利弗莫尔《股票作手回忆录》读思录

01内容概述

豆瓣评分高达9.1的投机之王经验总结，投资者不可错过的经典。利弗莫尔用自己一生“四起四落”的起伏经历展示了市场规律与人性博弈的残酷性，根据其成败正反两方面经验教训总结的自我认知全面呈现了交易成功的方法和遭遇失败的问题。华尔街没有新鲜事，散户也能从利弗莫尔的回忆里寻找到弥足珍贵的警训。

02观点摘要

1.只需要根据价格变动做决策，不需要询问原因或解释，与市场争论是蠢货。P3

2.绝不能在股价短期波动上下注，应该将目光放远预测市场的整体趋势。P34

3.赚大钱不能靠细碎的波动而要靠大势，不能靠解读波浪线，而要抓住基本面，没有人能够跟住所有波动。P57

4.股民从不对消息有反应，除非有人领头，改变股民对证券市场的观点需要漫长的过程，甚至大多数职业操盘手也反应迟钝/目光短浅。P68

5.只有在牛市的整体上扬中才能赚大钱。

6.股价冲破整百数位后不会在整数点停下而会冲得更高，通常会超出10%价位才会停下。P95

7.价格永远不会高到不能买进，也不会低到不能卖出，价格高低跟最小阻力位没有必然关系。P114

8.核心是确定趋势突破后跟进，分笔浮盈加仓，尊重市场走势，消息公布承接盘耗尽后卖出。有最大把握时才出手，判断对了才加仓，绝对不平摊亏损，一上来就受挫是绝对没法赚钱的。可能总体的判断不错，但时机暂时错了也必须要认错止损。在对的时候下大注，在错的时候亏一点探测性的赌注。P118

9.业余人士只想兼职赚点快钱所以自以为是的思考不深刻不透彻，但专业选手只求做正确的事情，这比赚钱更重要，看的长远才能走得稳当。P124

10.市场不会为你的救急买单，越是着急赚钱就越容易亏损，绝不可把市场当成提款机。P144

11.感恩是一种美德，但在股市却不是，行情没有骑士精神也不奖励忠肝义胆，不要被人情和价值观念绑住手脚。P156

12.听信内幕消息是不愿独立自主思考的懒惰，将命运交给他们的愚蠢，过度沉溺于希望导致渴盼拯救的奇迹只能坠入深渊。P187

03投资启示

关注阻力位或者支撑位的力量对比，有多空资金在此押注对决，并在往返关键点位时有平仓反转的操作，可照此跟随或狙击相关资金。P112

消息往往会顺着最小阻力方向发展，因为价格蕴含了相关的内幕筹码，在牛市中利空会被忽略而利好会被放大，助推获利的消息会消耗最后的跟风盘反而是平仓的好时机。P114

当价格窄幅波动时预测其涨跌毫无意义，应该继续等待观察其波动的上下限，除非价格突破阻力位否则绝不出手。P115

聪明和富有人格魅力的朋友会让人改变自己的观点，背弃交易法则作出愚蠢的决策，独立思考是成功交易生涯的起点。P143

对于下跌板块中上涨得较好的股票不能持有，对于上涨板块中不涨的弱势板块更要做空。P202

利弗莫尔的总结已经全面覆盖了交易中的基本问题，诸如最小阻力路径跟随趋势、止损原则、等待机会、情绪管理、金字塔加仓法、拒绝内幕消息等等都已成为公认的交易命门。但是其一生“四起四落”最终破产自杀的悲剧还是提示了我们知道和做到当中隔绝着人性的天堑，必须对始终对连交易之王都无法幸免的市场保持敬畏。相对于利弗莫尔人生的跌宕起伏惊心动魄，巴菲特“人只需要富一次”的箴言无疑更具智慧，在市场中保护好本金守护好人生是投资者在决策时必须始终牢记在心的红线。