离岸美元银行 —— 外国人对美元的需求

监管驱动的离岸银行系统的资金流规模巨大，但它们在本质上是调节美国银行资金流的不同方式。来自美国居民储户的资金最终被用于投资美国资产。在金融危机之后，随着欧洲和美国的银行缩减开支，这些资金流急剧减少。近年来，大多数离岸美元银行业务的资金流根本不涉及美国，而是在两个外国实体间流动。一家日本银行向一家韩国公司提供贷款，就是一个例证。

这些纯粹的离岸资金流一直是离岸银行活动的重要组成部分，而随着监管驱动的资金流减少，现在它们占据了更为主导的地位。纯粹离岸美元银行模式和美国国内的银行模式类似，唯一的区别在于其发生在美国境外。外国人想要美元，所以离岸银行系统创造美元以供他们持有。那些积极发放美元贷款的离岸银行，就是在美国经常看到的大型跨国银行。相比之下，美国的银行在向境外借款人发放贷款方面并没有那么积极。
银行挤兑
离岸美元银行业与美国国内银行业之间的一个非常重要的区别在于，它们主要服务的客户对象不同。离岸美元银行业主要服务于企业和机构投资者，而美国国内银行业则主要服务于零售客户。

美国国内的银行可以依靠稳定的零售存款，而离岸银行必须通过货币市场使用机构存单(CD)和外汇掉期(FX)等工具来管理其资金。这意味着离岸美元银行业务更容易受到银行挤兑的影响。在金融市场动荡时期，零售储户往往不采取行动，因为他们的存款得到政府担保。但机构投资者的投资远远超过任何政府保险限制，所以他们对于金融市场的情况非常敏感，在发现问题迹象的第一时间，他们将会迅速地将资金从商业银行取出，转投无风险资产。这意味着在动荡时期，机构投资者将不会展期他们的机构存单和外汇掉期贷款，从而使得对这些工具较为依赖的银行将不惜一切代价争夺资金。在美国新冠肺炎疫情初期的金融恐慌期间，外国银行借入了近5 000亿美元的美联储外汇掉期紧急贷款，以满足其融资需求。