第十四章 营运资本与OPM模式

一、逻辑脉络
1. 客户和供应商是正常贸易链条中的上下游企业，因此来自客户的预收款和来自供应商的应付账款属于经营活动中的融资。
2. 净营运资本计算公式：净营运资本=预付款项+应收账款+存货-应付账款-预收款项。净营运资本越大，代表在经营活动中的资金缺口越大。
3. 净营运资本为正的公司属于类型一。类型一公司的特点：
（1）为营运资本的净占用方，供应商和客户的融资并不能完全对冲应收账款和存货占用的资金；
（2）在业务发展的过程中，销售额越大，需要的资金越多。
4. 净营运资本为负的公司属于类型二（OPM）。类型二公司的特点：
（1）为营运资本的净来源方，供应商和客户的融资大于应收账款和存货占用的资金；
（2）在业务发展的过程中，销售额越大，经营中的资金来源越多。
5. 净利润与经营活动现金流的关系：
6. 现金流包含利润。利润是因，现金流是果。在提升现金流的策略中，应当首先包含提升利润。
7. 经营活动现金流受到利润和营运资本的共同影响。
8. 所谓现金流经营，就是要缩小现金流与利润之间的差距，让利润尽可能地转化为现金流。
二、本长亮点
《我们在前面讲过稻盛和夫与财务人员较真儿的故事，折旧是非付现成本，会形成资本投资的积累。也可以理解为，计算利润时，减掉了折旧费，但是折旧并没有引起现金的流出，所以，我们把折旧费再加回来。》
三、看法心得
OPM本来以为是啥高大上的词，原来是别人的钱的意思，用别人的钱作为营运资本来去做生意转钱，产生的利润可以至少1:1的产生真实的现金流，进而很难产生黑字倒闭。
四、关联书籍
无