定投十年财务自由

在开始看这本书之前，我看过一本长投学堂创始人水湄物语《理财就是理生活》，她书中的言语贴近生活，浅显易懂，可能有了它的铺垫，我突然有一些自信可以接触这类金融理财类的书籍，然而现实还是让我打脸了，这本书让我第一次对连续13的阅读打卡有了敷衍的心理。

首先我真不是个有经济头脑的人，我老公也不是能存住钱的人，于是我们就把目前的生活过成了前言中“有的家庭”，前些年老公能折腾，在同龄人中日子过得还算上流，可随着人到中年，事业跌宕起伏，我们也有了中年危机，惨痛的吃过你不理财财不理你的亏，现在痛定思痛的开始学习理财，但愿还能来得及。虽然书中很多的知识点太过专业化，但我想既然一只脚已经跨在船上，那必将有一天会学会持舵远航

今天又一次对书温习，能够理解地更加深刻，这就是再读的好处，笔记部分只摘录重要的需要时常温习的知识点。

1、能产生现金流的才是资产。2、定投：投能带来现金流的资产。如：股票、债券、基金、房地产、自己的公司。不能带来现金流的资产，价格主要是由供求关系决定。

3、定投：不要去预测市场。

4、定投的实质：将人力资产定期转化为其他资产。持有优质的可以抵抗通货膨胀的资产，是应对延迟退休最好的办法。三大类：人力资产、房地产、股票资产。

5、基金品种：（1）货币基金：无申购赎回费，B类长期收益更高；（2）债券基金：风险波动的最主要原因是利率。债券的价格和市场的利率反相关。若市场利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；若市场利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。通常：加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好；反之，表现不错。投资规则：利率低位选（低于3%）短期债基，利率高位（高于3.5%）选长期债基。（3）常见的宽基指数基金：①A股常见的宽基指数：沪深300（国内最具代表性的指数）、中证500（最容易获得超额收益的指数）、创业板指数（整体盈利比较低、不稳定）；②港股常见的宽基指数：恒生（港股最具代表性的指数，港股的蓝筹股。如有港股账户，盈富基金就是恒生指数基金的绝佳选择）、H股（长期被称为“价值洼地”，内地注册、香港上市）、香港中小（港股中小股的代表）；③美股常见的宽基指数：纳斯达克100、标普500（4）策略加权指数基金：小众、收益更好①红利：持股收利的最优选择。对应有四个：上证、深证、中证、红利机会优势：高股息率，熊市也分红；波动是各个指数中比较低的；为日常生活提供分红现金流。缺点：强周期行业，短期盈利大涨进入指数，都快速跌，影响指数分红的稳定性。②基本面：从四个维度挑选股票。营业收入、现金流、净资产、分红。对应有：基本面50、深证基本面60/120、基本面400。最出名：中证基本面50。基本面50指数：跑赢上证50指数、沪深300指数。金融地产占比大。深证基本面60/120：以制造业为主，60指数包含在120指数中。基本面指数在熊市跑赢市场更多一些。③价值：用四个指标来挑选成分股。市盈率、市净率、市现率、股息率。对应1个：沪深300价值。④低波动：波动率越低的股票，收益越好。波动率（每天涨跌幅的标准差）最低。（5）优秀的行业指数基金：市场需求稳定、企业有“护城河”，再投资需求小、能获得大量的自由现金流。企业愿意回馈股东，而不是乱花钱。天生容易赚钱的行业主要集中在消费和医药。①必须消费行业：最容易出现大牛股的行业之一。需求最稳定行业。如：饮料、酒、农副产品。指数有四个：上证消费指数、上证消费80指数、中证消费指数、全指消费指数。必须消费行业的主力：食品饮料行业。白酒占比最高，超50%，剩下的主要是：乳制品、调味品、肉制品等。行业特性：盈利稳定、现金流充沛、不太需要再投入。指数有：天弘中证食品饮料指数基金（001631）、国泰国政食品饮料指数基金（160222）。前者费率更低一些。②医药行业：经济危机中的避险板块。两个优点：长牛、避险。但相比必须消费，多了一个风险：政策风险。指数有：300医药行业指数（规模大，场内外都可买，有利于头部医药股的发挥，属于高风险高收益）、500医药行业指数（规模小、不考虑）、中证医药行业指数（只有汇添富中证医药卫生ETF规模符合投资）、全指医药行业指数（广发基金的全指医药基金规模比较合适）、中证医药100行业指数（可考虑天弘医药100指数基金）。③可选消费行业：升级换代快，有周期性。像高档手机、汽车、大家电等。行业特点：需求比固定消费弱，有一定周期性；受益于人口红利，特别是人均消费金额的提升，如影视行业；具有升级换代的特性。6、挑选指数基金的三个秘诀：规模、费用、追踪误差（1）基金规模小于1亿元不要选（清盘风险、费用更高、流动性问题，最好选2亿以上的）；（2）挑选费用较低的基金（成本至关重要，透明的费用：申购费、赎回费、管理费、托管费；不透明的：分红税、印花税、交易佣金，高换手率的基金费用更高）（3）选择追踪误差小的基金7、结合估值进行定投相对估值：与同类对比，与历史对比。绝对估值：一个投资品种在它生命周期内所能产生的现金流的折现值之和。对指数基金收益影响最大的三个因素：市盈率、盈利、分红，另外加上企业净资产。（1）盈利保持不变：看现金流收益率高低实际上是一个债券类资产。前提：安全性要好，不能中途倒闭或爆雷。投资要点：参考债券基金的收益，一定要比国债收益率高。（2）盈利稳定增长：盈利收益率法（一种绝对估值法）投资要点：当盈利收益率大于10%且大于国债收益率两倍以上时，分批投资；当盈利收益率小于10%、但大于6.4%时，坚持持有；当盈利收益率小于债券基金预期收益率（目前6.4%）时，卖出。适用品种：上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生、恒生中国企业等。（3）盈利快速增长：博格公式法指数基金净值=市盈率x盈利+分红影响指数基金的收益：初始投资时的股息率（影响分红收益）、投资期内指数基金的市盈率变化、投资期内指数基金的盈利增长。（分红收益+资本利得收益）投资要点：适用于长期盈利增速大于10%的品种；PEG：反映了市盈率波动区间和长期平均盈利增长速度之间的关系，合理区间1-2，如果市盈率长期保持很高的数值，那么对这类品种要谨慎。结合指数的历史市盈率看其所处的位置，如果处于低位，这个品种大概率处于低估区域，可考虑买入；如果市盈率处于高位，或PEG也大于2，则处于高位，要谨慎。（4）改进后的定投法：收益更好、风险更低盈利收益率法：博格公式的快速判断版本。8、定投方法定投策略：选择长期收益优秀的策略加权指数基金和优秀行业指数基金；在熊市指数基金处于低估的阶段定投。定投方法：定期不定额。在微笑曲线的左侧买入，越跌越买。有三种：（1）慧定投：基于均线的定期不定额定投方法；（支付宝的慧定投，只能参考沪深300、中证500、创业板三个宽基指数的历史数据）（2）价值平均策略（也叫市值恒定策略）：基于市值的定期不定额定投方法（保证手里的指数基金设定一个市值增长速度，但遇大跌时，短期要拿出大量资金补仓）；（3）估值平均策略：基于估值的定期不定额定投方法（适用于指数基金的专属策略，越低估买入越多，进一步提升投资的收益率）。定投放大器：每月定投金额=首次低估时的定投资金X（当月的盈利收益率/首次的盈利收益率）的n次方9、卖出策略止盈的三种思路：三因素：估值变化、盈利的增长、分红的积累（1）投资者从自身的收益角度考虑来止盈（常用：30%，适用于波动大的品种，如中正500，未来2-3年需要用到资金）；盈利不稳定，按市盈率来止盈，适合暴涨暴跌的品种，代表：证券、能源等周期性强的行业。（2）投资者从投资品种的价值角度考虑来止盈（需长期耐心持有，适用：红利、基本面、价值、低波动等策略加权品种，消费、医药、中概互联等优秀行业品种；止盈策略：分批梯度卖出，估值越高，卖的比例越高）；盈利稳定，按估值来止盈，适合优秀的策略加权和优秀的行业品种。（3）不止盈，低估时买入指数基金，长期持有，依靠基金的分红获取现金流。（利息收益不断上涨的超长期理财产品，适合高股息率的指数，如红利类策略加权品种，及大盘宽基指数，如上证50、沪深300、恒生、H股。长期分红收益与初始买入时的股息率关系很大，一定要在股息率高的时候买入。）盈利稳定且分红良好，不止盈，买入股息率高的，适用股息率高的宽基和红利类。10、新手投资买什么：以宽基指数为主，优秀行业指数为辅怎么买：低估买入+定期不定额怎么卖：长期持有，牛市高估卖出总结完知识点，运用文中两句喜欢的话作为结尾但凡要饭的，没有要早饭的，因为他要能早起，就不至于要饭，拒绝不耐和懒惰的穷人思维。在你觉得最重要的事情上，全力以赴！

一、定投前的准备

1.两个要认知的理念

1）投资要趁早

2）定投指数基金

2.三个理财好习惯

1）把每月开支分成4分，避免把钱早早花完

2）养成记账的习惯

3）做好预算

3.30岁之前的计划

1）是否买房车，根据个人情况判断

2）优先提升自己

3）租房尽量住的离钱近一点

4.中年家庭消费规划

1）可选消费降级（汽车、化妆品）

2）必需消费走量（衣食住行）

3）聚焦主业

4）定期检查

穷人思维核心：人性的不耐和懒惰

二、什么是定投：定期投入能带来现金流的资产

1.定投的两个作用

1）强制储蓄，克服穷人思维

2）保值增值，化解人力资产风险

2.定投适合人群

1）上班族

2）大忙人

3）低风险投资者

4）为未来规划者

三、财务自由计划

1）4%法则：每年开销需要10万，那就需要10万/4%=250万

2）抗通货膨胀资产：人力资产、房地产、股票资产

四、投资必备知识

基金，最适合普通投资者的工具

1.基金投资的好处

1）有专门的基金经理为我们打理，降低投资门槛

2）方便地分散风险

3）不需要频繁操作

2.基金的分类

1）按投资方向分为：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金

股票基金能抵御通货膨胀

2）按投资理念分为：主动型基金、被动型基金

3）按销售渠道分为：场内基金、场外基金

4）按募集对象分为：公募基金、私募基金

5）按基金是否开放分为：开放式基金、封闭式基金

B类货币基金，长期收益更高

费率越低的货币基金，越划算

指数基金，定投的主力

3.指数基金的三大好处

1）长生不老

2）长期上涨

3）费用低廉

五、指数的分类

1.宽基指数

A股常见的宽基指数：沪深300，中证500，创业板指数

港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数

美股常见的宽基指数：纳斯达克指数、标普500指数

2.策略加权指数基金

红利指数：持股收息的最优选择

基本面指数：从四个维度挑选股票（营业收入、现金流、净资产、分红）

价值指数：用四个指标来挑选成分股（市盈率、市净率、市现率、股息率）

低波动指数：波动率越低的股票，收益越好

3.行业指数基金

必需消费行业：最容易出现大牛股的行业之一

医药行业：经济危机中的避险板块

可选消费行业（食品、饮料）：升级换代，有周期性

天生赚钱的行业集中在消费和医药行业

宽基指数基金比较稳健，适合作为投资主力。

优秀行业指数基金长期收益出色，可以提高定投收益效果

六、挑选指数基金的三个秘诀

1.基金规模小于1亿元的不选

2.挑选费用较低的基金

3.选择追踪误差较小的基金

七、估值

1.估值指标

1）市盈率

2）市净率

3）股息率

4）盈利收益率法

八、定投方法

1.定期定额的定投，在A股并不适用

2.慧定投：基于均线的定期不定额

3.价值平均策略：基于市值的定期不定额

4.估值定投策略：基于估值的定期不定额

九、止盈方法

1.按止盈率（30%）止盈，适用于周期性较强的品种

2.按估值止盈，高估时卖出

3.不止盈，长期持有拿分红

十、制定定投计划

1.梳理现金流，确定每个与可以定投的金额

2.挑选当前具有投资价值、被低估的指数基金

3.选择熟悉的投资渠道，确定定投时间、频率和定投策略

作为一个金融贷款方向从业工作者，之前还没有系统的拜读过基金定投类型的书，这是第一本，读完了前半部分，个人感觉基础理论讲的还是比较详细的。赞一个

虽然一直做着金融相关的工作，理财方面却很差劲。股票去年4月份开始自己摸索着玩，到上个月清仓，总市值跌幅百分之50多，还是后来加过仓的结果，惨烈至极。加公众号，进小密圈，学习不同类型大佬的操作思路。最终发现价投没学成，投机也没学像。既然没水平做个股，以后做一做股票基金定投应该还是可以的，省心还省力。哈哈，定投，做一个聪明的懒人！

读书收获：1.要求家庭养成记账的习惯（之前有做过，但是没能坚持）

2.坚定了暂时不换车的想法，又省下了一笔钱。

3.以主业为重，以发展自身综合能力为重。

4.学习了指数基金的类型及区别。

5.虽然已经有过投资失败的教训，但是理财规划还是要坚定不移的学习，调整并执行。

今年我30了，开始学着攒钱了！

知乎上有个话题：年轻人该不该攒钱？

以前的我，甚至我妈都会跟我说：“攒什么钱，能年轻几年，想买什么买什么，不够的话，妈妈给你，但是不能太贵哈，妈妈没那么多钱！”

每次在家熬夜写稿的时候，我爸都会一脸纠结地看着我，犹豫很久跟我说：“好时候能有几年？这么熬有什么意思？！想要什么，爸爸给你买。”

我是妥妥的80后，出生在一个神奇的时代——赶上独生子女的大潮；恰好又是爸妈所经历的物质稀缺的时代。

所以，爸爸妈妈觉得自己年轻的时候没有机会买到或者用的东西，孩子想要就买吧，人能年轻几次？！

房子、车子，爸爸妈妈给准备好。他们觉得，我大学毕业了，有个工作就行，自己能养活自己就行了，甚至我们的下一代爸爸妈妈都能帮着养。

然而，世界变化太快，我去了北京读书。

工作的时候，我和爸妈都傻眼了，要是在吉林买个房和车还是可以的，但是在北京，有点费劲啊！

再后来，慢慢地，我妈就开始跟我说，要学着开始攒点钱吧，以后用钱的地方太多了。

其实，不只是我妈一个人劝我，很早之前，钉大，也就是你们喜欢的银行螺丝钉也劝我要开始慢慢地攒些钱，定投也好，买理财产品也好。

可是，要知道赚钱难，攒钱更难！

如何攒钱呢？

前几天看了两个案例，觉得很有意思分享给大家：

日本最节省的女孩

日本的一位姑娘，名字叫咲，她被评为“最节约的女孩”。她省吃俭用，节约买下三栋独栋小楼。

从刚开始工作的时候起，她就节约下每一分钱。几乎没有买过新衣服和新鞋，每天的伙食费甚至控制在150日元（约10元人民币）以下。为了节约水费，她直接端着锅吃饭，这样可以少洗一个碗.......

后来，她做的更极致，把自己的长头发也剪下来卖掉了。

在27岁的时候，她用节约下来的钱，买了自己的第一栋住房。到了33岁，她手里已经有三栋小楼了。

其实日本楼市价格目前并不是很高。三栋楼，每栋楼的价格大约在100万—200万元人民币左右。

她把三栋楼出租出去，每个月一共可以收取到大约30万日元（约2万元人民币）的房租。

这样，她就实现了被动现金流的收入。并且因为有了收入，她已经不需要上班了。

目前，她开了一家猫咪咖啡馆，实现了自己救助流浪猫的梦想。开这个咖啡馆花了她很多钱……你看，虽然她在消费上非常节约，但在自己的梦想上，她还是很大方的。

台湾小夫妻，实现40岁前退休梦想

还有一对台湾小夫妻。这对小夫妻跟上面这位日本最节约女孩如出一辙。

这对小夫妻10年前第一次去泰国穷游，就有了环游世界的梦想。但是，如果等到60岁退休再去环游世界，可能很多地方都去不了，很多苦都吃不了。

世界这么大，小夫妻想年轻的时候去看看！

所以他们就给自己定了一个目标：在40岁之前退休，实现财务自由，环游世界。

开始的时候，女孩是想以“边旅游边打工”的形式实现，她老公甚至想过当潜水教练、英语老师。

后来在查找资料的过程中，两个人认识到，可以通过投资来实现财务自由。

什么是财务自由？

就是有一天你的被动收入，可以支付你的支出，就实现财务自由了。不工作，也有钱。

如何实现财务自由？

不得不说女孩还是很聪明的，她做了大量的研究，最后确定了一个路线，那就是通过定投指数基金和“4%法则”，来实现财务自由。

4%法则，是麻省理工学院的学者威廉•班根在1994年提出的理论：

“通过投资股票资产，每年从退休金中提取不超过4.2%的金额用来支付生活所需，那么到自己去世，退休金都会是花不完的。因为股票资产自己会增值。”

换句话说，如果一年需要开销10万元，那就需要：10/4%＝250万元。把这250万元投资到指数基金上，就可以满足生活开销，实现财务自由。

所以他们计算出要实现财务自由需要3000万台币，也就是约650万元人民币，就可以实现提早退休，去环游全世界啦。

所以在大学毕业的那一天，她和她的老公，就制订了“10年内退休”的计划。

目标就是在10年内，通过定投指数基金，积累下价值650万元人民币的指数基金资产。之后每年从指数基金中提取不超过4%的钱用来生活，环游世界！

现在，这对台湾小夫妻应该在米兰大街上吧…….