红色有角F叔对《指数基金投资指南》的笔记(4)

红色有角F叔
红色有角F叔 (次元の呪い)

读过 指数基金投资指南

指数基金投资指南
  • 书名: 指数基金投资指南
  • 作者: 银行螺丝钉
  • 页数: 302
  • 出版社: 中信出版社
  • 出版年: 2017-11-1
  • 找到长期收益率最高的资产
    能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高;能产生现金流的资产中,现金流越高,长期收益率越高。

    股票是长期投资中收益最高的资产,其次是企业债券和短期国债。而且任何债券都无法长期跑赢通货膨胀,只有股票可以长期跑赢通货膨胀。
    2017-12-22 18:25:28 回应
  • 常见的指数基金品种
    沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。
    上证 50 里,规模最小的都有 350 多亿,规模最大的有万亿级别的公司。
    沪深 300 指数中,规模最小的公司也在百亿规模以上。

    联接基金是一种场外基金,通过申购赎回来交易,但它并不直接投资股票,而是通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的,也是指数基金的一种。... ETF 联接基金是投资到对应的 ETF 基金上的,一般不会再单独收取基金管理费,因为 ETF 已经收取了基金管理费... 整体费率跟对应的 ETF 基金一样。

    联接基金似乎管理费少一点。

    2017-12-22 18:33:42 回应
  • 如何挑选适合投资的指数基金
    格雷厄姆对价值投资总结出了三个非常重要的理论,分别是:价格与价值的关系、能力圈,以及安全边际。

    我们在投资股票的时候,经常会发现,股票的价格会在很短的时间内暴涨暴跌。有时候一天就会上涨或者下跌 10%。而股票背后对应的公司的经营,会在一天里出现 10% 级别的波动吗?很明显,公司的经营不可能在很短的一天里出现这么大的波动。
    所以说,股票的价格就像一只小狗,上蹿下跳,它波动的速度远比股票内在价值的波动速度要大得多。

    能力圈
    “没有金刚钻,不揽瓷器活”,不熟不做,说的都是能力圈的道理。
    对投资来说,我们需要自己判断出投资品种的价值,这才算是具备了能力圈。本书的目的,就是帮助大家把指数基金纳入大家的能力圈里。

    市盈率
    基本提供同质化产品和服务的行业,都具备比较明显的周期性,并不适合用市盈率估值。

    2017-12-22 18:41:08 回应
  • 盈利收益率法挑选指数基金
    这里有两个数据可供参考。一个是 10%,一个是 6.4%。
    当盈利收益率大于 10% 时,分批投资。
    盈利收益率小于 10%,但大于 6.4% 时,坚定持有已经买入的基金份额。
    当盈利收益率低于 6.4% 时,分批卖出基金。

    指数基金并不是所有的时间里,盈利收益率都符合投资的条件。如果指数基金盈利收益率长时间不符合条件怎么办?... 其实不要紧,对港股指数基金来说,通过对历史的分析,基本上每隔 4~5 年就会出现一次机会,再加上国内国外众多的指数基金,不同的指数基金的成长性是不同的,有的处在低估区域,有的处在正常区域,有的处在高估区域,所以我们也不用担心买不到。所有指数基金都不低估,这种情况是很罕见的。

    盈利收益率法也有它的局限性的。盈利收益率的使用条件比较苛刻,只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度较快,或者盈利波动比较大的指数基金,则不适合使用盈利收益率法。

    2017-12-22 18:52:07 1人喜欢 回应

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