投资常识的逻辑
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- 投资常识,很多时候,只要拥有常识就可以了,但往往,大部分人是会忽略这些最底层的逻辑的。
- 1、正确的计算收益是投资分析的基本单位。投资业绩不能空口无凭,应使用收益率数据和投资终值相结合的方法来对其进行衡量。收益率是检验投资理论的唯一标准。
- 金融市场微观结构
- 能够清晰阐明并快速应用的投资规律都是无效的。
- 战胜市场:在长时间内获得经风险调整后的收益率>市场投资组合的收益率
- 夏普法则
- 投资者分类两种
- 1、仅持有市场组合的被动投资者
- 2、持有各类型股票组合的主动投资者
- 无论市场状况如何,被动投资者的业绩总是优于主动投资者
- 挣脱夏普法则的唯一办法就是牺牲其他主动投资者的利益。如果把主动投资者分为两面,那么输家最终不仅支付了主动投资者所有成本,还承担了将财富转移给赢家的相关损失。事实是,一半左右的主动投资者都会成为输家。
- 主动投资者要尽可能了解其交易对手方,以及超配某股票的理由是否充分,经得起推敲。
- 有效市场假说
- 盘口也由供需决定。
- 信息效率与基本效率
- 要想战胜市场,不仅要等市场出现错误,自身还要尽可能少的犯错。
- 拉里萨摩斯提出番茄酱经济学,两夸脱的番茄酱售价总是比一夸脱番茄酱要高出一倍。讲真,目前X猫就这种套路,感官上会是觉得,大袋子会比小袋子划算,其实赖,还是计算到单位数量,就能见分晓了。都在套路。
- 如果打算增持你认为股价被低估的股票,就要思考为什么卖方会坚持。一个主动投资者只有在另一个投资者亏损的前提下才能战胜市场。
- 巴老爷子提示,对投资来来说,需要规避风险,就是长期持有,不要在价格远低于最高点时卖出。分散投资,又能将成本降至最低,从而拥有好的投资业绩。能够认识自己的缺点的菜鸟投资者,相比哪些对自己的任何缺点都视若无睹的专业投资者,更有可能获得更好的长期回报。
- 根据夏普法则,购买小盘股指数的被动投资者表现优于主动投资者。
但,市场上,是不会有一个非常赚钱的通用法则一直有效的。
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