全书

1. GDP是Gross Domestic Product（国内生产总值）的简称，被公认为是衡量一个国家总体经济状况的重要指标，它不仅可以反映一个国家的经济状况，更可以反映一国的国力与财富
2. 国内生产总值是指一个国家或地区的所有常住单位在一定时期内（一个季度或一年）所生产和提供的最终产品和劳务的价值总和。它反映的是一个国家或一个地区在一定时期内新创造物质财富的总额。
3. “一个国家或一个地区”的计量范围涵盖本国或本地“辖区内”国民经济的主体，包括所有企业或个人。也就是说，只要你在本辖区内投资设厂，所生产的产品和提供的服务就算是本地区的GDP，而不管投资者是本地人还是外地人，也不管投资者是本国人还是外国人。
4. 一般来说，国内生产总值由四个不同部分组成，包括消费、私人投资、政府支出和净出口额。用公式表示为GDP=CA+I+CB+X其中，CA为消费，I为私人投资，CB为政府支出，X为净出口额
5. GDP统计必须是以一定时期内新创造的最终产品计算，中间产品不能计入，否则会导致重复计算。
6. 所谓最终产品，是指在一定时期内生产的可供人们直接消费或者使用的物品和服务。这部分产品已经到达生产的最后阶段，不能再作为原料或半成品投入其他产品和劳务的生产过程中去，如消费品、资本品等，一般在最终消费品市场上进行销售。中间产品是指为了再加工或者转卖用于供别种产品生产使用的物品和劳务，如原材料、燃料等
7. 美国经济学家保罗·萨缪尔森认为，GDP是20世纪最伟大的发明之一。他将GDP比作描述天气的卫星云图，能够提供经济状况的完整图像，能够帮助领导者判断经济是在萎缩还是在膨胀，是需要刺激还是需要控制，是处于严重衰退还是处于通胀威胁之中。如果没有GDP这样的总量指标，政策制定者就会陷入杂乱无章的数字海洋而不知所措。这一点确实不假，如果没有GDP这个指标，我们就无法将国与国之间的经济实力进行比较
8. 商品房开发出来后完成销售算是最终产品，计入GDP无可厚非，但房屋出租产生的增值收益原则上也应纳入GDP范畴内，在于房屋租赁的三级市场，成品房只是为“租赁”这个商业行为提供的前置条件，也可看作是“原料产品”。而租赁行为则可看成是“加工环节”最终形成房产的增值，也就是房租则是“最终产品”。所以GDP的计算弹性空间相对较大，对于国家层面的统计存在一定的操作空间，说白了只要形成最终的增值（所谓的最终产品）皆可计入GDP，那么对于国家层面的统计结果来反应国家的经济状况，某种程度上是应该打问号的。
9. 凯恩斯主义；第一个获得诺贝尔经济学奖的美国人；著作《经济学》
10. 1934年，美国哈佛大学经济学家西蒙·史密斯·库兹涅茨Simon SmithKuznets在给美国国会的报告中正式提出GDP这个概念，1944年的布雷顿森林会议（联合国货币金融大会）决定把GDP作为衡量一国经济总量的主要工具。
11. 保罗·萨缪尔森和他的导师汉森是凯恩斯主义在美国的主要代表人物。他的研究涉及经济理论的诸多领域，例如一般均衡论、福利经济学、国际贸易理论等。萨缪尔森的经典著作《经济学》以四十多种语言在全球销售超过四百万册，成为全世界最畅销的经济学教科书，影响了一代又一代人。
12. 1970年，55岁的萨缪尔森成为第一个获得诺贝尔经济学奖的美国人。
13. 人均国内生产总值，即“人均GDP”，是一个国家或地区在核算期内（通常是一年）实现的国内生产总值与所属范围内的常住人口（或户籍人口）的比值。人均GDP是衡量一国人民生活水平的一个标准。绿色经济GDP，即“绿色GDP”，即从GDP中扣除自然资源耗减价值与环境污染损失价值后剩余的国内生产总值，也被称为可持续发展国内生产总值。由此，我们不难发现，GDP总量决定了一国的总体经济实力和市场规模大小。人均GDP反映了一国国民的富裕程度，绿色GDP则表明了一国经济可持续发展能力的大小
14. GNP是Gross National Product（国民生产总值）的简称，是指一个国家或地区范围内的所有常住单位在一定时期内所生产的最终产品的价值的总和。
15. 对于中东的沙特，伊拉克，科威特，巴林，阿联酋，卡塔尔，也门，阿曼等opec成员国，以及俄罗斯等能源输出大国，石油及天然气输出占据gdp的70%～80%。是否可以认为，上述国家的绿色gdp只有20%～30%。
16. GDP核算有三种方法，即生产法、收入法、支出法，三种方法从不同的角度反映国民经济生产活动成果，理论上三种方法的核算结果相同。
17. 生产法是从生产的角度衡量常住单位在核算期内新创造价值的一种方法，即从国民经济各个部门在核算期内生产的总产品价值中扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加值。核算公式为：增加值=总产出-中间投入
18. 增加值由固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额和营业盈余四部分相加得到。
19. 收入法是从生产过程形成收入的角度，对常住单位的生产活动成果进行核算。按照这种核算方法，增加值由固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额和营业盈余四部分相加得到。例如，当我们投资企业的时候，购买了100万元固定资产，年折旧率是10%，每年就有10万元的折旧费，即固定资产折旧；劳动者报酬，即劳动者从事生产活动所获得的全部报酬；生产税净额，是指一定时期内企业应向政府交纳的生产税减去生产补贴后的差额；营业盈余，也就是企业家盈利的部分
20. 支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向，包括最终消费支出、资本形成总额和净出口三个部分。从支出的角度来看，总消费、总投资、净出口这三部分构成了GDP，由此我们就得到一个清晰的计算公式：GDP=总消费+总投资+净出口
21. 因此不难理解为什么有些国家一直刺激出口，因为出口会增加国家的GDP。
22. 我国加入世界贸易组织时，争议时间最长的内容之一，就是我国究竟是以发展中国家身份加入，还是以中等发达国家身份加入。依据什么来判断呢？依据我国的人均GDP,2001年时我国人均GDP不足1000美元，属于发展中国家定义范围之内。如果我国不是以发展中国家身份加入世界贸易组织，就没有相应的优惠条件，也没有5年时间的过渡期，并且还要承担与国家实力不相符的国际义务。而争取到5年的过渡期，对处于转型中的我国来说是十分重要的。
23. 对于企业或个人来说，GDP包含了非常重要的信息，其不仅描绘了整个经济的状态，还告诉投资者整个经济未来的走势。总之，健康的GDP增长通常有助于为企业带来更好的盈利，因此保持GDP稳健增长是国家规划中的重要任务
24. 一个在日本工作的美国公民所创造的财富计入美国的GNP，但不计入美国的GDP，而是计入日本的GDP。在1991年之前，美国均采用GNP作为经济总产出的基本测量指标，后来因为大多数国家都采用GDP，加之国外净收入数据不足，GDP相对于GNP来说是衡量国内就业潜力的更好指标，易于测量，所以美国才改用GDP。
25. GDP国内生产总值 (国内不包括在外国的本国籍人士，计算范围是国内)
26. GNP国民生产总值 (国民包括在外国的本国籍人士，计算范围是国民)
27. GNP=GDP+国外净要素收入
28. 国外净要素收入=从国外得到的要素收入-支付给国外的要素收入
29. 这里的国民是指包括本国或本地区的公民以及常住外国或其他地区，但未加入外国籍的居民，其所获得的收入叫作“从国外得到的要素收入”，应该计入本国国民生产总值，而外国公司在该国子公司的利润收入则不应该被计入。诸如目前很多中国人去美国定居、生活或投资创业，只要他们还是中国国籍，他们的收入就要算入我国的国民生产总值内。同理，很多外国公司在我国开设的分公司，其所创造的利润则不能计入我国的国民生产总值。
30. GNP=GDP+国外净要素收入
31. 国外净要素收入=从国外得到的要素收入-支付给国外的要素收入
32. GNP是本国国民生产的总产值，当然比GDP反映的要真实一些。外资在该国的产值再大，也不是该国的。国民生产总值越高，个人平均所得也越高
33. 如果一个国家或地区在经济政策上更为推崇GDP，那么它在经济政策的取向上必然就是单纯地追求GDP总量的增长，这样不论是本国企业，还是外资企业，只要能把GDP做大就行，而在GDP增长的同时，一定程度上也增加政府的税收收入。注重GDP的国家或地区更倾心于招商引资，会把招商引资作为经济工作的重中之重
34. 如果更为推崇GNP，那就不仅仅是要求经济的增长，还要求必须是本国、本地区的企业促进经济的增长。在GNP增长的过程中，政府不仅增加了税收收入，企业和民众也得到了实实在在的盈利。注重GNP的国家地区则更重视本国企业的发展，会支持包括国有企业和民营企业在内的本国企业在创造经济价值中的活动。
35. 这一方面的典型案例是新苏南模式和温州模式的比较。2004年，随着苏州经济一路高歌，GDP总量首超深圳，新苏南模式达到了中国经济发展样板的制高点。但这些掩盖不了新苏南模式的缺陷，被喻为“只长骨头不长肉”，GDP上去了，政府的财政收入上去了，老百姓的口袋仍是鼓不起来，利润的大头被外企拿走，本地人拿的只是一点打工钱。2004年苏州的GDP是温州GDP的两倍，但苏州老百姓的人均收入是温州的一半
36. 20世纪90年代以前，世界各国主要侧重采用GNP和人均GNP衡量经济增长和经济实力。但进入90年代后，96%的国家纷纷放弃GNP和人均GNP，而开始重点采用GDP和人均GDP来衡量经济增长快慢以及经济实力的强弱
37. 一方面GNP不好算，涉及那么多的国家，不同的货币，不同的会计准则，核算起来很难，得不偿失，世界上绝大部分国家都采用GDP核算。另一方面随着我国对外投资的扩大，GDP和GNP的这种差额已经很小了。
38. “”美国沃尔玛的GDP也很起眼，它的GNP更是力压群雄，分布在世界各地的3000多家沃尔玛连锁店，创造了世界500强营业额排名第一的佳绩。
39. 在改革开放初期，为了增加就业率和稳定民生，就必须靠外资企业过来开发，而后期随着本国企业实力的增强，让富裕程度加深，就必须靠国内企业，毕竟创业富的还是老板，而老板也是中国人，这样在平均的时候，收入低与收入高的相互平均，人均gdp就上来了，但是这也会增加贫富差距！
40. 美国波音公司对GDP的贡献足够大，然而它对GNP的贡献更是大得惊人，因为它的2万多种零部件在美国以外的40多个国家生产，而波音公司的总部只是一个装配企业。同样，美国沃尔玛的GDP也很起眼，它的GNP更是力压群雄，分布在世界各地的3000多家沃尔玛连锁店，创造了世界500强营业额排名第一的佳绩。
41. 因此，在那些跨国公司数量较多的发达国家，在GDP增长的同时，它们的GNP发展速度也十分迅速，由此产品的质量更好、企业的效益更高，整个社会经济由投资驱动型开始向技术创新驱动型转变，可谓是创造了实实在在的繁荣。在我国，也有一些先知先觉者开始把企业发展的重点转向追求GNP。海尔集团就是一个例子，它把分厂办到了“海尔”的故乡德国，把产销的触角伸向美国，甚至还建起了令中国人自豪的海尔路。
42. 国际竞争就是GNP竞争，GNP更能反映出一个国家的综合经济实力。一个国家、一个地区的发展要靠本国企业的支撑，所以，要着重培养自己的民族品牌，打造强大的本土企业。许多发达国家的GNP都大于GDP，因为发达国家的企业到海外投资多，他们在国内和国外共同创造的总经济价值远远高于国内生产总值，而许多发展中国家的情形则截然相反，因为缺少大型的跨国企业，无法创造海外利益，这些国家的GNP常常小于GDP的增长。如果我们想在经济增长中不仅是简单地做大，而是要有实实在在的盈利，就必须适时地给予GNP以高度重视。
43. 想起了阿里巴巴等网购电商平台，从国内角度讲：总部位于江浙地区的互联网企业，改变了全国人民的购物习惯，打破了全国其他地方的实体店经营模式，增加了电商总部所在地区的GNP, 也掠夺了各省市地区的GNP。但是从国际角度讲，阿里巴巴或者PDD等互联网企业都是注册在开曼等避税天堂的外资，为了保护控制权实现双股权结构，主要经营在中国大陆却又上市在美国。这无疑是增加了国内的GDP但是对GNP没有贡献。
44. 为了适应社会主义市场经济发展，以及中国加入世贸组织和国际货币基金组织数据通用公布系统（GDDS）的要求，中国从2003年开始采用1993SNA的标准称谓，统计术语GNP改用GNI，两个数据的统计口径基本一致。
45. 转：SNA体系是由国民收入账户、投入产出账户、资金流量账户、国际收支账户和国民资产负债账户五部分组成。SNA体系产生于第二次世界大战以后，市场经济国家为了避免30年代资本主义经济危机的再现，普遍要求定期统计核算国民生产总值、国民收入、社会总消费、社会总投资、社会总资产、国际收支等宏观经济指标，各国先后制定了本国的国民经济核算方案。
46. 世界贸易组织（英语：World Trade Organization），简称世贸组织（WTO），是一个独立于联合国的永久性国际组织。国际货币基金组织（英语：International Monetary Fund，简称：IMF）与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况，提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常。其总部设在华盛顿特区。随着世界经济一体化进程的加快，各国间的交流与合作越来越频繁，为减少摩擦与矛盾，也为加强国际组织对各国经济运行状况的监督，国际社会在各领域纷纷建立了国际通行标准，其中，国际货币基金组织制定的数据公布通用系统（General Data Dissemination System, 简称GDDS）
47. GNI是Gross National Income（国民总收入）的简称，是一个国家所有常住单位在一定时期内（通常是1年）获得的劳动者报酬、生产税、补贴、固定资产折旧、营业盈余和财产收入等原始收入总额。人均国民总收入是指国民总收入除以年均人口，与人均国民生产总值（GNP）相等，与人均国内生产总值（GDP）大致相当。
48. GNI可以理解为GDP加上来自国外的要素收入减去对国外的要素支出。如果GNI增长率超过GNP增长率，就意味着国民收入的增加和生活水平的提高超过了经济的名义增长。GNI是个收入概念，GNP是个生产概念。
49. 世界银行根据人均国民总收入，对世界各国的经济发展水平进行分组。通常把世界各国分成四组，即低收入国家、中等偏下收入国家、中等偏上收入国家和高收入国家。但这些标准不是固定不变的，而是随着经济的发展不断进行调整的。
50. 按世界银行公布的数据，2015年的最新收入分组标准为：人均GNI低于1025美元的是低收入经济体，1026～4035美元的是中低收入经济体，4036～12475美元的是中高收入经济体，高于12476美元的是高收入经济体，人均GNI小于1185美元的经济体可以享受IDA贷款。
51. 2013—2015年，我国国内生产总值年均增长率为7.3%，远高于世界同期2.4%（世界银行数据）的平均水平，明显高于美、欧、日等发达经济体和巴西、俄罗斯、南非等金砖国家。我国依然是世界经济增长的最重要引擎，2013—2015年我国对世界经济增长的贡献率平均约为26%。
52. 自我国超越日本成为世界第二大经济体以来，国内生产总值稳居世界第二位，占世界经济总量的比重逐年上升。人均国民总收入大幅增加，并不断迈上新台阶。据世界银行按图表集法统计，2012年人均GNI为5870美元，2013年达到6710美元，2014年达到7400美元，2015年增加到约7880美元
53. 按照2011年世界银行的标准，中国已成为中上等收入国家。大家也都知道，中国在许多经济总量指标上已在全球数一数二。比如，外汇储备全球第一，GDP全球第二，出口全球第一，汽车全球销售第一，石油消费全球第二……但大家也知道，中国人多地广，经济发展不能光看总量，关键要看人均拥有量
54. 国家经济实力不等同于国民消费实力，国家经济实力越发雄厚并不等于国民的腰包也同步鼓了起来。
55. 另外，很多国家成为中上等收入国家后，都会面临经济增长放缓、人均收入难以提高的“中等收入陷阱”的考验，对此，建议可以通过提高产业竞争力以提高整体国民的收入水平。
56. CPI是Consumer Price Index（消费者物价指数）的简称，是一个反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平变动情况的宏观经济指标。它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况
57. 我国的CPI指数是按食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及服务、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务、居住这八大类来计算的。这八大类的总和加起来是100。其中，食品所占比重最大，包括粮食、肉食及其制品、蛋、水产品、鲜菜、鲜果。国家统计局在每一类消费品中选出一个代表品，比如，大多数人是吃米还是吃面，是穿皮鞋还是穿布鞋等。把这些代表品的物价按每一月、每一季、每一年折算成物价指数，定期向社会公布，就是我们说的官方的CPI指数。
58. 一般一个国家的CPI连续下跌，可以看成是经济持续放缓的一个标志。
59. 对老百姓而言，一方面CPI转正显示经济增长强劲，意味着就业机会就多，可以有效减少人们就业难和失业的问题；但另一方面，CPI高起也会增加生活上的压力，在收入得不到相应的增长、收入水平赶不上物价增速的情况下，实际生活水平就会下降。
60. 此外，CPI上升被普遍认为是通货膨胀的一个标志。当CPI数值为正值的时候，一定程度上意味着存在通货膨胀；当CPI为负值的时候，则意味着整体物价回落。CPI上升，说明生活成本提高，消费者的金钱价值便随之下降。
61. 环比是表示本次统计段与相连的上次统计段之间的比较。例如2013年4月份与2013年3月份相比较，叫环比。11月比10月，12月比11月，1月比上年12月，就像一个环一样。环比增长率=（本期数－上期数）/上期数×100% 反映本期比上期增长了多少；环比发展速度，一般指是指报告期水平与前一时期水平之比，表明现象逐期的发展速度。
62. 。一般来说，当CPI＞3%的增幅时就是通货膨胀；而当CPI＞5%的增幅时，就是严重的通货膨胀。紧跟在通胀预期后面的就是加息预期。反之，CPI持续走低往往被认为是通货紧缩的标志，此时多为减息预期。在进行投资理财时我们就必须对CPI多加考虑。
63. 美国经济学家戈登（Robert J.Gordon）在1975年还提出了核心CPI，是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费价格指数。其背景是美国在1974—1975年受到第一次石油危机的影响后出现了较大幅度的通货膨胀，而当时消费价格的上涨主要是受食品价格和能源价格上涨的影响。当时有不少经济学家认为美国的食品价格和能源价格上涨，主要是受供给因素的影响较大，受需求拉动的影响较小，因此提出了从CPI中扣除食品和能源价格的变化来衡量价格水平变化的方法
64. 从1978年起，美国劳工统计局开始公布从消费价格指数和生产价格指数（PPI）中剔除食品和能源价格之后的上涨率。但是，在美国经济学界，关于是否应该从CPI中扣除食品和能源价格来判断价格水平，至今仍然存在很大争论
65. CPI稳定、就业充分及GDP增长往往是最重要的社会经济目标。不过，从中国的现实情况来看，CPI的稳定及其重要性并不像发达国家所认为的那样“有一定的权威性，市场的经济活动会根据CPI的变化来调整”。
66. 除此之外，还有一个与CPI很相近的价格指数叫生活费用指数（CLI），它主要反映不同时期生活费用的变动情况
67. CPI和CLI的主要区别在于：
68. （1）CPI不包括纳税项目，CLI则包括所有应纳税项目在内。
69. （2）CLI只包括生活必需品，并且要预先确定其代表商品和各自的权数。
70. 目前我国编制的CLI是从CPI中抽出85个基本类、200多个规格的消费品，对其价格变动进行汇总统计的。这些消费品全部是居民生活必需品，包括蔬菜、肉禽蛋、油米面，水电气以及教育、医疗服务等，但不包括汽车、建筑材料、住房等一般性消费品，也不包括大宗消费品、奢侈品。
71. 我国不同于国外的完全自由市场制度，是受国家政策调控的。相应的CPI指数也不是全由市场所决定，所以不像国外具有权威性。
72. CPI和CLI的计算结果在经济稳定时差别不大，在经济动荡时相差较大。由于居民生活必需品的价格波动比较频繁，所以，一般来说，同一时间点上的CLI的波动幅度会大于CPI。
73. PPI是Producer Price Index（生产价格指数）的简称，是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。PPI用来衡量生产者在生产过程中，所需采购品的物价状况。
74. 商品的生产分为三个阶段：原始阶段，这时候的标志是商品还没有进行任何加工；中间阶段，这时候的标志是商品还需要做进一步加工；完成阶段，这时候的标志是商品不需要再做任何加工。因而PPI包括了原料、半成品和最终产品等三个生产阶段的物价资讯，是CPI之先声。
75. “核心PPI”（Core PPI），指将食物及能源去除后的指数。
76. 由于食品价格因季节变化而变化，而能源价格也经常出现意外波动，为了能更清晰地反映出整体商品的价格变化情况，一般将食品和能源价格的变化剔除，从而形成核心PPI，以便正确判断物价的真正走势。
77. 2021年1月後，PPI和CPI出現剪刀差，即供給和需求都在變小，上游生產物價上漲，但還未傳導到下游消費；其根源是疫情期間（經濟疲軟M2>M1）的貨幣超發（M0）帶來的滯脹，預計未來通脹將會到來。
78. 跟CPI一样，PPI也是预测通货膨胀的重要指标之一，只不过PPI更倾向于反映在生产者这个环节上，其反映主要集中在通货膨胀转移至消费者这一环节之前，在一定意义上其预测通货膨胀比CPI更具前瞻性。而CPI则更多地表现为商品的最终价格。整体价格水平的波动一般先出现在生产领域，然后通过产业链向下游产业扩散，最后波及流通领域的消费品。
79. 由于PPI主要反映的是生产环节的价格水平，而CPI主要反映的是销售环节的价格水平，所以这两者之间的变化情形可能会不一致，并且对CPI的传导作用也会呈现出不同的表现。
80. 从我国国情来看，在农产品向食品的传导上面，CPI受PPI左右的情况比较多。在工业品向生活用品的传导上面，CPI很多时候的表现不一定和PPI一致。PPI上涨了，很多时候CPI受到的影响不一定明显，甚至还会出现一定程度的回落，反之亦然。当然，如果CPI与PPI发生长时间背离的情况，也是不符合价格传导规律的。
81. 从理论上来说，生产过程中所面临的物价波动将反映至最终产品的价格上，因此观察PPI的变动情形将有助于预测未来物价的变化。因为PPI是测算价格变化的指标，该价格是制造商和批发商在生产的不同阶段为商品支付的价格。这里任何一点的通货膨胀都可能最终被传递到零售业。毕竟，如果销售商不得不为商品支付更多资金，那么他们更乐于把增加的成本转嫁给消费者。
82. 食品购买后往往就变成消耗品了（吃掉），但是工业品购买后是用于企业生产经营，用工业品再生产出其他产品销售给消费者。比如新技术的投入使用，出现了新型号的机器，更加高效，具备自动化和智能化，虽然机器价格贵了很多，但是企业工厂因为减少了操作工，管理人员等，仍然降低了成本，生产出的产品可以降价卖给消费者。
83. 在宏观经济方面，如果PPI增速放缓，将会有效缓解CPI增速过快所产生的压力，从而有效降低通货膨胀的预期，但同时也带来了经济发展放缓的可能性。当然PPI持续过高，说明经济可能出现了过热现象。
84. 尤其是从2006年下半年开始，随着居民对住房、汽车消费品需求的爆发性增长，同时某些食品（大蒜、生姜）供给出现严重不足，使得原有的供求平衡被打破，进而市场上出现了“蒜你狠”“姜你军”的奇特场景，最终使CPI快速上涨并拉动PPI迅速攀升。
85. 2008年下半年，随着全球金融危机的蔓延和加深，各种商品价格回落，多种因素综合作用下使得CPI回落，最终PPI也在随后几个月回落下来。
86. 通常，当CPI和PPI长期保持上升状态，一般意味着经济建设增速加快，通货膨胀开始上升。如果两者上升速度过快，则势必会导致过度的通货膨胀，进而破坏经济建设。反之，如果两者同时下跌，则意味着经济建设增速减慢。
87. 恩格尔系数（Engel's Coefficient），讲的就是食品支出总额占个人消费支出总额的比重。19世纪德国统计学家和经济学家恩格尔对比利时不同收入的家庭的消费情况进行了调查，根据统计资料，对消费结构的变动提出了带有规律性的原理：一个家庭收入越少，家庭收入中（或总支出中）用来购买食物的支出所占的比例就越大；一个家庭收入越高，家庭收入中（或总支出中）用来购买食物的支出比例则会下降
88. 恩格尔系数=食物支出金额/总支出金额×100%
89. 恩格尔系数是国际上通用的衡量居民生活水平高低的一项重要指标。一般来说，在其他条件相同的情况下，恩格尔系数越高，一个国家或家庭生活越贫困；反之，恩格尔系数越小，生活越富裕。
90. 联合国根据恩格尔系数的大小，对世界各国的生活水平设定了一个划分标准：一个国家平均家庭恩格尔系数大于60%为贫穷；50%～60%为温饱；40%～50%为小康；30%～40%属于相对富裕；20%～30%为富足；20%以下为极其富裕。
91. 20世纪90年代，恩格尔系数在20%以下的只有美国，达到16%；欧洲、日本、加拿大在20%～30%之间，是富裕状态；东欧国家在30%～40%之间，相对富裕；剩下的发展中国家，基本上处于小康状态
92. 1978年我国农村家庭的恩格尔系数约为68%，城镇家庭约为59%，平均计算超过60%。改革开放以后，随着国民经济的发展和人们整体收入水平的提高，我国农村家庭、城镇家庭的恩格尔系数都不断下降。到2010年，我国城镇和农村居民家庭恩格尔系数已分别下降到35.7%和41.1%。2015年时，恩格尔系数已经降为30.6%
93. 在计算恩格尔系数的时候，个人消费总支出需要除去购房支出或者是金融产品支出。就目前我国的情况来说，购房支出属于资产转移或者是资产投资行为。其他个人投资性支出也不能纳入个人消费总额。
94. 恩格尔系数是一种长期趋势，短时间波动是正常的；地区间消费习惯不同，恩格尔系数也略有不同；尤其是在进行国际比较时，由于各国的物价体系、福利补贴等方面差异较大，恩格尔系数反映消费水平和生活质量的误差也是不可避免的。
95. 基尼系数是1943年美国经济学家阿尔伯特·赫希曼根据劳伦茨曲线所定义的判断收入分配公平程度的指标，是国际上用来综合考察居民内部收入分配差异状况的一个重要指标。
96. 基尼系数的经济含义是指在全部居民收入中，用于进行不平均分配的那部分收入所占的比例。基尼系数最大为“1”，最小等于“0”。“1”表示居民之间的收入分配绝对不平均，即100%的收入被一个单位的人全部占有了；“0”则表示居民之间的收入分配绝对平均，即人与人之间收入完全平等，没有任何差异。但这两种情况只是在理论上的绝对化形式，在实际生活中一般不会出现。因此，基尼系数的实际数值只能介于0～1之间，基尼系数越小，收入分配越平均，基尼系数越大，收入分配越不平均。
97. 洛伦兹曲线和基尼系数的关系是：将洛伦兹曲线与45度线之间的部分（A）叫做“不平等面积”，当收入分配达到完全不平等时，洛伦兹曲线与45度线之间的面积（A+B）叫做“完全不平等面积”。不平等面积与完全不平等面积之比，就是基尼系数，是衡量一国贫富差距的标准。因此 ，基尼系数也可以通过洛伦兹曲线的作图和积分求解，公式为G=A/(A+B)。从公式上推断，基尼系数不会大于1，也不会小于零。
98. 洛伦兹曲线（Lorenz curve），也译为“劳伦兹曲线”，就是在一个总体（国家、地区）内，以“最贫穷的人口计算起一直到最富有人口”的人口百分比对应各个人口百分比的收入百分比的点组成的曲线。洛伦兹曲线是为了研究国民收入在国民之间的分配问题，由美国统计学家M.O.洛伦兹（Max Otto Lorenz）提出的。整个的洛伦兹曲线是一个正方形，正方形的底边即横轴代表收入获得者在总人口中的百分比，正方形的左边即纵轴显示的是各个百分比人口所获得的收入的百分比。
99. 按照联合国有关组织规定：基尼系数低于0.2，表示收入绝对平均；0.2～0.3表示收入比较平均；0.3～0.4表示收入相对合理；0.4～0.5表示收入差距较大；0.5以上，表示收入差距悬殊。
100. 国际上通常把0.4作为收入分配差距的警戒线，同时也作为监控贫富差距的警戒线。一般发达国家的基尼指数在0.24～0.36之间，美国偏高，为0.45。中国国家统计局公布基尼系数：2012年为0.474，2013年为0.473，2014年为0.469，2015年为0.462，2016年为0.465。
101. 中国国家统计局在2000年公布基尼系数为0.412之后，长达十三年不再更新。直到2012年，西南财大的统计报告估计中国大陆的基尼系数已达到了0.61；2014年，北大报告称中国基尼系数高达 0.73。学界与统计局官方数据差距悬殊，中国的基尼系数一直是魔幻奇观。
102. 阿基米德对杠杆的研究不仅仅停留在理论方面，而且据此原理还进行了一系列的发明创造。据说，他曾经借助杠杆和滑轮组，使停放在沙滩上的桅船顺利下水；在保卫叙拉古的战斗中，阿基米德制造的投石器就是杠杆原理的直接应用。
103. 杠杆原理，亦称“杠杆平衡条件”。在“重心”理论的基础上，阿基米德发现了杠杆原理，即“二重物平衡时，它们离支点的距离与重量成反比”。
104. 假如你对服装生意很有信心，于是决定从银行贷款10万元，使用3个月，假定利息刚好是1000元。在此操作过程中，就等于你用1000元的本钱买了银行10万元三个月的使用权，用这些资金购买价值10万元的服装，售出后得16万元，得到利润6万元。这就是一个应用杠杆原理的简单例子，即用1000元撬动了10万元的资金，用10万元的资金赚取了6万元的利润。
105. 外汇保证金交易，其杠杆多为10倍、50倍、100倍、200倍、400倍等几个级别。如果用400倍的杠杆，就意味着你把手上的1万当作400万用。
106. 时下热门的房地产市场，除了全款购房外，贷款购房都属于使用了杠杆原理。比如，你购买一套价值100万元的房子，首付20%，即你用20万的资金撬动了价值100万元的房产，这里就是5倍的杠杆。如果未来房价增值10%，你的投资回报就是50%
107. 金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。同样以购买100万的房子为例，如果房价跌了10%，那么5倍的杠杆损失就是50%,10倍的杠杆损失，就是你的本钱尽失，全军覆没。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。
108. 另外，还必须注意，使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出则可能会增大，这时资金链一旦断裂，即使最后的结果可能是巨大的收益，投资者也必须要提前出局
109. 建议配杠杠不要超过3倍，就算是在外汇这种波动比较小的市场也不建议配超过10倍的杠杠
110. 所以买房子最好是贷款买能够增值的房子，并尽可能延长贷款期限，这样投资回报最大。
111. 杠杆率是融资后的资金和本金相比较，而不是和利息相比较。利息是使用杠杆的成本。前面的1000是本金，只是刚好利息也是1000而已。
112. 杠杆一端是你首付时的金额，而利息应该看作是你使用杠杆的成本。在不同的金融机构或者时间段金融杠杆的使用成本是不同的。
113. 买外汇或者期货，你交了5000元的保证金，杠杆是2倍，你就可以用10000元进行投资，同时也放大了风险和收益。如果赔钱了，直接从你的保证金里扣，当你的保证金到了一个最低的比例之后，比如说70%，就是说你赔了1500元，还有3500元之后你就不可以再进行交易了
114. 当资本市场向好时，这种模式带来的高收益使人们忽视了高风险的存在，许多人恨不得把杠杆用到100倍以上，这样才能回报快，一本万利；等到资本市场开始走下坡路时，杠杆效应的负面作用开始凸显，风险被迅速放大。对于过度使用杠杆原理的企业和机构来说，资产价格的上涨可以使他们轻松获得高额收益，而一旦资产价格下跌，亏损则会非常巨大，甚至超过资本，从而造成恶性循环，导致严重的经济危机。
115. 金融危机爆发后，高杠杆化的风险开始为更多人所认识，企业和机构纷纷开始考虑去杠杆化，就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程，把原先通过各种方式（或工具）“借”到的钱退还出去的潮流。
116. 当然，也并非杠杆比例越大风险就越大，这也需要具体问题具体分析。做外汇、期货或者是其他涉及保证金交易的都会接触到杠杆，杠杆就意味着放大倍数，以小博大，少量的钱能控制大额的资本。
117. 次贷危机波及了整个发达国家的金融体系，美林证券、花旗银行、瑞士银行等大型银行和投资银行一贯享受着最高的信用评价，地产抵押贷款只是他们利润来源的一小部分。但在20倍杠杆的放大作用下，各大金融集团在次贷危机中的损失率竟然高达18%～66%，平均损失约为30%。如果这样说还不够直观，我们可以举例：A银行自有资产为30亿元，使用30倍杠杆就是900亿元。此时，如果A以自身资产30亿元为抵押去借贷900亿元用于投资，如果投资赢利5%，那么A就可以获得45亿元的利润。但如果投资失败，亏损5%，那么银行就算赔光了自己的自有资产，还欠下15亿元的外债。这就是杠杆的威力。
118. 要是赚钱的概率比较大，就可以用很大的杠杆，因为这样赚钱快。如果失败的概率比较大，那根本就不能做，做了就是失败，而且会赔得很惨。
119. 总之，控制杠杆是分散业务风险的前提，在金融创新中要秉持“可以承受高风险，绝不承受高杠杆”的原则，当风险不可测时，控制杠杆比控制风险更重要。
120. 因为他们赚的钱一部分是利息，赔付的钱确是本金，房价跌，卖不出去，压在手里就是赔钱。
121. 爱因斯坦的答案不是原子弹的威力，反而是复利，甚至还称复利是世界第八大奇迹
122. 复利，是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。如果年限越长，收益率越高，那么复利的效果就越明显。
123. 复利，不是投资产品，而是一种计息方式。复利的计算公式是：S=P（1+i）n
124. 指本金，i指利率，n指期限时间。比如说，1万元的本金，按年收益率10%计算，第一年末你将得到1.1万元，把这1.1万元继续按10%的收益投放，第二年末是1.1×1.1=1.21，如此第三年末是1.21×1.1=1.331……到第八年就是2.14万元。
125. 在古印度，有一个名叫锡拉的人发明了国际象棋，并将他的得意之作敬献给了国王锡塔所以希望你奖给我一些小麦，使我不至于忍饥挨饿。你看到我设计的这个棋盘吗？它一共有64个方格。请你在第1个方格中放上1粒小麦，第2个方格放上2粒，第3个方格放上4粒，第4个方格放上8粒，以此类推，以后每一个方格放置的小麦都是前一方格小麦数量的2倍，直到将棋盘上所有方格都放完应该放的小麦粒为止。”国王在不察之下，认为这个要求一点也不过分，很痛快地答应了锡拉的要求。后来请数学家一算，国王傻眼了，即使拿出国库里的所有粮食也不够锡拉要求的百分之一。因为即使一粒麦子只有一克重，也需要数十万亿吨的麦子。
126. 长期投资的复利效应将实现资产的翻倍增值。一个不大的基数，以一个即使很微小的量增长，假以时日，也将膨胀为一个庞大的天文数字。
127. 有人在1914年以2700美元买了100股IBM公司的股票，并一直持有到1977年，由100股增加为72798股，市值增到2000万美元以上，63年间投资增值了7407倍。按复利计算，IBM公司63年间的年均增长率仅为15.2%，这个看上去平淡无奇的增长率，由于保持了63年之久，最终为超长线投资者带来了令人难以置信的财富。但是，在很多投资者眼里，15.2%的年收益率实在是微不足道。不过，大家要知道“股神”巴菲特的平均年增长率也只不过是20%多一点，但是由于他连续保持了40多年，因而当之无愧地戴上了世界股神的桂冠
128. 在超长线的情况下，增长率会有无数种可能，可正可负，可大可小，所以下面才会说平均增长率为20%以上已经是很稀有的数字，并且在增长率为负的情况下人们也很容易就放弃继续投资，所以长时间，高增长率两者都很难坚持
129. 时间和回报率被称为复利原理的“车之两轮、鸟之两翼”，这两个因素缺一不可。时间的长短将对最终的价值数量产生巨大的影响，开始投资的时间越早，复利的作用就越明显。随着通货膨胀逐渐加剧，无疑也会对你的收入造成直接的影响，而且在生活实践中储蓄的收益完全抵抗不了通货膨胀的速度。而长期投资就可以利用复利对抗通货膨胀的影响。
130. 按照复利原理计算的价值成长投资的回报非常可观，如果我们坚持按照成长投资模式去挑选、投资股票，那么，这种丰厚的投资回报并非遥不可及，我们的投资收益就会像滚雪球一样越滚越大。现在小投资，将来大收益，这就是复利的神奇魔力
131. 在我们的日常生活中，银行存款、银行理财产品、基金红利再投、P2P网贷、储蓄国债、货币基金等都是常见的复利计息的投资产品，我们可以认真选择，以实现自己收益的最大化。
132. 要提醒的是，国内的国债是单利吧。储蓄国债，是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。电子储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。与传统的储蓄国债相比较，电子储蓄国债的品种更丰富，购买更便捷，利率也更灵活。由于其不可交易性，决定了任何时候都不会有资本利得。这一点与现有的凭证式国债相同，主要是鼓励投资者持有到期。
133. 二八定律，也叫巴莱特定律，是19世纪末20世纪初意大利经济学家帕累托提出的。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约为20%，其余80%尽管是多数，却是次要的，因此又称二八法则。习惯上，二八定律讨论的是顶端的20%，而非底部的80%
134. 犹太人也认为，世界上许多事物，都是按78∶22这样的比率存在的。比如空气中，氮气占78%，氧气及其他气体占22%；人体中的水分占78%，其他为22%；等等。
135. 人们惊奇地发现，“二八定律”几乎适用于生活的方方面面，总是那些20%的客户给你带来了80%的业绩，可能创造了80%的利润；世界上80%的财富是被20%的人掌握着，世界上80%的人只分享了20%的财富；公司的事情有20%的事情是关键问题、重点问题，这20%的事情可能决定了80%的结果。
136. 同感，所以团队作业我一直奉行三四个人就足矣，人多反而会有搭便车心理，团队成员的心里和行动上会更加懒散，而三四个人的作用往往超过二三十个人的办事效率
137. 不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这个曾获诺贝尔奖的著名经济学家詹姆斯·托宾的理论，已经成为众多老百姓日常理财的“圣经”。但二八定律却要求尽量把80%的“鸡蛋”放在20%牢靠的“篮子”里，然后仔细地盯紧它，这样才可能使有限的资金产生最大化的收益。之所以这样说，是因为在当前经济条件下，许多理财产品都是同质的，这也就意味着如果选择了同质化的理财产品，那么你所面临的系统风险就是一样的，这样不仅达不到分散资金的目的，反而可能会加大风险。譬如，你投资了某债券，又去买了某债券基金，此时一旦债券市场发生系统风险，你的这两个投资都会发生损失。
138. 如果你追求稳妥，那就分散，但如果想获得超额收益，那就钱用在刀刃上，但随之而来的风险也是倍增的，这需要你要有超出常人的独到眼光和专业
139. 比如说银行一年期利率高于活期利率，就是对于流动性风险的补偿。了解了这个原理，你在选择日常理财产品时，就应对高收益品种保持一份谨慎，特别是那些不符合目前规定的理财品种，其高收益的背后，是对信用风险的补偿。收益越高，代表了其发生信用危机的可能性就越大，这种信用风险实际上就是转嫁了处罚它的违规成本。
140. 对于某些金融机构推出的保本理财产品也要引起足够的重视。目前这类保本理财产品在实际运营过程中基本上都需要封闭一段时间，在这段时间内你就要面临利率风险、通货膨胀风险、流动风险等。对此，投资者要有明确的认知。
141. 所谓的保本理财只是让人有安全感的文字游戏。理财肯定伴随风险，尤其在当下房地产行业的泡沫下。
142. 将潜在的因违规而带来的处罚转嫁给了因高利润而购买此高风险理财产品的投资者。
143. 洼地，顾名思义即中间低四周高的自然地形，如同水往低处流一样，资金也会向交易成本低的地方集中，这在经济学中被称作“洼地效应”。从经济学理论角度讲，“洼地效应”就是利用比较优势，创造理想的经济和社会人文环境，使之对各类生产要素具有更强的吸引力，从而形成独特的竞争优势，吸引外来资源向本地区汇聚、流动，弥补本地资源结构上的缺陷，促进本地区经济和社会的快速发展。简单地说，指一个区域与其他区域相比，具有更强的吸引力，从而形成独特的竞争优势。资本的趋利性，决定了资金一定会流向更具竞争优势的领域和更具赚钱效应的“洼地”
144. 比如深圳，它拥有国家所给予的巨大的政策优势、沿海并与香港毗邻的地缘优势，因而吸引了来自全球各地的资金、技术和人才，以至在短短的二十年里就从一个偏僻落后的小渔村发展成了一个繁华兴盛的国际大都市。在这个过程中，深圳之所以能吸引各地的资金、技术，就是因为有政策优势和地缘优势
145. 促进房地产销售的主要因素之一。所以说，只要洼地存在，房地产就有上涨的空间。当然在房地产实际开发中，所谓的“洼地”也可能是市政中心、城市广场或历史建筑区等对区域价值有提升作用的区域
146. 某些从事实体产业的公司，其经营方向和经营业绩在一段时间内长期稳定，在危机中不但没遭受重创，还能迅速翻身挺过来的公司股票，则属于“洼地”的投资目标。
147. （2）虽然不是时下热门的炒作概念，但关乎国计民生的股票。例如，粮食和农业概念股，是可以而且必须持续发展的永恒产业，如果其业绩和发展预期良好，而且没有被爆炒过，则属于价值洼地，非常具有投资价值。
148. （3）关注那些属于国家规划扶持发展，真正生产与科研结合，有能力、有规模和实力的企业，因符合全球人类革新方向，在不远的将来会影响到后续人类的生产、生活方式，投资这类企业必然会有良好的投资回报，当然可能得有一定耐心。
149. 1720年，在疯狂的英国股票投机狂潮中，有这样一只股票被人们热烈追捧，虽然人们并不知道这只股票的具体来头，甚至都不知道这是一家什么样的公司，但人们还是争先恐后地认购，因为他们坚信只要股票到手，接盘侠们自然会冒出来，这样他们就可以赚大钱。在这些人中，科学家牛顿竟然也参与了进来，最终彻底亏光，以至于慨叹：“我能够计算出天体运行的轨迹，但我实难计算出人们的贪心。”
150. 牛顿也真是惨，所有理财风险相关的话题，都会拿这段南海泡沫说事。
151. 博傻理论，是指在资本市场中，比如股票、期货市场中，人们都有一个买涨的心理，完全不管某个东西的真实价值而愿意花高价购买，因为他们预期会有“接盘侠”愿意花更高的价格做他们的“下家”。不过如果没有一个愿意出更高价格的笨蛋，那么这些人或许就成了最大的笨蛋。博傻理论告诉人们的最重要的一个道理是：在这个世界上，傻其实并不可怕，可怕的是做最后一个傻子。
152. 在现今社会，博傻游戏很流行。博傻游戏的构成有时候很简单，甚至可以说骗局是粗糙的，而这种骗局真就如它的字面意思一样，与傻瓜斗智，也就是等待一个傻瓜上当受骗。
153. 现在的人们已经慢慢了解了博傻游戏的方式，也懂得哪些是真哪些是假，但是在很多时候，博傻游戏依旧可以让人防不胜防。特别是在这种简单粗略的骗局刚刚出现的时候，确实有很多人上当受骗。
154. 在艺术品市场，很多人对艺术品都是一知半解，但他们根本就不去详细了解某件艺术品本身的真实价值，而是仅凭直观感觉就愿意花高价购买，因为他们总是期望会有比自己更不在行的人会一时冲动再以更高的价格从他们的手里买走。这种操作策略被称作“傻瓜赢傻瓜”
155. 其实从理论上讲，博傻也有合理的一面，博傻策略是高价之上有高价，但低价之下还有低价。游戏就是个接力棒，只要不是最后一棒，都是有利可图的。做多了就有利润可以赚，做空的人减少损失，而不巧接到最后一棒的人就是倒霉的人了。
156. 博傻理论所要解释的就是在投机行为背后的动机，关键是判断是否有比自己更大的傻瓜，只要自己不是最大的傻瓜，那么自己就一定是最后的赢家。因此，博傻基本上已经成为投机者的最爱。对于投机者来说，博傻是一种更有价值的赢利策略。
157. 《新约·马太福音》中有一则劝人善加投资理财的故事凡是有的，还要加给他，叫他有余；没有的，连他所有的也要夺过来。
158. 20世纪60年代，知名社会学者罗伯特·莫顿首次将“贫者越贫，富者越富”的现象归纳为马太效应。
159. 犹太人是世界上最为出色的商人，他们经商的独特之处就在于他们即使有钱也不会存在银行里。他们很清楚这笔账：把钱存在银行里确实可以获得一笔利息收入，但是由于物价的上涨等因素，支出基本上和这部分收入相抵消了。所以，犹太人有钱了一般多是投资实业，要么放贷。他们绝对不会将钱放在银行里“睡觉”。犹太人这种“不做存款”的秘诀，其实正是一种科学的资金管理方法。
160. 《思想致富》中有这样一段表述：“上天赐予我们每个人两样伟大的礼物——思想和时间”。现在是时候运用这两样东西去决定你自己的未来了。如果把手上的钱毫无计划地花掉，那么你满足了一时的欲望，却最终得到了贫穷；如果你精于投资理财，把手上的钱投资在可长期回报的项目上，那么你就可以实现你的财富保值、增值
161. 在现实生活中我们也可以发现，任何个体或是地区，如果能够在某方面，如金钱、名誉、地位等获得成功和进步，就会产生一种积累优势，就会有更多的机会取得更大的成功和进步。比如，某个行业或产业的产品或服务品牌知名度越大，品牌的价值就越高，其忠实的消费者就越多，势必其占有市场的份额也就越大，盈利也就越多。
162. 对于个人而言，即便是再小的财富，只要你认真积累，精心管理，时间久了，也就积累了更多的财富。马太效应告诉我们，善理财者会更富有，而不懂得运作金钱赚钱的人只会在贫困中蹉跎度日
163. 古代中国人膜拜“财神”；希伯来人崇拜金牛；希腊神话中不屈的跑将赫密斯是利润之神；埃及人在国王的陵墓里放满财宝，使死者在赴天堂的旅程中不担心钱财的匮乏…
164. 在我国古代夏商周的一千多年时间里，贝壳就一直充当着货币商品的角色。在中国，货币的“货”，发财的“财”，商人的“贾”，欠债的“账”，放债的“贷”，甚至连“买”“卖”这两个动词都带有“贝”字，充分说明了贝壳的地位。
165. 我国古代的贝币大部分是来自海南。因为当时我们祖先都生活在黄河和长江流域的内陆地区，离大海较远。在古代极不发达的交通条件下，海边特产的贝壳运输到内陆十分艰难，因此数量极其有限，这样一来，贝壳对于人们来说作为钱来用，是再合适不过了。
166. 商朝晚期的时候就掌握了冶炼青铜的技术，从那时起，人们干脆就用青铜做成贝壳的样子当“大钱”使。随着青铜产量逐渐提高，中国进入了青铜货币时代。到了秦朝，秦始皇于公元前210年颁布了中国最早的货币法“以秦币同天下之币”，规定在全国范围内通行秦国圆形方孔的半两钱，自此开始了铸币流通的时代。
167. 直到明朝中期以后，随着美洲人对白银的开采和全球贸易的发展，为了购买中国的商品，全世界的白银都开始像潮水一样涌向中国，从而使得中国在明朝中后期也逐渐确立起以白银为主、铜钱为辅的货币体系。
168. 西方有记录的最早的金属铸币大约出现在公元前7世纪的吕底亚王国，其图案是雄狮和公牛的复合体，铸币材料是天然的金银合金（大约2/3是黄金，1/3是白银），也被称为琥珀金。因铸币呈现白色，通常也称为“白金币”。因为拥有这些铸币，吕底亚王国也成了当时世界上最为富有的国家之一。就在吕底亚人采用贵金属铸造货币之后不久，爱琴海沿岸的希腊城邦国家也开始采用白银铸造自己的货币。
169. 后来，“两河流域文明”后期代表波斯帝国征服了吕底亚王国。为了学习货币铸造的“先进经验”，波斯帝国也铸造了自己的货币，分别是达利克金币和西格罗斯银币
170. 西班牙在南美洲殖民地开采的大量白银，通过贸易支付大量进入了中国。中国长期采用银本位。而1816年开始，英国政府正式采用金本位。
171. 货币供应量，是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成
172. 各种有价证券都有一定的流动性。中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，以及流动性的大小将货币供应量划分为以下三个层次：
173. 1．流通中现金（M0指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。M0与消费密切相关，它的数值高则证明老百姓手头宽裕、富足。
174. 在西方，并非所有的现钞都可以计算在M0内，而要扣去各金融机构的库存现金。在我国，M0指流通中的现金，即在银行体系之外流通着的现金。
175. 2．狭义货币供应量（M1）
176. 指M0加上银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的现行指标，流动性仅次于M0。
177. 由于对货币的理解不同，世界各国对M1的定义也存在差异。我国的M1是指流通中的货币量加上商业银行的活期存款
178. 广义货币供应量（M2）
179. 指M1加上银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。M2流动性偏弱，反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况。
180. 在我国，M2是指在M1的基础上再加上商业银行的定期存款和储蓄存款
181. 人们日常生活中所说的货币供应量，主要是指M2。
182. 现今，我国货币投放主要通过外汇占款、银行信贷两个渠道。货币投放增长得越快，M2的增长率也将越大。
183. M1的流动性较强，是国家中央银行重点调控对象。广义货币供应量M2和M1的差额是准货币，流动性较弱；其实还存在M3，是考虑到金融创新的现状而设立的，暂未测算。
184. 在现实经济活动中，M1和M2的变化可以反映出经济发展的变动情况。若在一段时间内，Ml的增长率过快，明显高于M2的增长率，则表明经济扩张较快，活期存款之外的其他类型资产收益较高。这种情况下，很多投资者会把手上的定期存款和储蓄存款提出进行投资，市场上资金供应充足了，就会使商品和劳务市场受到价格上涨的压力
185. M1增长率快于M2，说明大家不愿意把钱定期存在银行，更乐于投资消费，也就是经济有活力。
186. 反之，若在一段时间内，M2的增长率过快，明显高于M1的增长率，则表明实体经济利润降低，大量实体经济中的资金又转移为利息较高的定期存款等，这无疑将使社会总投资额下降，继而影响就业和经济的增长。
187. 通常，这种货币供应层次的划分，首先，有利于中央银行分析经济动态变化。其次，为中央银行的宏观金融决策提供了一个清晰的货币供应结构图，有助于掌握不同的货币运行态势，并据此采取不同的措施进行调控，比如调整利率、调整准备金率等，以求达到经济平稳、物价稳定。
188. 自从1996年中国人民银行把货币供应量作为中国货币政策的中介目标以来，货币供应量与宏观经济的总体关联度在增强，中国经济稳定较快增长。
189. 16世纪英国伊丽莎白造铸局长汤姆斯·格雷欣经过长期观察发现，当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（贵金属含量高）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（贵金属含量低）反而充斥市场。消费者保留储存成色高的货币（贵金属含量高），而使用成色低的货币进行市场交易、流通。人们把这种现象称为劣币驱逐良币，也称“格雷欣现象”
190. 劣币驱逐良币有一个重要的前提条件，就是这两种货币必须同时都作为法定货币，有一定的法定兑换比率，而且这两种货币的总和必须超过社会所需的货币量。只有这样，才能使其中一部分良币被收藏起来退出流通领域
191. 在古罗马时代，人们在买卖时习惯从金银钱币上切下一角，这种简单粗暴的做法很明显就让人们意识到货币的价值减小了。于是人们就把足值的金银货币积存起来，专门用那些不足值的货币。为控制人们对钱币的破坏，政府发行了边缘带细小锯齿沟槽的货币，这样的足值货币边缘非常容易辨识，有利于人们在流通中拒绝那些含量不足的货币。
192. ，在一个完全自由的外汇市场，各种货币之间没有一定的法定比价，于是这些货币中那些走势坚挺、含金量较高的货币被认为是“良币”，而那些走势疲软、不为大众所接受的货币被认为是“劣币”。于是，在外汇市场上，人们更愿意接受“良币”，而不愿意要“劣币”，从而形成“良币驱逐劣币”的局面
193. 电子货币自出现至今发展已有30多年的历史，但作为电子货币外在形式之一的信用卡和电子资金传输系统其实早就存在。
194. 1946年，美国佛拉特布什国民银行首先发行用于旅行的信用卡，但由于其只能用于货币支付，不能提供消费信贷，因此不能算是真正意义上的银行信用卡。
195. 1952年，美国富兰克林国民银行发行了世界上首张真正意义上的信用卡。
196. 1958年，美洲银行发行美洲银行信用卡，并逐渐吸收中小银行参加联营，最终发展成为今天鼎鼎大名的维萨集团。
197. 1966年，美国西部各州银行组成联合银行协会发行万事达信用卡。
198. 至今，维萨集团和万事达集团逐渐发展成为当今世界上最大的两个国际信用卡组织。
199. 长期以来，欧洲人采取的都是直接转账的方式，由银行直接为消费者支付账单转移资金。尤其芬兰和瑞典等互联网用户比例所占较高的国家，三分之二的交易都是通过电子方式完成的。芬兰和瑞典等国家网络银行客户的比例也超过了世界上其他的国家
200. 正在扮演着越来越重要的角色。在虚拟与现实之间，虚拟的货币有其现实价值。就其本质而言，虚拟货币大概有以下三种类型：
201. （1）游戏币，是游戏玩家在游戏内用来购买各种游戏道具，不与现实流通中的法定货币发生直接的兑换关系，但玩家之间可以交易的币。如盛大公司的点券，新浪推出的U币或米票（用于iGame游戏）等。
202. （2）门户网站或即时通信工具服务商发行的专用货币，可用于购买该网站服务商提供的服务，比如腾讯公司的Q币，可用来购买会员资格、QQ秀等增值服务。
203. （3）虚拟货币。较为典型的是美国贝宝公司发行的一种网络货币，消费者只要向该公司提出申请，便可以将银行账户里的钱转成贝宝货币，可用于网上购物。其本质上和银行卡付款并无太大差别，只是服务费低，特别是在进行国际交易时更是不必考虑汇率因素。目前，中国还没有类似的公司。
204. Q币是由腾讯公司于2002年5月推出来的一种虚拟货币，Q币可以用来支付相关QQ号码、会员等服务费用，也可以用来购买游戏的点卡、虚拟物品，甚至一些影片、软件的下载服务等。通常，1Q币代表1元人民币。随着互联网的迅猛发展，短短的几年，Q币就受到了网民们的青睐。
205. 货币的本质首先是流通的，其次才是一般等价物
206. 数字货币，英文为“Digital Currency”，缩写为DIGICCY，是电子货币形式的替代货币。数字货币包括数字金币和密码货币
207. 一种实物货币形式，由供应商发行，是一种以黄金重量（克、盎司或迪纳尔为计量单位）而不是法定货币为单位计量的电子货币形式，基本都以他们的公司名字命名，以自我管制的方式运作。数字金币主要通过未配额或者分散配额的黄金存储来资助。截止2006年1月，数字金币供应商持有超过8.6公吨的黄金作为储备，价值大约为1.54亿美元。
208. 当前流通的数字金币主要有八种：（1）e-gold;（2）e-Bullion;（3）e-dinar;（4）GoldMoney;（5）1MDC;（6）Pecunix;（7）Crown gold;（8）Liberty Reserve。
209. 数字货币与传统货币、电子货币的不同。数字货币是加密货币，是登记在区块链上的虚拟资产，可溯源，安全性高，造假难度大；没有物理机构，运营成本低廉；以计算机代码的形式存在，可以规定货币的用途，不易被挪用。数字货币与电子货币虽然在使用中的感受相似，但却有本质上的区别。在法律意义上，电子货币需要以主权货币计价，数字货币以其自身的价值定价；在价值属性上，数字货币价值完全由供需决定，被定义为一种大宗商品，电子货币则主要受到货币政策的影响；最后，在运行模式上，数字货币的发行、运作、收单、清算等环节也有着自己的特点。
210. ）数字货币与虚拟货币的区别。虚拟货币，现特指网络虚拟经济中的货币。如，百度公司的百度币、腾讯公司的Q币、Q点，盛大公司的点卷，新浪推出的U币、米票（用于iGame游戏），侠义元宝（用于侠义道游戏），纹银（用于碧雪情天游戏）。数字货币简单说就是相对与现在流通的纸币和硬币而言，以数字的方式存在，如你给别人用网银、微信和支付宝转款时，你用的就是数字货币。虚拟货币只是数字货币的一种，只能在特定的小环境下使用。
211. 一种运用了点对点技术，依靠密码技术和校验技术来创建、分发和维持的数字货币，目前多指比特币类数字货币，如比特币、莱特币等。
212. 密码货币分为开放式采矿型密码数字货币（以比特币为代表）和发行式密码数字货币。
213. 2009年1月3日，比特币网络诞生，中本聪发布了开源的第一版比特币客户端——Bitcoind，世界上第一个比特币区块链诞生，同时诞生了世界上首批50个比特币。2010年，源自Bitcointalk论坛上用户之间的自发交易，即一名用户用10,000比特币购买了一个比萨饼，这产生了划时代的意义，比特币的第一个公允汇率诞生。
214. 随着比特币的广泛流行，到2011年，维基解密、自由网、Singularity Institute、互联网档案馆、自由软件基金会等组织开始接受比特币的捐赠。这使得比特币的影响力得到进一步的扩大。甚至2013年4月，中国四川省雅安地震后，公募基金壹基金宣布接受比特币作为地震捐款。
215. 自己理解的电子货币/虚拟货币/数字货币关系：电子货币相对于纸币来说，以电子形式储存在银行，例如银行卡信用卡，微信支付宝里钱等；虚拟货币是根据使用场景来说，货币形式是虚拟的，由法币兑换的，场景之外不能流通，比如Q币；数字货币是电子货币的升级，根据自身特点，能够自由流通，分为数字金币和密码货币，密码货币以比特币为代表。
216. 八国联军后时期，西方各国的银行及政府办事处纷纷在天津`落户安家'。总共不下60国。当时天津的解放北路及周边地区号称全国金融街。名头一度逼近上海。
217. 英商比1845年在香港成立的丽如银行（东方银行）、1857年成立的英国麦加利银行（渣打银行）、1865年成立的英国汇丰银行。此外，法国的东方汇理银行、美国的花旗银行、日本的横滨正金银行、德国的德华银行、沙俄的华俄道胜银行等也纷纷成立。
218. 1897年成立的中国通商银行算是中国第一家现代银行，清政府授予其发行纸币的特权；1905年，清政府以“官商合办”的形式成立了户部银行，制定章程32条，授予户部银行铸造货币、代理国库、发行纸币之特权，成为中国最早的商业银行；1907年成立了交通银行。这些银行以发行银两票、银圆票和钱票为主，可谓是中国最早的现代纸币。1908年，户部银行改名大清银行；1909年，清政府颁布《兑换纸币则例》第19条，明确规定纸币发行权属于清政府，一切发行兑换业务统归大清银行办理，所有官商钱行号一概不准擅自发行纸币。
219. 至民国初期，民国政府将大清户部银行改组为中国银行。
220. 1913年初，交通银行可以按照中国银行兑换券章程发行钞票，因而交通银行也成为具有国家银行性质的银行。中国银行和交通银行在其股份构成上，和当时的美联储基本一样，国有股份很低，主要以民间股份为主，是典型的公私合营。中国银行和交通银行成为当时北洋军阀政府的两大金融支柱
221. 1935年11月4日起，南京国民政府发布币制改革公告，实施“法币”政策，“以中央、中国、交通三家银行发行的钞票为法币，取消白银、银圆为流通货币的资格；法币一元收兑原银圆一元，其他金融机构发行的钞票数额以11月3日为限不许继续发行，已发行的由财政部酌定期限兑换成中央银行所发钞票”。即只有四大家族所控制的中央、中国、交通、农业四家银行才拥有发行钞票的权力，其他银行纸币发行权被取缔。1935年法币发行量是45亿元，至1945年抗日战争胜利前夕暴涨到5569亿元，到了1948年9月法币系统崩溃前夕，其发行量更是达到了恐怖的664万亿元，物价相比抗日战争前夕更是上涨了3492万倍！
222. 1948年9月之后，国民政府采用金圆券，本质上仍然是发钞模式，短短9个月时间，钞票印刷量增长了1000倍！
223. 1948年12月1日，中国人民银行成立，总行设在河北省石家庄市，发行在全国解放区流通的“中国人民银行券”，到1949年6月被正式定名为“人民币”
224. 1979年开始，中国迈开经济改革开放的步伐，为了加强对农村经济的扶植，中央恢复了中国农业银行；为了适应对外开放和国际金融业务发展的新形势，中国银行成为国家指定的外汇专业银行；同时，还设立了国家外汇管理局，并逐步恢复了国内保险业务，重新建立中国人民保险公司。此外，各地还相继组建了信托投资公司和城市信用合作社，出现了金融机构多元化和金融业务多样化的局面。
225. 1984年，国家将商业银行的职能剥离出去，成立中国四大银行（中、工、农、建），中国人民银行成为专职的中央银行。
226. 商业银行本质上说是一个企业，它的目标是追求盈利。同时，作为一个企业也应该自负盈亏，赚钱是自己的，钱赔了也就要破产。比如，中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行等都是商业银行，是中央政府的国有企业，而诸如民生银行、华夏银行、北京银行等，也是商业银行，只不过是股份制民营企业或地方政府银行。
227. 1986年，中国第一家股份制商业银行——交通银行组建成立；1987—1992年，中信银行、招商银行、深圳发展银行、兴业银行、广东发展银行、中国光大银行、上海浦东银行、华夏银行等一系列股份制国有商业银行相继成立。
228. 由于中央银行不直接对民众，其他金融机构也不能直接得到央行印刷出来的钱，所以商业银行也是唯一能够直接为公众提供货币的机构。其中，政策性银行是政府建立的、特殊的、不以盈利为目的的商业银行。据中国银监会2010年年报披露，中国目前有3家政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）、5家大型商业银行（中、农、工、建、交）、12家股份制商业银行（中信、华夏、招商、深发展、光大、民生、浦发、渤海、广发、兴业、恒丰、浙商）、1家邮政储蓄银行（中国邮政储蓄银行）、147家城市商业银行、85家农村商业银行和349家村镇银行。
229. 1996年，民生银行成立。这是我国第一家由民营资本投资的全国性股份制商业银行。
230. 2003年3月，中国首次设立中国银行业监督管理委员会，其构成主要由中国人民银行的银行一司、银行二司、非银行司、合作管理司、银行管理司、中央金融工委现有人员组成。其监管理念如下：
231. （1）管风险。我国资本市场、中小金融机构发展滞后，国有银行在资金配置上长期处于绝对支配地位，因此银行风险非常大。跟监会的职责就是坚持以管控风险为核心内容，通过对银行业金融机构的现场检查和非现场监管，对风险进行跟踪监控，做到早发现、早预警、早控制、早处置。
232. （2）管法人。坚持法人监管，重视对每个银行业金融机构总体金融风险的把握、防范和化解，并通过对法人实施整个系统的风险控制。
233. （3）管内控。坚持促进银行内控机制的形成和内控效率的提高，并注重构建风险的内部防线。
234. （4）提高透明度。加强信息披露和透明度建设。透过加强银行业金融机构和监管机构的信息披露，提高银行业金融机构经营和监管工作的透明度。
235. 2015年后，陆续有了蚂蚁金服，网商银行，微众银行等民营互联网企业获得银行拍照，建立一种全新的银行模式。
236. 1920年，在比利时布鲁塞尔召开的国际经济会议提出，没有建立央行的国家要尽快建立，已经建立了的要加强央行的独立性，共同维护国际货币体系和世界经济的稳定发展。
237. 对于当代任何一个国家来说，中央银行都是只有一个。英国的中央银行是英格兰银行，美国的中央银行是美国联邦储备委员会，中国的中央银行是中国人民银行，日本有日本央行……钞票由中央银行独家印制和发行。所有的中央银行都具有四大职能：
238. （1）发行的银行。中央银行是一个国家唯一的货币发行机构。
239. （2）国家的银行。中央银行代表政府，一般是指大多数国家的中央银行通常还代理政府国库款项收支，代理国家债券买卖，代理保管外汇和黄金储备，制订并监督有关金融管理法规，代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定等。
240. （3）银行的银行。集中所有商业银行的存款准备金，当所有商业银行的贷款人，组织全国的银行清算等。
241. （4）调控经济，为政府决策提供科学建议。当经济过热的时候，央行就会提高利率、提高存款准备金率、发售国债（或者三种活动之一），紧缩经济，降低市场流动性——其实就是减少流通中的钞票量；相反，经济衰退的时候，央行就会赶紧降低利率、降低存款准备金率、收购国债（或者三种活动之一），增加市场流动性——其实就是增加流通中的钞票量。
242. 准备金（reserve）是商业银行库存的现金按比例存放在中央银行的存款。
243. 目的是确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。
244. 这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一定的比例，或以存款形式存放在中央银行（即存款准备金），或以库存形式自己保持。
245. 存款准备金占金融机构存款总额的比例则叫做存款准备金率。打比方说，如果存款准备金率为10%，就意味着金融机构每吸收1000万元存款，要向央行缴存100万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为900万元。倘若将存款准备金率提高到20%，那么金融机构的可贷资金将减少到800万元。
246. 如果大家都认可你的货币，你的货币就会升值，就说明该国的经济是好的。如果大家不相信你，都抛售你的货币，你的货币就要贬值。所以货币标志着一个国家的经济实力，是一种信心的象征，人们愿意要这种货币是因为其足值和稳定。
247. 在现实中，存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，习惯称现金发行；存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，习惯称现金回笼。总体来说，随着经济的增长，现金的发行量都是增长的。
248. 当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金。假定准备存款的金额给定，必然产生如下后果：准备存款随现金的提取而等金额地下降；相应的，存款货币的创造数量也必将因准备存款的减少而相应缩小。显然，现实中不是这样的。在正常的经济活动中，要求现金增发的基础是经济增长，那么经济增长必然也同时要求存款货币有足够的增长，为不断扩大的流转服务，中央银行就会不断地补充准备存款的数量
249. 。由于现在没有一个国家实施所谓金本位、银本位或其他任何商品本位，那么如何防范中央银行滥发纸币呢？各国的货币发行制度因国情不同而内容各异，最核心的是设置发行准备金原则区别。发行准备一般分为两种：一种是现金准备，包括有十足货币价值的金银条块、金银币和可直接用于对国外进行货币清算的外汇结存；另一种是保证准备，大多是用政府债券、财政短期库券、短期商业票据以及其他有高度变现能力的资产作为发行担保。所以，大家要明白的是，现在的纸币，无论是美元、人民币、欧元，还是英镑、日元或瑞士法郎，它不是财富的凭证，而是债务的凭证。实际上，任何一个中央银行的资产负债表里都会把自己发行的钞票量全部列在“负债”这一栏里，而把诸如外汇储备、黄金及印刷机等都列在自己“资产”这一栏里。
250. 中央银行调整存款准备金率，会对国家金融产生多方面的重要影响。
251. （1）对银行的影响。存款准备金率上调，银行信贷资金减少，贷款利润减少，会直接对以存贷利差为主要业务的银行造成一定影响。
252. （2）对企业的影响。存款准备金率上调，银行会更慎重选择贷款对象，企业融资环境吃紧。
253. （3）对股市的影响。每次调整存款准备金，都会对股票市场产生明显的冲击。纵观历次存款准备金率上调，股市跌多涨少。
254. （4）对期货的影响。存款准备金率上调对金融期货影响较大，对商品期货影响较小。
255. （5）对存款的影响。存款准备金率上调能直接冻结商业银行资金，加强流动性管理，抑制货币信贷总量过快增长。存款准备金率上调，银行会加大力度吸收新的存款，但对老百姓存款而言并没有什么直接影响。
256. 人们发现在所办理的业务中，每家银行所发生的票据几乎涉及其他所有银行，任何一张票据有收款银行就必定会有付款银行，有付款银行也必定会有收款银行，所有应收、应付款项的总额一定是相等的。这样，实际上每家银行就没必要去一笔笔清算，只要把每家银行的应付款（应收款）总额与应收款（应付款）总额轧差成净额，每家银行只要收入或付出自己应该收到或付出的净额就行了。
257. 票据交换主要有以下几个流程：
258. （1）交换前，每家银行先把应收票据按照不同付款银行，分门别类地进行归类整理，计算出应该向每家付款银行收取多少金额，以及他们的汇总金额，填写票据交换计算表。
259. （2）交换时，每家银行把应收款票据分别提交给各付款银行，同时接受他们递交过来的应付款票据。核对无误后，计算应该付给各银行多少款项，以及他们的汇总金额，然后填写票据交换计算表。
260. （3）每家银行根据自己的交换票据计算表，比较应收款、应付款总额，轧差净额，填写交换差额报告单，持单与票据交换所的总决算员办理最后的款项收付。
261. 同城票据交换是指同一地方的银行之间相互进行的资金清算，这项工作主要是通过票据交换所来进行的。不同国家的票据交换所运作方式有所不同，有的是各银行联合举办，有的是中央银行直接主办，但无论如何，票据交换之后的应收款、应付款总额最终都必须通过中央银行集中清算交换才能实现轧差。
262. 中央银行在票据结算中，一方面，负责完成众多商业银行最后的资金清算任务；另一方面，只有中央银行出面支付清算才能提高清算效率，加速资金周转。中央银行在为各商业银行提供这项服务的同时，也能从中了解、掌握各家商业银行的资金运转情况，以便中央银行对各商业银行实施监督、管理
263. 2008年5月31日，摩根大通宣布完成对贝尔斯登价值14亿美元的收购，使这家拥有85年历史、经历过大萧条及多次危机的顶级投行在华尔街消失。9月15日，拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产，第三大投行美林公司则被美国银行收购。9月21日，美国联邦储备委员会宣布批准高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。
264. 除投行外，美国的商业银行也受到很大拖累。就在国会与政府就7000亿美元救市方案反复拉锯的11天里，美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行又于2008年9月25日被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，使它成为美国历史上倒闭的最大规模的储蓄银行。美联银行股价当天暴跌27%，国民城市银行股价也重挫25.6%，其后美联银行被富国银行收购。
265. 众所周知，金融海啸正是由次贷危机引发的，因此，这些中小型银行所受的冲击最大也就很好理解了。整个2008年，美国共有25家银行倒闭，超过了此前5年间倒闭银行数量的总和。
266. 在美、欧金融危机愈演愈烈的情况下，越来越多的西方政治家将中国视为全球金融稳定的关键力量，因为中国金融健康并持有巨额外汇储备，因而被赋予了决定未来金融秩序的能力
267. 在中国，银行当然也会破产！如1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生两年十个月的海南发展银行（简称海发行）。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭的一家商业银行。
268. 2015年5月1日起，我国《存款保险条例》正式开始施行。《条例》明确规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。其他金融产品不受保护，这就意味着，如果银行破产，你在这家银行购买的理财产品，不管多少，都不会有全额赔付的。
269. 商业银行由人民法院宣告破产。即宣告商业银行破产的权力属于人民法院，其他任何单位和个人均无权宣告商业银行破产。
270. 商业银行破产需要经过申请、受理、公告、和解和整顿、破产宣告、清算、注销登记和注销公告等阶段。经过了这些步骤，破产商业银行的企业法人资格才能从法律意义上正式消失。
271. 美国安全第一网上银行，成立于1995年10月，是美国成立的第一家无营业网点的虚拟网上银行，只有19名员工进行网络维护和管理
272. 我国到目前为止还没有出现真正意义上的“虚拟银行”，国内现在的网上银行基本都是传统银行服务在互联网上的延伸。业务品种主要包括基本业务、网上投资、网上购物、个人理财、企业银行及其他金融服务。
273. （1）基本业务。包括在线查询账户余额、交易记录，下载数据，转账和网上支付等。
274. （2）网上投资。包括股票、期权、共同基金投资和买卖等多种金融产品服务。
275. （3）网上购物。商业银行的网上银行设立的网上购物协助服务，为客户在相通的服务品种上提供了优质的金融服务或相关的信息服务，加强了商业银行在传统竞争领域的竞争优势。
276. （4）个人理财。各大银行通过网络为客户设计各种理财方案，提供建议或金融服务技术援助。
277. （5）企业银行。是网上银行服务中最重要的部分之一，一般提供账户余额查询、交易记录查询、总账户与分账户管理、转账、在线支付各种费用、透支保护、储蓄账户与支票账户资金自动划拨、商业信用卡等服务，此外，还包括投资服务等。部分网上银行还为企业提供网上贷款业务。
278. （6）其他金融服务。在实践中，某些大型商业银行的网上银行除了银行服务外，还为客户提供多种金融服务产品，如保险、抵押和按揭等业务。
279. 在古希腊语中，利息就是“子孙”的意思，因此利息也被称为“子金”“利金”，相应地，本金也被称为“母金”。
280. 所有资本家受剩余价值的利益驱使，追求利润。因此，利息在本质上与利润一样，是剩余价值的转化形式
281. 我国学者则认为，在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会财富的增值部分。
282. 利息往往通过影响企业的行为、影响居民消费、影响政府行为来达到对经济的影响。
283. 企业为降低成本、增进效益，就要千方百计减少资金占用量，同时在筹资过程中对各种资金筹集方式进行成本比较。全社会的企业若将节约利息支出作为一种普遍的行为模式，那么，经济成长的效率也肯定会提高
284. 从我国目前的情况看，高储蓄率已成为我国经济的一大特征，这为经济高速增长提供了坚实的资金基础，而居民在利息收入诱因下做出的种种资产选择行为又为实现各项宏观调控做出贡献
285. 由于利息收入与全社会的赤字部门和盈余部门的经济利益息息相关，因此，政府也能将其作为重要的经济杠杆对经济运行实施调节。如：中央银行若采取降低利率的措施，货币就会更多地流向资本市场，当提高利率时，货币就会从资本市场流出。政府如果采用信用手段筹集资金，就可以用高于银行同期限存款利率来发行国债，将民间的货币资金吸收到手中，以用于各项财政支出。
286. 利率，又称利息率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率
287. 贷款利率总是大于存款利率，这也是银行经营存贷款业务的主要动因。
288. 全球各国的会计制度都规定，借款所发生的利息支出首先要作为财务费用列入成本，只有在扣除这一部分后，剩下的部分才能作为经营利润
289. 根据计算方法不同，分为单利和复利。单利是指在借贷期限内，只在原来的本金上计算利息，对本金所产生的利息不再另外计算利息。
290. 单利的计算公式为：I=P×r×n
291. S=P×（1+r×n）
292.  其中，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，S为本息之和，n为信用存续期限
293. 与单利相比，复利更重视时间因素所起的作用，也更能反映信贷关系的本质，更好地体现信贷资金占用时间越长利息越多的原则。当然，复利的计算过程也要复杂得多。
294. 根据与通货膨胀的关系，分为名义利率和实际利率。央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率；实际利率则是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。比如说，现在国家统计局公布了年末的CPI数据，表明今年的物价比去年同期上涨了5%，如果此时银行的存款利率为3%（名义存款利率），那么存款的实际利率就是-2%（3%～5%）。实际的存款利率为负，表明存款的利息收入尚且无法弥补物价上涨带来的损失，存款的实际收益为负，所以在通货膨胀时期，银行存款并不是良好的选择。
295. 金融市场玩的就是此消彼长的游戏。通货膨胀意味着大量资本流入股市等动荡投资领域。货币紧缩时，大量资本回到债券，银行等稳定投资领域。
296. 根据确定方式不同，分为官定利率、公定利率和市场利率。官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。公定利率是指由金融机构或银行业协会按照协商办法确定的利率，这种利率标准只适合于参加该协会的金融机构，对其他机构不具约束力，利率标准也通常介于官定利率和市场利率之间。市场利率是指根据市场资金借贷关系紧张程度所确定的利率。在我国，目前的利率标准基本上是官定利率。
297. 银行利率，跑不过通货膨胀率，那就是说，存钱就是亏钱，只是在银行存在，比在自己手里存着，少亏一点，综合来说，钱只有被使用，才能创造更大的价值，并且，总体来看，是大于通货膨胀的，只要不遇到金融危机，所以，钱常规情况下都应该被使用经验丰富的人，就是投行，就是把钱，更多的放到使用中去，去得到更多的利润，那就是说，本质说，钱，金融，会有被使用的倾向，以达到不贬值，或者增量的属性，那最核心的点，就应该是，创造价值，带动根源发展的，其实是，企业的创造性， 创造价值，的企业自然不会缺少投资者的进入
298. 通货膨胀来了，物件飞涨，钱就不值钱了，让自己投资的收益率，跑赢通货膨胀率，这样的话，我们的财富不但不会缩水还会增值。①开源：保证自己的工作，有一份稳定的收入，现金流作为保障。②节流：消费贷暂时别碰了，能省就省。③保险：作为现在生活的必需品，保险要配起来，避免一病返贫！④学理财，包括并不限于国债、基金、股票、债券等，我们一辈子都在和钱打交道，也要对它有所了解。但是，不懂就别碰，除非有人教。⑤如果有钱，一线城市的房产更可以。
299. 银行存款利率小于同时期CPI值，则选择银行存款不能跑赢通货膨胀，此时应选择购买其他更有价值的资产来规避通胀风险
300. 根据利率在借贷期内是否可调整，分为固定利率和浮动利率。固定利率就是在借贷期内不会调整利率，发放的利息固定；浮动利率则会在借贷期内根据实际情况适当调整利率，发放的利息不固定
301. 一般来说，短期借款（一年以下）都采用固定利率，而中长期借款（一年以上）的利率都是浮动的。
302. 根据国家政策意向不同，分为一般利率和优惠利率。一般利率是指在不享受任何优惠条件下的利率，优惠利率是指对某些部门、行业或产品所制定的较低的利率
303. 在西方国家，商业银行通常对那些资信最高、处于有利竞争地位的企业实行优惠利率；而在我国，通常是对某些重点行业和领域实行优惠利率，如个人商业性住房贷款就全都实行优惠利率
304. 年利率超过36%（3.6分）为高利贷。
305. 最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中第二十六条规定：
306. 借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。
307. 借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。
308. 从上可见，自2015年9月1日起最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》施行后，高利贷的标准不再以是否超过年利率24%为标准，而以是否超过36%为标准，也就是说年利率不超过36%的都不属于高利贷。
309. 根据银行业务要求不同，分为存款利率和贷款利率。存款利率是指在金融机构存款所获得的利息与本金的比率。贷款利率是指从金融机构贷款所支付的利息与本金的比率。
310. 无论从哪个角度来看，存款人取得存款利息、贷款人付出贷款利息只要在适度范围内就应该是合理且合法的。例如，银行发放贷款所取得的利息在扣除接受存款支付的利息后，就构成了银行利润的主要来源。可是也应当承认，如果这种利率水平太高，变成了“高利贷”，这就是法律所禁止的了。
311. 1987年10月19日，被华尔街投资者称为“黑色的星期一”，这一天道琼斯指数在三个小时之内暴跌22.6%，六个半小时后股票市值缩水5000多亿美元。这一天，日后对美国经济界最有影响力的人物，艾伦·格林斯潘也刚好就任美联储主席刚满两个月。翌日清晨，格林斯潘立刻采取行动，宣布降低联邦基金利率，随后，市场长期利率也随之下降。此后经过数个月的调整，华尔街的投资者们逐步获得了足够的投资金钱，从而重拾信心，这使美国经济平稳地渡过了这一场劫难。
312. 此后18年里，格林斯潘就是把利率当成手中一根神奇的“魔棒”，根据经济运行情况，调高或降低利率，美国经济也正是在格林斯潘的这种策略下数次化险为夷，创造了连续八年低通胀、高增长、高就业的神话。
313. 那么，利率为什么会具有如此神奇的魔力呢？这是因为利率的涨跌与居民、企业、政府的钱袋子密切相关，它是调节宏观经济运行的重要杠杆。
314. 通过提高利率减少信贷规模、减少货币投放，来达到压缩通货膨胀、稳定物价的目的。当利率提高时，意味着人们借款的成本增加，资金短缺者的负担则越重，他们的借款需求会受到一定的制约。一般，股市、楼市对资金的需求较大，因而对利率的变动十分敏感。利率上调对股市、楼市往往是利空因素，通常情况下是市场发生波动的重大因素。
315. 利率水平的变动对资金供给者的让渡行为有重要影响。对于需要扶持、优先发展的行业，政府可对其实行优惠汇率政策，从资金面来支持其发展。相反，对需要限制发展的行业或企业，则可以通过适当提高银行利率的方式来提高其投入成本。
316. 当利率上升时，会抑制人们的消费欲望，可以吸引居民把闲余资金存入银行，减少社会货币总量，抑制通货膨胀。同时，银行利率的提高也会增加企业贷款成本，抑制商品销售，减少企业盈利。在经济发展过热时期，提高利率，可以减少货币供应，抑制经济过快发展。从宏观角度来看，当利率水平提高时，一方面减少消费、增加储蓄，使社会资金供给扩大，从而有可能使社会产出扩大；另一方面又可能使投资受到抑制，从而使社会产出减少
317. 当前世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已经成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段。当一个国家紧缩信贷、上调利率时，在国际市场上形成利率差异，这将引起短期资金在国际移动。资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。当一国国际收支发生严重的逆差时，可将本国短期利率提高，以吸引外国的短期资本流入，减少或消除逆差；当发生过大的顺差时，可将本国利率水平调低，以限制外国资本流入，减少或消除顺差
318. 当国际收支顺差时大量外汇流入，本国货币压力增大，物价上涨形成通货膨胀，此时降低利率何解？
319. 在市场经济时代，企业对利率极度敏感。利率提高将使得企业借款成本上升，使得企业投资项目的预期利润率下降，那么企业就不会继续扩大规模，从而影响新就业机会的增加；同时，利率的提高也是政府紧缩性货币政策的表现，这就必然会影响总需求的增加，使得企业产品销售更加困难，企业利润下降就可能因此减产缩员，必然有一部分人失业。
320. 当然，降低利率，也未必就可以增加就业，刺激经济增长。因为如果经济社会的总需求极度不振，人们对经济前景的展望也会极度黯淡，那么即使利率极低，人们同样不敢投资，也不敢扩大消费，就业仍然无法增加，资本主义大萧条时期的情况正是如此。除非人们依然对未来充满信心，那么此时降低利率是有效的，投资和消费都会增加，就业也会扩大
321. 百分之一称一分，千分之一称一厘，万分之一称一毫。民间多以月息计算。1.1%叫一分一厘息
322. 利率对股票市场有着重要影响。一般情况下，一旦有中央银行加息（提高利息）的消息传出，股市十有八九会下跌。这主要是因为利率可通过以下几个途径影响股市：其一，利率提高，存款收益相应提高，人们就会增加银行存款而减少股票持有量，即意味着股票需求减少，股价必然下降；其二，利率的提高导致企业成本增加，预期利润将减少，人们预期股票价格将下跌，便会抛售股票，从而导致股价下跌；其三，中央银行突然大幅提高利率，使经济体系无法承受高额利率带来的影响，从而造成经济衰退，股市必然大跌。
323. 关键点在于中央银行的提高利率的举动是事前向市场公布，做好铺垫的软着陆还是突然提高利率的硬着陆。还有就是人们对未来市场的信心。
324. 就像现在，因疫情原因，经济增长点减少，投资的前景不容乐观，大多数人都会持观望态度！
325. 欧美都调到负利率了，这不还是难以鼓起人们对经济前景的乐观士气吗。好期待看看欧美央行把子弹都打完了还有啥小妙招来扭转乾坤🤔
326. 那么即使利率极低，人们同样不敢投资，也不敢扩大消费，就业仍然无法增加，资本主义大萧条时期的情况正是如此。除非人们依然对未来充满信心，那么此时降低利率是有效的，投资和消费都会增加，就业也会扩大。
327. 加息会使得企业经营日益困难，盈利能力下降，此时，企业就可能将本来用作投资的钱投入股市以获取短期的投资收益，从而使得股票需求大增，在股票数量不变的情况下，必然使得股市大涨。所以，利率对股票的影响是复杂的，不能盲目跟风，而需要自己综合考虑，得出结论。
328. 利率对房价也有着重要影响。首先，如果利率提高，人们贷款购房需要偿还的利息增加，成本增加，从而导致购房需求减少、房价下跌，且利率的提高可能导致部分购房者无力按期偿还贷款的本息，发生“断供”现象，因而会造成房地产市场的恐慌，使得房价下跌。其次，房地产开发所需资金量巨大，开发商本身的资金很少，绝大部分是要依赖银行贷款的。当利率大幅提高时，房地产企业的借款成本必然大幅上升，其还贷压力也将骤然加大，而且利率的上升也表明政府在紧缩信贷需求，获得银行贷款的难度也在增加，此时房地产商将被迫打折销售住房以尽快地回收现金流，从而使得房市整体下跌。
329. 利率提高的影响：买房者方面，贷款利率提高，使买房者还款压力提高，有些人还可能“断供”。地产商方面：借款成本变高，也有可能还不上贷款，所以有些地产商有可能低价抛售，回笼资金还贷款。社会的投资可能会减少，进而就业机会减少，消费和投资减少，经济紧缩。
330. 2013年6月17日，支付宝推出余额宝，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务。余额宝对接的是天弘基金旗下的增利宝货币基金。
331. 天弘基金成立于2004年11月8日，2013年，天弘基金通过推出首只互联网基金——天弘增利宝货币基金（余额宝），改变了整个基金行业的新业态。2014年年底，天弘基金公募资产管理规模5898亿元，排名行业第一。
332. 余额宝上线不到6天时间用户数量就突破了100万，截止到2016年6月余额宝用户数量逼近3亿，是国内用户数最多的公募基金公司。而且，余额宝的注册和投资流程简单快捷、易于操作，用户还可以随时登录客户端进行收益的查询，方便理财。截至2016年6月30日，余额宝为用户赚取利润近93.45亿元。
333. 余额宝的收益是按日结算的，计算公式如下：当日收益=（余额宝确认资金/10000）×每万份收益
334. 余额宝确认资金”指当日余额宝内确认的资金数量，以15:00为一个时间界限，每天15:00以后转入的金额都算作第二天的入账金额，并且还需要一个工作日的审核时间（周六日及节假日不计入）。为保证尽早获得收益，最好在工作日周一到周四15:00前进行金额转入操作。“每万份收益”指由基金公司公布的每一万元的收益情况，这个数值是变化的。
335. 当用户选择将资金从余额宝转出或者使用余额宝进行购物支付，则相当于赎回了增利宝基金份额，且为了方便使用，该货币基金不仅“当天赎回、当天到账”，更可“实时到账”。
336. 比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。不过，“宝宝”军团的出现，并未影响到余额宝中国第一大货币基金的地位。
337. 对于保守型投资者或刚进入社会不太会理财的“月光族”，将自己手上的钱投入余额宝是一个不错的选择。
338. 从长期来看，余额宝的收益会逐步回归到货币基金较为均衡的收益水平。截至2016年12月，余额宝七日年化收益率已经降到了2.6110%，这个收益率是目前一年期银行存款利率1.500%的1.74倍。显然，余额宝的收益远远高于银行存款，而且转入转出方便、快捷，日常现金可以用余额宝进行管理。从某种程度上，余额宝可以作为活期储蓄的替代品。然而，余额宝真的告别了其辉煌的年代，尤其是随着P2P理财产品的异军突起。
339. 余额宝背后的天弘基金是一款货币基金，货币基金对市场利率有很高的依存度，如果央行降低利率，那么货币基金的收益会迅速下降。
340. P2P网贷，又称为P2P网络借款，是“peer to peer”的简写，意为“个人对个人”，有人译为“人人贷”，指个人通过P2P平台，向其他个人提供小额借贷的金融模式。其正确的缩写形式为PTP, P2P是中国媒体不规范的一种叫法，目前已经被中国网民所熟悉。
341. P2P网贷的典型模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，并由网贷平台撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金与利息，网络信贷公司则收取中介服务费。
342. 英国Zopa被称为互联网上第一家P2P银行，其基于21世纪计算机网络技术的快速发展而应运而生的新模式，网络高效化使得传统的“多对一”（运用网络做直销），“一对多”（企业网上申请贷款）的两步走借贷模式，直接跨越到“多对多”（个人对个人放款），从而省去了中间的银行环节。具体的服务形式有很多，包括发布信息、信用审核、咨询、贷款追偿等，有些平台还提供资金托管服务，这些都没有逾越“非债券债务方”的边界，也就是说平台也是一个中介。
343. P2P平台2005年开始以网络平台方式在英、美等发达国家发展并逐渐成熟，2006年底进入中国。2013年是网贷平台发展黄金时期，以平均每天1～2家上线的速度快速增长。值得注意的是，P2P行业在中国大致与美、英等发达国家发展同步，借助信息技术的发展，将过去分散的民间借贷搬到了互联网上，让出借人与借款人在网络上能够精准对接。
344. 资金借贷都是通过线上进行，不结合线下的审核。企业审核借款人的资质往往通过视频认证、身份证、银行流水账单等，此类型的典型平台有拍拍贷、合力贷、人人贷等
345. 的确，某些融资项目可以带给投资者超过10%的收益率，比一般理财产品高出不少。所以，投资P2P网贷的资金一定是配置高风险产品的资金，投资时应分散投资，千万别孤注一掷。投资者最应该关注的是资金的安全性，对平台背景、平台属地、业务结构、利率水平、网站软件等予以综合考察。此外，还应当考虑资金的流转是否直接，若P2P网络借贷平台本身能够接触到资金，则有可能发生资金被中途拦截、转移的风险。对于借款人是否有抵押物，是否获得了第三方融资性担保公司的担保以及平台本身是否提供连带责任等都应该纳入考虑范围。
346. 2014年以来，P2P网贷平台接连出现倒闭，少数平台跑路的信息也给行业发展带来了不好的影响，同时收益率也在不断下降。但收益率下降其实是P2P网贷回归理性的良好信号，随着风控体系的发展，P2P网贷行业的发展将更加趋于差异化和多元化。
347. 在选择P2P平台时，要考察平台是否有一套完善的风险管控技术，是否有抵押，是否有一套严格的信用审核流程，是否有一个成熟的风险控制团队，是否有还款风险金，是否每一笔债券都是非常透明
348. 一般而言，大平台也是其实力的体现，规模越大其风险管控越严格。平台背景的优先等级如下：政府机构背景、银行金融集团背景，其次是持牌的小额贷款公司和融资性担保公司，再次是非融资性担保公司，投资公司，典当公司，财富公司，资产管理公司，私募股权基金，最后是普通的金融咨询服务公司，电子商务公司，网络科技公司等。
349. 平台跑路之初一般都会有些征兆，比如网站不能正常登录、提现不及时、短期连续出现巨额标的等，在这些不正常现象连续出现时，投资者就该提高警惕了，一旦发生提现困难就应该尽快找到平台管理层严正交涉，要求其尽快还款。在还款请求没有响应后，投资人应立刻联合其他投资人到平台所在地公安局经侦大队报案，同时聘请律师和平台接触解决问题，以保障自己的正当利益。