趋势交易

这本书干货很多，作者安德烈亚斯 F.克列诺 是职业cta量化投资交易员，以管理期货为生，核心策略为趋势交易，他的策略在二十二年的时间里取得了令人瞩目的年化收益19.96%。



作者指出那些大神级的对冲基金经理和职业投资人在过去几十年取得令人讶异的投资业绩，无论是在牛市还是熊市总能完胜传统投资策略的表现，实际上所用的策略十分简单，那就是趋势投资，作者还在后面对自己的策略进行简单的改进，使其策略的收益曲线与一些业内专业期货基金的收益曲线高度相似，以此证明大多数期货基金的做法与本书介绍的方法大体是一致的！非常牛批！



下面介绍本书的策略（没有想象中的复杂，并且作者一再强调本书的策略十分简单易懂，不需要复杂的数学知识，关键在于对趋势跟踪本质的理解)：


首先确定投资标的，作者将所有的期货分成五类分别是农产品非农产品，股票，利率和外汇。


趋势跟踪策略的核心在于进入已经成型的趋势，并尽可能地保持下去，直至价格向相反的方向移动，并且在有可能发生反转时才退出。


一定要系统化地交易很多不同板块中的大量不同品种


具体买卖策略

基于移动平均线，例如10天快线突破100天慢线，买入，向下突破则卖出

当日收盘价大于等于过去50天中的最高价，在下一交易日开仓买入。收盘价小于等于过去50天中的最低价，下一个交易日开仓卖空。平仓原则，收盘价达到25天最低价则卖出平多，收盘价达到25日的最高价则买入平多。


持仓限额


（注意计算不同策略的相关性时要用月度收益率的自然对数)


加入趋势滤波器

例如50天✘100天移动平均线滤波器


止损机制

采用真实波动幅度均值

止损点为距开仓以来的最好价格相当于3个真实波动幅度均值的位置。


这简单的趋势策略从长期收益率来看能战胜业内最好的期货基金。


改进方向

投资品种池

滤波器

止损机制

风险系数