2

评判基金业绩的标准
一、净资产总值
净资产总值=总资产-总负债
基金的负债主要指基金从银行间同业拆借市场借入的资金、支付给基金公司的管理费以及托管机构的托管费等必要开支。
二、单位净值变化
基金的单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金发行的单位份额总数。
计算公式为：基金的单位净值=（总资产-总负债）÷基金单位份额总数
三、投资报酬率
投资报酬率=（期末净资产总值-期初净资产总值）÷期初净资产总值×100%
投资报酬率=（期末净资产总值-期初净资产总值+利息+股利）÷期初净资产总值×100%
四、夏普比率
目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
夏普比率=基金净值增长率平均值-无风险利率基金净值增长率的标准差
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
在运用夏普比率衡量基金的绩效时，国际上一般取36个月度的净值增长率和三个月期的短期国债利率来计算夏普比率。我国证券投资基金发展历史较短，通常以最近12个月（以四周为一个月）的月度净值增长率作为计算夏普比率的基础，而在无风险收益率的选取上，则采用了上交所28天国债回购利率。