银行理财蓝宝书的书评 (19)

麟狩 2019-06-12 21:15:45

银行理财:一个看上去人畜无害的巨兽

这本书不是教你如何理财,而是告诉你银行理财到底是个什么东西、在中国金融体系中起着什么样的作用。 银行理财似乎是一个很简单的东西:预期收益和期限(也许会考虑下保本条款),投资者完全不需要了解某个指数的变化,也不需要了解最终投向了哪里,甚至也不用担心任何风险(隐...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-24 12:47:06

了解【银行理财运行模式,就能够推测所有 “影子银行” 的模式。】

【了解到银行理财的运行模式,就能够推测所有 “影子银行” 的模式。】 1. 银行能干的事:银行理财它都能干:买卖债券、资金拆借、发放贷款(非标资产) 2. 银行不能干的事:收购公司、投资股票、进入证券交易所,银行理财也能干。 3. 光大理财,主要从事发行公募理财产品、发...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-24 09:21:30

委外投资黑箱:无法穿透底层资产

———委外投资。 银行常常会用理财资金去购买其他金融机构,例如证券、基金或信托为其量身定做的一个金融产品,该金融产品为所投资的理财资金提供了一个业绩比较基准。 委外也是一个影子银行。 银行保本理财投资另外一个影子银行 🏦 银行投资特殊目的载体必须穿透到底层资产...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-24 09:04:32

投资端套利 VS 委外 “投资机构”

一些城商行和农村信用社。这些区性的银行第一缺乏专业的投资团队,很多小型的区域银行 🏦 没有独立的 【资产管理部门】,尤其缺乏专业的债券交易员; 这时候,委外就变得非常流行。 举个例子,A银行与 B证券公司约定,10 亿元理财资金,固定管理费100万元,协定收益 5%,超过...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-23 18:50:32

发行端套利 VS 投资端套利

理财发行端、理财投资端的套利情况。 【发行端套利】——企业对银行理财的套利 发行端套利即企业对银行理财的套利,主要有两种模式: ① 第一种是那些受到资本追捧的大型国企、投诚公司发债之后,把发债资金用于购买银行理财进行套利; ② 第二种则是企业用自有资金购买保本理...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-23 16:20:00

透视银行理财黑箱:企业对银行理财,银行理财对委外,委外对金融市场。

银行理财为投资人支付固定的收益率,并将其投资于各类资产中,从中赚取息差。 内幕——银行投资的资产类别 例如,股权投资回报率可达到几十倍(直投)给投资人的是【固定收益率】,这样的模式和银行潜在的信用,银行理财才能够迅速从资管行业里脱颍而出。 🔯 随着理财业务的...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-23 15:15:01

理财投资非标的渠道:通道/ 特殊目的载体(SPV)

非标的运作模式: 通道/特殊目的载体(SPV) 借助券商资管计划、信托计划等非标准化的载体连接投融资双方。 通道/SPV:信托公司/证券公司/保险公司/基金子公司 什么是非标资产?简单来说,就是利用信托公司或证券公司的特殊目的载体将一笔融资变成一笔投资。 信托公司和证券公...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-23 14:25:31

银行委外业务:即委托外部资产管理机构进行投资管理

禁止银行理财资金直接投资上市公司非公开发行股权。 所以我国商业银行主要通过简接方式参与其中。自营、资管和理财资金均可投资,其中自营投资较少,多以一年期为主。 银行委外业务即委托外部资产管理机构进行投资管理,银行作为委托方通过信托计划、资管计划、基金专户等与管...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-23 00:41:32

理财产品的投资:银行理财利润来源——投资部分

银行理财利润来源——投资部分。 银行理财投资各类资产的常用模式,以及银行理财如何配置这些资产的内部逻辑。 🔯 商业银行理财业务分为【基础类理财业务】和【综合类理财业务】。 ① 基础类理财业务:是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-22 12:01:28

银行理财【投资标准化资产——债券和股票等】

【“资金池” 的运作模式是银行理财发展之初就已经被广泛使用了的,如《投资标准化资产——债券和股票等》,也适用 “资金池” 模式】 这是因为 “资金池” 更多是从运营上去定义,而非从投资方式上,并不会因为所投资资产的不同而改变性质。 在观察底层底层资产的时候,资金与...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-22 11:59:27

【银行理财 “资金池模式” 内幕】公募基金模式与 “资金池” 模式都是筹集资金进行投资

银行理财发展的三个阶段,分别为 “影子银行”模式、“非标投资” 和 “委外”,而其中最重要的、最为根本的要素就是 “影子银行” 模式。 银行理财 “资金池模式” 究竟是怎么样的呢? 从资产端的角度看,“资金池” 模式的大行其道是从 2006年民生银行非凡理财 T计划开始的,...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-22 11:48:23

银行理财 “刚性兑付” 内幕!

“刚性兑付” 内幕:当银行理财投资了太多非流动性资产(这些资产通常也来自于银行自己的客户)时,银行理财必然会向银行自营寻求流动性的补贴——— 具有中国特色的银行 “刚性兑付” 传统在此处发生了作用。 而当银行理财向银行自营寻求流动性补贴的时候,整个金融系统的流动...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-22 11:47:54

【非标资产:非标准化债权资产(简称非标资产)】

【非标资产:非标准化债权资产(简称非标资产)】 银行理财第二次复苏则是因为另外一个创新,一个基于投资端而不是运营端的创新。被中国银行业监督管理委员会官方命名的资产:非标准化债权资产(简称非标资产)。 🔯 什么是非标资产?简单来说,就是利用信托公司或证券公司的...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-22 11:47:11

银行理财第三次膨胀——“外包委托投资”,就是大家常说的委外。

银行理财第三次膨胀——“外包委托投资”,就是大家常说的委外。 【理财业务发展的第三次浪潮,“委外”。】 银行理财经常会投资【单一信托计划】和【定向资管计划】作为委外的主要方式,同时也会购买基金、集合信托或资管计划等其他机构发行的金融产品,这些规模目前仍处于黑...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-21 17:18:10

【新型外币理财工具:结构性存款】理财产品到底是如何产生的呢?

理财产品到底是如何产生的呢?创造需求成了金融机构迫切的任务。 远道而来的金融机构在这里当起了老师—— 利用存款 + 期权的交易结构,它们创造了【新型的外币理财工具:结构性存款。】 而这个交易结构直到现在仍在使用,只是现在由于理财与自营、信贷业务必须完全分离,在当...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-21 14:20:28

银行理财内幕:理财产品

【理财产品】 这是一个中国特有的金融资产,也是一个难以从法律上界定关系的特殊目的载体,你无法在金融教科书上找到银行理财产品的定义,也无法在国外找到与之相对应的金融资产,它是中国特有的金融创新。 🔯 运作模式 1. 它简单,不需要让你知道它的投资范围、投资偏好与投...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-21 14:17:43

中国特有的金融创新:【理财产品】是黑箱,赖以发展的影子银行模式。

银行理财带有影子银行性质,难以从外部看透,而多方委外之后就会形成影子银行投资影子银行的局面,使得其中的关联与风险更难被看透。 银行理财又是一个黑箱,难以看得明白,目前市场上诸多关于理财产品的书籍,多从知识普及以及国外模式入手,对日新月异的【国内理财市场创新】...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-21 13:47:34

银行理财即 “体外银行” 【影子银行】

银行理财是一个银行:即 “影子银行”。 【 “影子银行” 难受监管,有广泛投资范围。】 银行理财可以像银行一样,用其 35%的资金投资于流动性极差的【贷款类资产】、【非标准化债权】等,甚至能够染指【私募股权】、【上市公司股票】等领域, 也可以通过委外或者通道,进入银...  (展开)
傻白甜 🎀 2019-09-21 13:36:17

银行理财 “三级火箭” 3个阶段发展:影子银行、非标资产和委外

银行理财资产与负债完全分离,投资人名为委托人实为债权人的经营模式,以及不透明的信息披露制度都成为看清银行理财的障碍 外界看不懂,从业人员也易一叶障目,看不到银行理财的整个运营逻辑。 🔯 银行理财的发展史,将银行理财的突飞猛进归因为银行理财 “三级火箭” :【影...  (展开)

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