约翰.布林格创造的布林线（BOLL）

本书理论与实务并重，内容结构完清晰整，阅读流畅度很高。第一，二部分基础交易理论和通道类指标基础知识作为了解即可，明白BOLL指标是有效的，第三，四，六部分是重点学习，尤其是第六部分是全书的精华总结。

一，先记住本书一些基本观点

1.价格不是正态分布，市场也不是想象的那样简单，只能用相对的框架评估价格，用严密的方法做理性投资决定。

2.金融工具能证明均值回归，但这个现象并不强烈，市场不会把均值当做目标自动买卖。

3.随着股指期货的出现，价格变化更快更复杂，在不同的时间框架，需要考虑不同的任务，使用不同的数据和方法，不要被无效的东西干扰。

4.长期（绝对）有效的方法不存在，离散的建议才长期有效——根据风险汇报特征确认机会。

5.技术分析不是单独的科学，它是对受基本面和心理因素影响的投资者做出的行为的描述——受期望驱动。

6.坚持基本的东西，把狂野的东西留给喜欢的人去研究。

7.有效的多指标协同原则。单一的BOLL指标不能增加交易的信心，一旦有其它指标协同确认，信心就会增加。避免掉入‘指标堆’（我起的名字）陷阱，方法是每一类指标只选一个自己最擅长的使用，比如一个动量指标，一个趋势指标，一个成交量指标。

8.同类指标不能相互确认。比如BOLL指标本身已经包含波动和趋势，所以不推荐使用它去确认价格波动。（作者的意思不太好理解，我认为就是比如KDJ指标在摆动超卖区，不能因为价格又触碰了BOLL指标上通道，而协同KDJ与BOLL就判断价格会下跌，因为两个指标都基于价格波动的原理设计，应该用成交量或均线的变化去确认）

9.重视成交量。成交量指标的本质是成交量在先，价格在后。（遗憾的是书中各种成交量指标我们一般软件上没有）

二，BOLL指标的基本应用

1.BOLL指标诞生于1983年，这是一个复合指标，关键是研判波动性（不是单纯的趋势或摆动）。绝大部分人都认可：如果价格既不是循环的，也不能用循环来预测，那么波动即是循环的，又可以被预测。高波动引起低波动，低波动引起高波动。

2.通道中线（一般设置为20日均线）的主要功能是定义中短期趋势和支撑阻力位，在趋势不变时，回踩中线是买入信号。

通道上下轨根据公式计算，目的是尽量把波动的价格包含在通道内。

3.B%指标直观反映价格和通道位置的关系，价格在上通道时为1，价格在下通道时为0。配合BOLL指标使用。

4.底部和顶部相比，波动性更容易分析，因为顶部环境充满疯狂和希望。

5.BOLL帮助确认W底。W底未必对称，如果低点1在通道外，低点2在通道内，即使低点2比低点1更低（破位），我们也认为这符合W底形态，威科夫称之为‘春天’。

6.BOLL帮助确认M顶或头肩顶。典型的头肩顶是左肩在上通道外，头可能触碰上通道，右肩落在上通道内，随后下跌触碰下通道，反弹至中线受阻，再次下跌可能会刺破下通道。头肩顶可以看成共享一个头的两个M顶。

7.价格沿着通道上涨或下跌。价格触碰或刺破上下通道未必是买卖信号（BOLL不是摆动指标）。价格可能会保持沿着上通道上涨或沿着下通道下跌，最多会回踩中线，这通常认为是强势中的持续信号而不是反转信号。当价格不再触碰上或下通道时，才说明上涨或下跌开始走弱。

8.通道收缩与扩张。波动性降低，通道收缩，这是整固的开始。波动性升高，通道扩张，一段强势趋势的开始（注意，趋势方向可能延续也可能反转，书中叫假动作），扩张时进场要设置好止损。

三，BOLL指标交易系统

1.波动性突破系统。先观察通道收缩，然后等待通道扩张，同时价格突破，此时进场。防止假动作，要结合成交量等指标。

2.趋势跟踪买入系统。买入强势股卖出弱势股。如果价格很强，到达上通道，同时其它指标也确认强势特征，我们就预测价格趋势会继续强势上涨，并买入。下跌做空同理。

这个方法的问题是在信号出现前行情已经开始，有了一段涨幅，所以中短期看不是最佳的风险汇报比。作者给出的解决方法是等待回调，然后在回调结束的第一天上涨时买入。（我的观点是放弃1浪，在2浪回调时择机买入）

3.反转交易系统。通过价格碰到通道时的其它指标来预测反转。价格碰到下通道而指标转强是抄底买入信号，价格碰到上通道而指标转弱是逃顶卖出信号。书中主要依据MACD指标和累积派发指标。