调休、享乐和提前还贷

非常精彩的一本书，看完对目前中国的“提前还贷潮”有了更深的理解。

1. 资产负债表衰退的典型场景是资产价格泡沫破裂。对于按揭买房的家庭，房价暴跌，但贷款并不会变，如果杠杆过高（首付比例过低），实际上已经资不抵债，比如首付跌没甚至房价还没有剩余房贷高。

2. 面对房价暴跌以及房贷利率过高压力过大的情况，自然会全力提前还贷，这会导致家庭消费支出减少，相当于需求降低。

3. 货币政策此时效果甚微，即使下调房贷利率，由于银行净息差压力也会同时下调存款利率，无风险收益率也会下行。减少负债的最佳方法仍然是提前还贷。

4. 从改善需求的角度，需要让这些人停止提前还贷，适当消费，提振需求。比如最典型的就是取消调休，切实保障劳动者的合法休假权益，有更多的时间和精力享受生活。所有人拼命内卷的后果就是供给大于需求，制造的都是无效产品，产业竞争格局恶化。

有多大能耐办多大事，之前一直是经济高速发展和通胀的年代，30 年的房贷听起来没那么可怕，毕竟通胀会稀释贷款，但历史情况不代表未来。保证自己活下来只有一个办法：留好余粮，准备过冬。