股票大作手操盘术

「谁都有踩鸭子的时候」距离利弗莫尔自杀身亡，时光匆匆，已过去半个世纪。这个对投机深深痴迷，入迷得每一个毛孔都渴望从行情波动中赚钱的人重现破产困境时，就连华尔街那些冷漠的债主却会毫不犹豫地放他一马，好让他有机会东山再起。这个曾经坚强忍耐，带着一股天真劲儿孤独工作48年的男人，在1940 年 11 月，一个大雪纷飞的日子，喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来。他在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说： 他妈的！这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。 他走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。 留下的遗书写道： 我的一生是一场失败。 时间无情，不留痕迹。那些绝世的神奇也终将飘零消散。天才也有一步踏错，步步踏错时：何时进场，时机最关键，在这个契机出现前，一定要自制，耐心观察行情演变，等待进场信号，伺机而动。一定要等这只股票活跃起来，进入非常强势发力状态，在这样一个关键点上，是标志着行情启动的心理时机，你的想法被事实证实：这只股票之所以向前冲，不是因为你的操作，而是因为它背后有如此强大不可思议的力量驱使。只有等到这个时候，只有当市场行情完全准备好，你才能「就市论市」，才可以签字画押。一切从市场出发。身处场内后，价格运动开始，会有很多正常的回撤，这种小规模的假动作是正常的，虚晃一下，继续发力。之后要留意的是真动作，持续注意危险信号（当市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗，我离开！几天之后，如果各方面没问题，我总能再度入市。如此一来，我为自己省下很多焦虑和金钱。只要我愿意，什么时候反扑回来都行。要终生牢记不忘。）你进场后，这比头寸应该从头开始就保持赢利状态，从此往后，你需要做的一切就是保持警戒，等待秘密危险信号出现，果断出场，将纸上利润的一半转到自己帐上，提出现金存在保险柜里。市场会告诉你什么时候是错误的，因为当你赔钱的时候，你一定就是错误的。承认错误之时，就是平仓之时。一旦入场，你的敌人就是全世界。关于内幕：天上不会掉馅饼，能掉下来的80%也都是陷阱。如果有内幕饼可吃，也早被人家独吞了。谁要把钱硬塞到你的口袋里？建立一笔头寸后，你要明确决定在万一错误的情况下，自己愿意承担多大风险。多年来，我已养成习惯，在了解一笔成功交易后，永远把每次交易所得利润的一半提出现金来放在保险柜里存着，一定要是现金。这绝对是个好策略，它具有心理上的价值。在家把你的钱点一遍，我点过，我知道自己手里有真家伙，我感觉得到，它是真实的。（赔的时候你总会想，下一次要挣到双倍，或者回本。因此，绝大多数投机者都很少见到钱，对他们来说，这些钱不是真实的）在华尔街意外，我没挣到过一分钱。因为在自己的领域之外，你永远不可能在任何生意上去的成功。如果你想去做商业投机，投机钱，你可以当这些钱丢了。所以，请你仅限与投机，离自己不了解的生意要远远的。容易到手的钱会长翅膀，来得快，去的也快。这个世界上只有一种铁定的内幕：当你被要求追加保证金时，你要立刻平仓。因为你站在市场错误的一边。为什么还要把好钱追加到坏前里去？把这些好钱拿到其他更有吸引力的地方去冒险，绝不要放在显然正在亏损的交易上。你在从事投机生意，你的生意要分成好几份，每一份都只能投入有限的资本。切记。如果你孤注一掷，不停投入自己所有的力量或资金，不把利润的一半提出来换成现金在保险柜里存起来，直到某一天某个地方失算，终于出事了——某个无法预料，毁灭性的事件。我怎样从股市里挣钱？这种愚蠢问题相当于你问律师或者医生：我怎样在外科手术和法律中挣到钱？如果你还算明智，就不可能自己读「如何维持体型」，而将锻炼身体的事交给他人代劳。直觉的培养：绝大多数情况下，我对历史行情记录来的新点子都离之后发生的事实正确率相差十万八千里，可就在这每天的分析和记录中，逐渐会出现正确的成分，它们慢慢储存于我的潜意识中，随着时间推移，各种想法会越来越清晰，具体：你必须亲手填写数字，亲手维持行情记录，别让任何人越俎代庖。在亲力亲为过程中，你会灵感如泉涌，多得自己都惊讶。没人能教给你这些新思路，是你自己的发现，自己的秘密，因此你应该敝帚自珍。研究关键点位，比如50，100，200，300。亲手选择数据，亲手标记市场都在哪些点位到达关键点，你会发觉这项工作如此迷人，几乎难以置信。当市场已朝一个明确方向持续一段时间，处于超买或者超卖中，此时此刻，对于投资者来说，市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻，你必须完全抛弃自己对市场的个人意见，将注意力百分之百转向市场本身，意见千错万错，市场永远不会错。没有任何人或任何组织能够人为制造、阻止行情。当你处理富裕收入时，一定要亲自出马，这是你自己的钱，只有小心看护，它才会始终跟你在一起。我曾数次提出警告，对亏损的头寸切不可在低位再次买进，试图摊低成本。如果你决定摊低，就要永远把这对策执行到底。颗有多少投机者能承受一低再低继续摊低的压力坚持到最后？没有。所以，绝对不要摊低成本，立刻平掉它。我抹去一切微小的运动，坚决做大趋势，时刻警惕麻痹大意，野心膨胀，捡芝麻丢西瓜。人性的弱点是自己最大的敌人。一厢情愿的想法必须彻底消除。利润总能自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。止损，止损，止损，迅速平仓。我的经验足以证明：真正从投机买卖中得来的利润，都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。关于反转：我绝不会在市场向下时买进做多，也绝不在市场再度向上反扑时卖出做空。以上。

你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录，自己动脑筋思考，并得出自己的结论。

千万不要草率地认定自己的看法，而要等到市场变化本身已经验证了你的意见之后，才能在自己的判断上签字画押，因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确，一个是“是怎样”，另一个是“应怎样”。

市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻，你必须完全抛弃自己对市场的个人意见，将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错，市场永远不错。

如果你对某个或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它的或它们的行情演变，伺机而动。一定要找到基本的判断依据。

我的经验已经足以为我证明，真正从投机买卖得来的利润，都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。

利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了结。

还要牢记，在股票市场上摊子铺得太大、四处出击也是很危险的。我的意思是，不要同时在许多股票上都建立头寸。同时照顾几只股票尚能胜任，同时照顾许多股票就不胜负荷了。

尽管有重复和说教之虞，我还是要强烈地敦促你不要采取摊低成本的做法。

机者应当将以下这一点看成一项行为准则，每当他把一个成功的交易平仓了结的时候，总取出一半的利润，储存到保险箱里积蓄起来。

谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重。

投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩，这些人如果贸然卷入，到死终究是一贫如洗。 将投机视为一行严肃的生意，并诚心敬业，不可自贬身价，向门外汉看齐。 真正从投机买卖得来的利润，都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。 利润总是能自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了结。 股票，就像人，也有自己的品格和个性。 不要和市场讨价还价，最重要的，绝不可斗胆与之对抗。 多年来，我已经养成一种习惯，在了结一笔成功的交易之后，都要提取部分现金。 谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重。

即使钱从天上掉下来，也不会有人愣把它塞进你的口袋里。