《金融资本》札记

卡特尔和托拉斯还推动了金融资本的产生。

希法亭❤写，银行在垄断的形成中发挥了巨大作用。银行获取利润的方式是与工厂和企业分享利润，企业间的相互竞争，会让银行在获利上产生损失。因此，银行也是希望能够尽可能消除竞争从而获取最大利润。换言之，银行资本与产业资本在消除竞争方面有一致的要求，二者形成的更加紧密的利益关系进一步推动了垄断的发展。最终，产业资本和银行资本日益联合，“银行也不得不把它们资本的一个不断增长的部分固定在产业之中，因此，银行在越来越大的程度上变为产业资本家。把通过这种途径实际转化为产业资本的银行资本，即货币形式的资本，称为金融资本”。

第一，金融资本的定义问题。列宁直指希法亭对金融资本的定义不够充分，认为“这个定义不完全的地方，就在于它没有指出最重要的因素之一，即生产和资本的集中发展到了会导致而且已经导致垄断的高度”。在阅读《金融资本》的笔记中，列宁提出：金融资本等于银行资本吗？列宁自己回答了这个问题，指出金融资本应该还包括大资本的发展、银行的作用（集中和社会化）以及垄断资本（竞争被垄断取代）、瓜分世界（殖民地和势力范围）等因素。

在列宁看来，希法亭对金融资本的定义仅从平均利润率以及垄断组织方面审视，是不完全和不充分的，尤其是希法亭重点强调的流通领域内不断壮大的银行资本对产业资本的控制也是不全面的。列宁认为，只有从生产的集中、集中引起的垄断以及银行与工业的融合三个方面才能说明金融资本的历史源头，其中的重点正是生产集中对于金融资本形成的决定性作用，从而突出了产业资本的集中和垄断促使银行资本的集中与垄断的事实。列宁以生产集中为起点探讨了垄断的形成过程，并且分析了私人垄断资本主义时期各类垄断组织形式。综合而言，列宁指出金融资本产生的历史过程表现为：“生产的集中；从集中生长起来的垄断；银行和工业日益融合或者说长合在一起”。

在上述分析基础上，希法亭进一步展现了基于金融资本的对外和对内政策，并对帝国主义问题作出了判断。希法亭分析了资本主义为保障自身利益的对外政策后指出，在扩大本国经济区和提高关税失灵后，资本主义便会通过在国外建设工厂的方式推动资本输出。在资本输出的过程中，“法律关系的滞后成为障碍，金融资本也越来越迫切地要求以暴力手段克服经济障碍”，这直接导致了发达资本主义国家同落后地区国家，以及同其他发达资本主义国家之间的竞争。与商品输出时代的对外扩张相比，资本输出时代的对外扩张大大加速，并且促使发达资本主义国家采取“帝国主义政策”，目的在于消除竞争，达到垄断地位。希法亭强调，银行与产业之间的紧密联系，尤其是“企业通过发行股票而获得创业利润的可能性，成为资本输出的强大动因”。民主平等的理想必然为寡头统治的理想所代替，帝国主义政策实为资本主义国家的必然选择。

与此同时，希法亭对金融资本统治下的无产阶级斗争仍然抱有非常乐观的态度。希法亭乐观地估计，金融资本在经济、政治乃至阶级方面为向社会主义过渡创造了基础和前提。在经济方面，金融资本实现的高度的社会化成为过渡的基础：“占有柏林六大银行实际也已经意味着占有大产业的最重要的部门。”这意味着无产阶级一旦占有这些社会生产条件，能够更加便捷地实现社会主义变革。希法亭还认为，帝国主义国家的垄断发展，使得无产阶级背负着沉重的利润负担；垄断带来的高物价降低了各个阶级的生活水平；税收的提高直接打击了中间阶级的利益。这些尖锐的事实使得每一个无产者认识到夺取政权的必要性——资产阶级在国际和国内的统治实现的从未达到的高度剥削，必然引起无产阶级激烈的反抗，最终导致无产阶级专政。

希法亭从流通领域中一般的货币关系出发，勾勒了产业资本与银行资本融合的过程，最终展示了金融资本的形成以及金融资本形成后的对外政策和历史趋势。针对希法亭的理论内容，列宁在《帝国主义论》中进行了深刻的理论批判，实现了对金融资本理论的发展。

虽然马克思没有直接探讨金融资本，但是马克思早已预见了生产发展，尤其是生产规模的扩张对于货币资本的影响。在《资本论》第二卷中，马克思指出资本循环的主体是价值，而价值革命会对整个循环造成干扰，这是因为价值的变动直接影响了资本家所准备的货币资本的波动。在资本主义生产不断发展的背景下，资本家需要拥有大量的货币资本应对生产中的干扰，“因为随着资本主义生产的进展，每一单个生产过程的规模会扩大，预付资本的最低限量也会随之增加，所以除了其他情况外，又加上这个情况，使产业资本家的职能越来越转化为各自独立或互相结合的大货币资本家的垄断”。现实的资本主义历史更是印证了该理论。第二次工业革命后，轻工业和煤炭工业让位于石油工业、化学工业、电力工业、机械工业等，形成了以重工业为核心的生产部门。由于重工业固定资本投入更大，在其形成过程中资本的积聚和集中尤为明显，同时也推动了垄断的加速形成，从而为流通领域内大银行的形成和垄断地位的确立奠定生产领域的基础。以美国为例，“美孚石油公司和美国钢铁公司是当时居于首位的两个最大的托拉斯,分别代表洛克菲勒和摩根两大金融集团”——美国的历史正是体现了工业资本对于银行资本乃至金融资本形成的基础性地位，无论是股份公司还是期货交易都体现了生产发展和扩张以及生产尽可能消灭流通时间的内在要求。