烛线的价格范围之内，批量的是这群小蜡烛线均处于该蜡烛线的上下影线的范围之内：而在真正的孕线形态中，仅仅是小蜡烛线的实体包含在前面那根蜡烛线的实体之内）。小蜡烛线既可以是白色的也可以是黑色的，不过，黑色蜡烛线最常见。3．最后一天应当是一根具有坚挺的白色（黑色）蜡烛线，并且它的收市价高（低）于第一天的收市价。同时最后这根蜡烛线的开市价也应当高（低）于前一天的收市价。下降三法形态的形成过程：市场应当处于下降趋势中，首先出卖的是一根长长的黑色蜡烛线。在这根黑色蜡烛线之后，跟随着大约三根依次上升的小蜡烛线（通常，它们都是白色的），并且这群蜡烛线的实体统统局限在第一根蜡烛线的范围之内（包括上、下影线）。最后一天收市价应低于第一根黑色蜡烛线的收市价，并且开市价应低于前一天的收市价，并且。当最后这根黑色蜡烛线形成后，市场便会向下滑落。本形态与看跌旗形或看跌三角旗形形态相似。分手蜡烛线形态分手线形态是由两根颜色相反的蜡烛线组成，并且两根蜡烛线具有相同的开设早。分手蜡烛线形态属于持续信号。在市场上涨的过程中，前一天出现了一个黑色实体，如果后面这根白色蜡烛线进一步向上收市在较高的水平，说话牛市已经重执大权，先前的上涨行情将继续发展。在看涨分手线形态的演变过程中，白色蜡烛线同时还应当是一根看涨捉腰带线（即开市价位于当日的最低点）。看跌的分手线形态与上述形态完全对应，但方向相反。一般认为这类形态属于看跌的持续形态。P149前进白色三兵形态（前进白色三兵形态；前方受阴形态；停顿形态） 本形态由连接出现的三根白色蜡烛线组成，它们的收市价依次上升，当市场在某个低价位稳定了一段时间后，如果出现了这样的形态，就标志着市场即将转强。第十一章 蜡烛图与趋势线沃伦·巴菲特的两项原则： 1．保全资本金；2．绝不可忘记原则１。

书摘：

刹车灯相当于趋势反转信号，它表明先前有的趋势即将终止。现在，车子静止不动，那么接下来车子是要掉头向反防线形式呢，还是停着不动呢，还是继续向前行驶呢？如果没有更多的线索，我们更本无从知晓

。心得：反转形态不是立即发生的。提示线索只是提示我们可能会发生变化。我们需要联系上下文来判断会发生的变化是什么。书摘：

交易的成功，需要两个方面，既要能正确的把握趋势，也要能够正确的把握趋势即将发生变化的各种可能性。

心得：这就是为什么我们要了解反转形态。在变化到来之前，预判可能会发生变化，以及可能会发生哪些变化。书摘：

锤子线和上吊线：1实体处于整个价格却见的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。2下影线的长度至少达到实体高度的2倍。3在这类蜡烛线中应该没有上影线，即使有也很短。

心得：上吊线和锤子线的非必要非充分条件。书摘：

上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么越有可能构成市场的顶部。

心得：通过上下文判断上吊线。书摘：

图4.8中出现了一个上吊线的变体。虽然并不完全满足上诉3个条件。但是次日的收市价低于这根蜡烛的收市价，因而构成了它的验证信号。

心得：非理想情况上吊线的一种判断。书摘：

如图4.8这类非理想的上吊线而言，下影线越长，形态就越完美。

心得：3个条件并不是充分必要的。下影线越长越加分。

第四章 反转形态一、锤子线和上吊线 不管哪一个，只要它出现在下降趋势中，它就是下降趋势即将结束的信号；出现在上冲情形之后，就表明之前的上冲情形也许已经结束。识别：1、实体处于整个价格区间的上端2、下影线长度至少达到实体高度的2倍3、应当没有上影线，即使有，也很短。上影线越短，下影线越长，实体越短，就越有意义。实体为白色，则看涨意义更坚挺，实体很色，看跌意义则更疲软。一定要等待其他信号，才能确定反转。只有把价格形态和它之前的价格变化相结合，进行通盘考虑才能准确把握价格形态的意义。原则上，上吊线实体与次日的开市价之间向下缺口越大，越有可能构成市场顶部。上吊线之后，是一条具有黑色实体的蜡烛线，并且它的收市价低于上吊线的收市价，这种情况也构成上吊线的看跌验证。反转形态的出现并不意味着市场必定向相反方向逆转。k线图形态并不提供预测，只不过是提供一个交易点位。

总体感悟1. 注意K线的局限性，重要的是K线背后的市场背景，而不是形态本身2. 反转形态的出现仅意味着趋势反转的可能性，而不是必然性，需要进一步确认3. 不孤立分析技术形态本身，需要结合市场趋势，在整体背景下分析4. 形态不一定是要理想状态才是有效的，根据标的市场不同，技术形态需做一定调整5. 参与完成形态的K线越多，其技术意义越强6. 既可对单根K线进行形态分析，也可以是多形态组合分析，更可以是结合其他技术指标分析（详细笔记尚在整理中）根据自己对蜡烛图的理解，在基于原文的情况下，按照参与形成K线形态的K线数目进行了重新分类，并按照k线形态的形态特征、形成、适用性、局限性、其他等分类进行总结。单K线形态（1K）十型1十字线1.1.1形态特征　　开市价与收市价大致处于同一水平1.1.2形成　　在上升趋势中，如果买方犹豫不决，看不准市场方向，或者下能当机立断，那么当前的上升趋势是维持不下去的。只有在买方立场坚定的条件下，上涨行情才能够得到有力的支撑。在市场经历了长期的上涨之后，或者当市场处于超买状态时，如果出现了一根十字线（在这根蜡烛线上大书着“犹疑不定”四字），则意味着买方搭起来的脚手架马上就要垮掉了。1.1.3适用性 如果十字线之后的蜡烛线发出了验证信号，证实了它的反转信号的话，就进一步加大了趋势反转的可能性只有在一个市场不经常出现十字线的条件下，十字线才具有重要意义蜡烛图技术提供了一种反转信号，而利用西方的技术分析手段是不能获得这种信号的1.1.4局限性（1）十字线在引发市场的顶部反转方面是相当有效的，但在下降趋势中，十字线往往丧失了发挥反转作用的潜力。（2）原因：十宇线反映了买方与卖方在力量对比上处于相对平衡状态。由于市场参与者抱着骑墙的态度，市场往往因为自身的重力而下坠。因此，当十字线出现时，在上升趋势中，市场可能向下反转，而在下降趋势中，市场则可能继续下跌。1.1.5如何判断近似十字星：（1）看这根近似的十字线与其邻近的价格变化的相互关系，如果在这根近似的十字线的周围，还有一系列的小实体，那么，就不应该认为这根蜡烛线有多大的意义（2）基于这根蜡烛线所处的市场形势来考虑，如果当时市场正处在一个重要的转折点，或者正处在牛市或熊市的晚期阶段．或者当时已经有其它技术信号发出了警告信息，那么，此时出现的近似十字线就应当看成一根十字线。1.2长腿十字线、黄包车夫线和风高浪大线1.2.1形态特征　　长腿十字线具有长长的上影线和下影线1.2.2形成　　在形成长腿十字线的交易日中，市场先是猛烈地上推、后是急剧地下滑（或者反过来），最后到收市时，其收市价处在与开市价同样的水平，或者与之非常接近。1.2.3黄包车夫　　当日的开市价和收市价正好处在全日价格范围的中点，那么该蜡烛线就称为黄包车夫（线）。1.2.4风高浪大线　　（1）某根非十字线的蜡烛线具有很长的上影线，或者具有很长的下影线，并且其实体较小，这种蜡烛线就称为风高浪大线。　　（2）作用：如果出现了一群风高浪大线，也构成了一种反转形态。1.3墓碑十字线1.3.1形态特征　　在某根蜡烛线上，当开市价和收市价部位于当日的最低点时，就形成了一根墓碑十字线。1.3.2形成　　在这根蜡烛线上，市场开市于当日的最低点。后来，市场开始上冲（在这个过程中，市场最好还能创出当前上升趋势的新高）。但是好景不长，价格直线下跌，重新回到了当日的最低点，多头的麻烦来了。1.3.3适用性　　该形态的上影线越长，所处的价格水平愈高，那么，这根墓碑十字线的技术意义就愈疲弱。2甲2.1锤子线和上吊线2.1.1形态特征（1）实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。（2）下影线的长度至少达到实体高度的2倍。（3）在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。2.1.2形成　　如果锤子线的实体是白色的，就意味着在当天的交易过程中，市场起先曾急剧下挫，后来却完全反弹上来，收市在当日的最高价处，或者收市在接近最高价的水平上。这一点本身就具有小小的看涨的味道。如果上吊线的实体是黑色的，就表明当日的收市价格无力向上返回到开市价的水平。这一点或许就有潜在的看跌意味。2.1.3适用性（1）当上吊线出现时。一定要等待其它看跌信号的证实，出现上吊线这一天，市场的开市价就是当日最高价（或者当日的开市价接近最高价）。之后市场一度剧烈下跌，后来再上冲，最后收市于最高价的水平，或者接近最高价的水平。从上吊线的价格演化过程本身看来。未必令人联想到顶部反转形态。然而，这个价格变化过程预示着，一旦市场遭到空方的打压，就会不堪一击，迅速引发市场的向下突破。（2）上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。在上吊线之后，如果市场形成了一条黑色的实体，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这也可以看作上吊线成立的一种佐证。（3）在看涨的锤子线的情况下，或者在看跌的上吊线的情况下其下影线越长、上影线越短、实体越小，那么，这类蜡烛线就越有意义、虽然锤子线或者上吊线的颜色既可以是白的，也可以是黑的，但是，如果锤子线的实体是红色的，其看涨的意义则更坚挺几分；如果上吊线的实体是白的，其看跌的意义则更疲软一点。　　由2.2流星线（文中注明：流星线是二蜡烛线）2.2.1形态特征　　流星线具有较小的实体，而且实体处于其价格区间的上端，同时，流星线上影线较长。与所有的星蜡烛线一样，流星线实体的颜色并不重要2.2.2形成　　当日市场开市于它的最低点附近，后来强烈地上冲，但最后却向下回落，收市于开市价附近2.2.3适用性　　在理想的流星形态中，流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格跳空，这样的价格跳空并不是非有不可的。2.3倒锤子线2.3.1形态特征　　具有较长的上影线，较小的实体，并且实体居于整个价格范围的下端，流星线实体的颜色并不重要2.3.2形成　　当日市场开市于它的最低点附近，后来强烈地上冲，但最后却向下回落，收市于开市价附近当倒锤子线出现后，必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证。2.3.3适用性　　倒锤子线的验证信号可能采取下面这样的形式倒锤子线次日的开市价向上跳空，超过了倒锤子线的实体。向上跳空的距离越大，验证信号就越强烈。还可能采取另外一种形式：倒锤子线次日是一根白色蜡烛线，并且它的价格均处在较高的水平。占2.4捉腰带线2.4.1形态特征　　看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线，开盘秃(脚)阳线。　　看跌捉腰带形态是一根长长的黑色蜡烛线，开盘秃(头)阴线。（注意与流星线、倒锤子线的区分，影线长短不同）2.3.2形成（1）看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线，其开市价位于当日的最低点(或者，这根蜡烛线只有极短的下影线)，然后市场一路上扬。（2）看跌捉腰带形态是一根长长的黑色蜡烛线，它的开市价位于当日的最高点(或者这根蜡烛线只有极短的上影线)，然后市场一路下跌。2.3.2适用性捉腰带蜡烛线的长度愈长，则该形态的技术意义越重大。如果捉腰带线是在市场趋势已经发展了较长时间之后才出现的，那么，它的意义也更加重要。