基金选择之道

 人们之所以投资共同基金，是因为这样就可以免除自己进行投资决策的种种烦扰了。因为有基金经理管理，投资者再也不用自己来选股了，但是投资基金也有新的烦恼——现在不用考虑选什么股票了，但得考虑选什么基金！ 
 最近在读彼得林奇的《战胜华尔街》，对于过去学到的投资知识有了更为系统的升级。秉持着边阅读边结合目前A股市场来分析的原则，我写了两篇文章。
《一群七年级学生选出的股票模拟投资组合在两年内取得了70%的收益》
《炒股和减肥一样，都需要……》
本篇要共读的是《战胜华尔街》第3章的内容——基金选择之道。
 
1998年中国市场上第一只公募基金成立，2018年恰好有20年的历史。截止2018年3月，公募基金的数量超过了5000只，管理资产规模超过了12万亿（消息来源于国际金融报）。
毫不客气地说，中国的公募基金发展非常迅速。互联网的发展以及理财知识的普及，越来越多的人在家庭资产中配置了基金。这么多基金，让初次决定购买基金的朋友一定挑花了眼。
从风险以及家庭需求上，最好配置不同的基金，也就是常说地你要设计自己的投资组合。
 
林奇在设计“投资组合”这一问题上，主要是调整债券基金和股票基金的比例。
投资组合要根据家庭需求来决定。
林奇在退休之后，稍微加重了债券投资。因为退休之后林奇没有薪水，而债券能够保证稳定的收入。对于我们这样拥有持续收入的朋友，我们可以加大股票基金的比例。
股票收益率更高。长期而言，林奇认为投资者应该投资股票，美国市场过去70年股票平均每年投资收益率高达10.3%（林奇这本书出版于2010年），而长期国债投资收益率只有4.8%。
A股平均每年投资收益率。上证指数起始点100点（1990年），截止2018年11月9日时收盘点数2598.87点，上涨了接近25倍。目前A股市场毫无疑问是熊市，即便这样的熊市A股在28年的时间里也上涨了25倍。（这里关于A股收益率的问题不太确定，有了解的朋友可以说一下）
股票投资收益率远远高于债券，原因有两个：股息分红和股价上涨。
  随着上市公司规模越来越大，盈利越来越多，作为股东分享到的利润也越来越多，得到的股息也随之增长。由于股息是决定公司股票价格的一个非常重要的因素，因此如果拥有一个在10年或者20年股息持续增长的股票组成的一个投资组合，你想不赚钱都很难 
 林奇在《战胜华尔街》中提到有一个《穆迪上市公司股利手册》，这本书里罗列了这种股利持续增长的公司。较为简单的投资策略就是根据穆迪上市公司股利排行榜来挑选股票。 
 Beira在这里给大家推荐一个指数基金——红利指数。红利指数就是按照股息率来决定权重，哪只股票股息率越高，这个股票的权重就越大。投资红利指数基金符合林奇提到这个投资策略。关于红利指数的具体细节大家可以看看《读书笔记|你知道多少种指数基金》。 
 
投资货币市场的基金比长期债券更加安全。
债券基金和股票基金是林奇主要提及的两种基金，货币基金其实他认为是保本的基金，尽管收益率不高。在林奇那个年代，货币基金在市场上饱受轻视。而现在马云爸爸把余额宝推到大众面前的时候，就意味着货币基金变得越来越受欢迎。
美国那会通货膨胀率为2.5%，货币基金的收益率为3.5%，也就是说你的实际收益率为1%。利率上涨，货币市场的基金收益率也会跟着上涨。
前不久，我就此问题特别查了一下相关资料。目前国内的通货膨胀率大约是2.5%，而余额宝的收益率在前不久跌破了3%。也就是说投资余额宝你的收益率实际只有0.5%。
不过因为余额宝的随存随取即时到账，很多人会把生活开支放在余额宝。如果大家有兴趣，下次给大家推荐几个随存随取的货币基金，收益率高于余额宝的。
由于篇幅的原因，将在下一期专门共读债券基金和股票基金部分。
PS:公众号里是以文章的形式发表，豆瓣好像以写笔记的模式更好一点。