实战细节丰富+好翻译

利用“突袭止损单”现象

在到达这些止损点位的时候获利了结。比如我做多，市场价格达到日内的高点、昨日的高点、这一周的高点，甚至是这个合约历史上的高点，一旦到达高点，我都会立刻卖出平仓。为什么呢？因为在那个价位，市场中会出现大量的买入者，而我的头寸就可以卖给这一群慌慌张张的买入者了。人们一疯狂就会做傻事，很多人要为此付出惨痛的代价。一旦理智的情绪再次占领高地，止损单也被执行完毕，价格就会逐渐回落下来。

另一种策略是，做开盘跳空的回补。这个策略有时候并不能不经思考就执行。本质上，由于大量的止损单在开盘跳空时被触发，开盘后就会马上出现价格的偏离。最简单的策略就是反向交易，换句话说，低开中买入，高开中卖出。但矛盾的是，如果遇到所谓的极端跳空，却需要执行恰恰相反的策略，在这种情况下，你需要在价格走强中买入，在价格走弱中卖出。因为这种现象的出现说明肯定存在比突袭止损单更为重要的原因，市场一定是有它想去的位置。

市场会回撤，一旦把大众交易者洗下车，市场就做好了反方向大幅波动的准备。另外，正如泰勒如此精确地指出，市场往往会运行到前高或前低，刺穿一点点，然后就止步。

交易的底线原则

通过辨认趋势的第一个波段，交易者就能够测量时间与价格，就能够得到精确的价格目标位和运行时长。此外，通过这样的分析我们还能识别出潜在的回撤空间，划分出买入和卖出区间。交易的底线原则就是，除非你知道市场将往哪里去并且何时会到达，否则你就不要进场交易。当然，你也要知道最大的回撤幅度有多大。如果一个波段走势构造失败，你就能够马上得知这一点，从这个构造失败的走势中获得启发，然后你也就有了新的走势参数。

你在进场前就能知道交易的所有要素：趋势的方向、到达目标位的时间点，以及万一形态构造失败该何时立场观望。除了这些，你还想要更多什么呢？

从止盈和止损两个角度出发，若你能成功地提前勾勒出交易顺利的模样，对市场的发展状态你就至少有了把握。总而言之，如果你知道市场的剧本会怎么演，并且你有利用这特定走势获利的交易计划，那么即使走势发展不顺利，你也能及时采取保护措施。就再这样，一度隐藏在暗幕中的市场形态终于显现在我们的视野。

周内特定交易日

周一市场上涨的概率和周四市场下跌的概率都非常高，当然前提是，前一天的市场环境满足特定的条件。大体说来，如果上周五收盘强势，周一就会延续强势。但如果上周五的走势偏弱，收盘在低点附近，那么周一也会跟着偏弱。另外，在牛市环境中，周四通常是最弱的一天，而在熊市环境中，若前三天都是走弱的，周四反而有望成为一周内最强势的交易日。

周内特定交易日方法的一大好处就是它给你提供了大局观。在特定的交易日，对于你该预期什么，至少要有前瞻的把握。此外，虽说它让你后退一步来看清楚大致的日内走势，但同时它也和“价格与时间”“阻力与支撑”的分析方法相互配合。通过周内特定交易日方法，你将找到两段清除的日内趋势，分别是上午一段，下午一段，而在则两波趋势中间的，是中午的横盘走势。进一步观察，时间与空间的交易体系能让你微调交易，进一步将一段趋势分割为两段波幅与时长完全对等的波段走势。

专注于正确的过程

对大多数交易者来说，通过计算找到盈利的交易机会是项费时费力，又往往枯燥乏味的任务。但于我而言，于混沌中发掘秩序，是一门艺术。于纷乱的走势中构筑出盈利的交易策略，再亲身实践一番，大有乐趣。至于投入金额大小，倒是次要的考虑因素。实际上，回顾过去，我觉得很多亏损的交易做得比盈利的交易还要舒服。为什么呢？因为盈利的交易无非就是“市场慷慨恩赐”的结果，而亏损的交易却是“正确地监控市场，采取手段干预，确保损失最小化”的结果。交易，重点在于过程。如果你持之以恒地做正确的事情，盈利就是早晚的事情。相反，如果鲁莽行事，即使偶尔赚大钱，只要没有离开市场，那也终将会连本带利如数返还给市场。

若是你能专注于理解市场形态，并且逐渐培养出“坚持运用特定技术来分析市场”的自律精神，那么你的交易前景就充满希望。

利用已知线索

不管当天有没有趋势，绝大多数的市场在每个交易日都会多多少少动一下。实际上，一些最好的短线交易盈利，正是来自这种没有趋势行情的小幅波动中。因为在这种波动范围固定的日子里，特定的市场形态会变得非常容易预测和把握。比如众所周知的“寻找——破坏形态”，在这种形态中高低点会被反复打穿，但又很快折回。

我们还有一些线索可以利用。比如在某一个交易日，我们会知道前一交易日的收盘价。一旦开盘出现跳空，前日收盘价就会产生磁铁效应，吸引价格回到前一日的均衡点。比如对标普股指期货的统计研究表明，如果开盘价没有超过前一日的高低点范围，跳空缺口被填补的概率在75%以上，这真是条宝贵的信息。

我们知道一个值得操作的趋势会出现在交易日的头两个小时，少数情况下会推迟的中午。同样的，下午的趋势行情一般发生在两点，或者美东时间更晚些时候。

正确对待不确定性与安全性

对待不确定性的办法，就是从概率的角度思考问题。对两种情况来说，如果其中一种出现的概率十有八九，那你应该知道怎么选了吧！所有好的交易体系，拆解到最基础的层面上，就是不断做出正向期望的决策。

问题往往不在于接纳不确定性，恰恰相反，而在于那些板上钉钉的事情。如果你坚持要等到市场上涨后再急于买入，那么你的所作所为很可能不过是在给那些更早进场的风险更小的买入者输送盈利，他们此时已经在卖出了。简单的说，你买入时的入场点，正是市场看涨情绪最高的顶部。而交易赢家的思维方式则是，在其他人都不愿意冒险的时候敢于冒险买入。

顺着隔夜的市场趋势来交易

关于昨日的走势如何与今日的走势衔接，可以从几个角度来看待这个问题。第一，是把早盘走势当作上个交易日收盘时波段的对称延续。比如市场昨天在上涨中收了盘，今天早上市场低开，接着盘整，之后没多久就形成了均衡点。这段走势可以这样理解：昨天收盘的上涨是趋势的第一个波段，早上的跳空低开是获利了结的调整打压市场走低。这个趋势还要完成第二个波段，也就是会成为今天早上的第一段行情走势。第二，假设昨天的市场是在下跌中收的盘。今天早上，市场向上跳空开盘，这可就是一个绝佳的卖出机会。市场不但会重拾昨日的下行趋势，而且会被吸引到昨天的收盘价附近（哪怕今天实际趋势是向上的）。有条通用法则你可以参照，那就是开盘的缺口将被填补，尤其是在市场没有按照“时间和价格对称”来运行时。既然形态已经完成（或缺口被填满），这就提供了一个绝佳的反向交易的机会。举例来说，如果市场昨日在下跌中收尾，最后几分钟小幅反弹，而今天大幅低开，通过计算你得知昨天的最后一个波段幅度正好是5.00点，现在市场低开距离昨天收盘也是5.00点，这样形态就完成了，市场几乎百分之百要反弹。这也被叫做弹簧效应（spring effect）：在自身张力作用下，市场向中间回归。这也正是经典的泰勒形态。市场“先下蹲，再起跳”。

尾盘的规律

1）如果下午走势和上午相反，通常下午的走势范围会覆盖整个上午的走势范围。

2）如果下午走势和上午同向，两个波段走势通常是“时间与价格”对称的。

3）如果这一天就没有趋势，那么收盘通常会收在盘整的中间位置。

市场加速通常发生在下午

为什么会出现加速现象？可能与从众心理有关。不难想象，市场在纽约午餐时间过后开始飞驰，那些害怕踏空行情的基金经理就会匆忙上车，以免被行情抛下。因此，在下午趋势变得明显的时候，交易者有强烈的冲动跟随大众。所以，在下午的行情中最好不要逆势而为。

三日循环理论

在买入日（buy day），当日低点通常在前日低点附近形成，之后市场上涨。在卖出日（sell day），在前一日（买入日）的高点附近会友不少的成交活动。到了第三日，也就是做空日（short-sell day），这一天市场先上涨，走出一个高点，给做空提供机会。在三日循环末期，也就是做空日最后一段，价格跌到当日低点附近，这时候市场的打压又给精明的投资者提供了买入的机会。

掌握这个循环的真正价值在于，它能够提示你，避开做空日那些引诱你做多进场的上涨行情，尤其是在早盘出现强劲高开时。

日内高低点的博弈

上涨趋势转成下跌，必然会先跌破支撑位。但如果支撑位下破后，价格又回到震荡区间，那么市场多半还是会向上走的。另外，如果价格跌破了震荡区间，再重新反弹回前一个震荡区间下沿，通常就是大跌前卖出的最后一个机会。然而以突袭止损单为目的的假突破却涉及截然相反的操作。

一般来说，这些针对预埋单的突袭更有可能发生在上午，而不是下午。

这种假破位的价格运动和真正的上涨之间的差别在哪里？在真正的上涨走势里，多头的获利了结会迎面遇上强有力的新多头，市场调整片刻，很快又越过前高创下新高。多头的新生力量不断涌入，上涨趋势正在形成。

记住这条底线吧，如果你做的是上涨或下跌的区间破位，走势没有延续下去，反而遇到抵抗缩回区间内部，那就不要犹豫，立刻转变立场。别考虑亏损金额了，机会只在瞬息间，必须当机立断。

缺口

我把开盘理解成一个大弹簧，如果开盘跳空距离昨日收盘太远，接下来就很可能向中间靠拢。也存在例外情况，比如隔夜突发的新闻事件，导致跳空出现了极端的大缺口。这里于是又出现一个矛盾的现象：上涨的跳空缺口越大，若这个缺口不被回补，走势延续上涨的可能性也就越大。反过来对下跌的缺口来说，这个理论也成立。

止损点的设置

对于止损，这里可以提出一项通用法则，那就是仓位潜在的获利越大，止损就越应该设置得远些。当然如果你本身是一个谨慎靠谱的人，使用的是诸如时间与价格对称这样的交易策略，你的确可以用更紧地止损。但如果你要将头寸持有到收盘附近（也许要持仓5-6个小时），那么你最好给市场留足够的摆动空间。

最适合买入卖出的交易日

如果你交易的市场最近几个月一直是上涨趋势，最好的买入机会就是周一，其次是周二，而周五的中间时段也会提供不错的买入机会。通常周三是值得回避的日子，因为这一天的行情震荡最激烈，买卖都不合适。而周四也不适合买入，因为这一天是一周里最弱的。

在下跌行情里，周一、周二和周三都很可能走弱，这就创造了周四买入的机会，正好和牛市行情里的情况反过来。周四通常发生与主要趋势相反的行情。

周一，碾压式上涨

周二，大器晚成

周三，风高浪急

周四，飞流直下

周五，落叶归根

知行合一

我自己有一条规则，规定我不能开单，除非我非常确定价格将到达的目标位置，以及到达目标位置的时间。这一条可能听起来难度很大，但至少对我来说非常管用。我还有一条规则，即我不能错失良机。也就是每当我看到机会在成形发展，我都必须抓住。丰富的经验告诉我，如果我不立刻采取行动，我就会入宝山而空手回，然后不断地懊恼：“我本该……我本可以……”因此，我针对性地训练我自己在充满不确定的时刻，按照事先设计的交易法则采取行动。

在状态

你交易时的思维框架非常重要。你要尽你所能地避免心理上的负面情绪，诸如疲惫、昏沉、愤怒、敌意以及悲伤。一旦你受到这种强烈的负面情绪的支配，你就无法正常交易了。我一直坚信，发挥最佳交易水平有赖于身体和精神同时保持最佳的状态。理想情况下，你要保持精神上的自信但不自负，你的自信必须深刻地以现实为基础。另外，你必须保持开放的心态，认识到这笔交易也有失败的可能性。失败是交易中正常的过程。总之，你的身心是否正在最好的状态上，你自己说了算。

做空

众所周知，市场中每一笔交易都是多头和空头合作的结果。但这并不是说，如果成交量为100，就有100个多头和100个空头。实际上100个多头和1个空头达成交易也是有可能的。事实上，由于大多数交易者都更喜欢做多，因此大多数情况下，多头会比空头人数要多。那么当价格下跌时，情况如何？此时空头数量激增（原来的多头现在卖出头寸就变成空头），然后价格节节败退。这种快速的下跌就给原先少数的空头带来了大量的利润，现在空头就可以考虑平仓止盈了。你现在应该能理解，做空容易赚大钱的道理所在了。

有位场内交易员曾经把牛市比作众人推巨石上山，而把熊市比作把巨石滚落悬崖。显而易见，熟悉多空两个方向的交易比只会做多更加有优势。