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本书是日本著名股权兼并收购投资家村上世彰的传记,其是当下股权激进主义投资家的代表。不同于为了自身利益而枉顾公司发展的华尔街兼并收购家,也不同于“野蛮人”,村上有着改造日本企业的伟大理想。第二次世界大战后日本财阀解体,但日本大型企业却保留着官僚与僵化的基因。虽然在经济高速增长期间这确实为日本经济提供了增长力量,但泡沫危机后其却成了压死日本企业界的最后一根稻草。为了改变这一现状,村上毅然放弃了已拥有16年的通商产业省高级官僚的身份,转而投身金融界,甘当日本企业界的“鲶鱼”。虽然村上最终并没有成功,但是日本资本市场对传统官僚企业的改革作用及相应的失败教训,十分值得中国经济界与企业界学习借鉴。
村上世彰
日本著名兼并收购家,村上基金创始人。在大学毕业后进入通商产业省(现经济产业省),担任了16年的高级官僚。在40岁前后,他深感日本企业界公司治理制度的缺失,希望自己成为资本市场的参与者,以盘活日本企业的优秀资产为目的进入资本市场。他是股东积极主义者的忠实信徒,著名的投资案例有Tokyo Style、日本放送、富士电视台、阪神铁路、活力门。在这些企业的兼并收购战背后,村上曾直接对阵或并肩战斗过的大企业有伊藤洋华堂、西武集团、日本乐天集团,可以说他每次的投资动作几乎都能纳入平成时代资本市场大事记。在活力门事件后,村上逐步淡出日本资本市场,现居新加坡。
日本的上市公司有自己的文化,东亚的文化特色还真是普遍呢
公司治理对公司的价值很重要
村上世彰被称为日本的“Carl Icahn”,同Icahn一样,采用“股东激进主义投资”,买入被低估的公司,积极要求董事会和管理层进行变革。结局与Icahn相似,因为内幕交易被判入狱。看来公司治理的问题在日本也是个大问题,其背后的根本原因则是既得利益集团对改革的阻扰。
有点格雷厄姆式的味道
。。
通篇都是辩解之言
从一个投资家的视角来解读日本资本市场,作者村上提到的日本经济存在的问题跟《大衰退》一书辜朝明的观点一致,企业持有大量现金,不愿意利用金融杠杆,导致社会现金流停滞,造成经济增长率萎靡。但村上又从企业经营的角度提出了1、利用闲置资金分红或回购提高ROE,进而激活股价;2、通过高管、员工持股提高经营者对企业经营效率的责任感;3、敦促企业经营者提高闲置资金投资效率等股东积极主义的解题思路。 ... 从一个投资家的视角来解读日本资本市场,作者村上提到的日本经济存在的问题跟《大衰退》一书辜朝明的观点一致,企业持有大量现金,不愿意利用金融杠杆,导致社会现金流停滞,造成经济增长率萎靡。但村上又从企业经营的角度提出了1、利用闲置资金分红或回购提高ROE,进而激活股价;2、通过高管、员工持股提高经营者对企业经营效率的责任感;3、敦促企业经营者提高闲置资金投资效率等股东积极主义的解题思路。 读书的过程我怀疑过作者写书的动机是为自己曾经的违法行为辩解。直到看到他为NPO、NGO做的事情,以及结束语一章,我确认作者确实是个理想驱动型的人,虽然壮志未酬,但还是要为这种立志于推动社会进步的人点赞! (展开)
刚读的一本,借鉴意义不大。
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0 有用 东海居士 2020-08-18 15:51:05
日本的上市公司有自己的文化,东亚的文化特色还真是普遍呢
0 有用 Gesiinvestment 2020-07-18 11:53:58
公司治理对公司的价值很重要
0 有用 Kevin Lee 2020-09-28 20:15:54
村上世彰被称为日本的“Carl Icahn”,同Icahn一样,采用“股东激进主义投资”,买入被低估的公司,积极要求董事会和管理层进行变革。结局与Icahn相似,因为内幕交易被判入狱。看来公司治理的问题在日本也是个大问题,其背后的根本原因则是既得利益集团对改革的阻扰。
0 有用 豆友199105766 2022-03-30 13:43:29
有点格雷厄姆式的味道
0 有用 GAC 2022-01-28 11:38:49
。。
0 有用 舍得 2022-05-13 14:00:46
通篇都是辩解之言
0 有用 豆友199105766 2022-03-30 13:43:29
有点格雷厄姆式的味道
0 有用 陈小C 2022-03-27 01:30:56
从一个投资家的视角来解读日本资本市场,作者村上提到的日本经济存在的问题跟《大衰退》一书辜朝明的观点一致,企业持有大量现金,不愿意利用金融杠杆,导致社会现金流停滞,造成经济增长率萎靡。但村上又从企业经营的角度提出了1、利用闲置资金分红或回购提高ROE,进而激活股价;2、通过高管、员工持股提高经营者对企业经营效率的责任感;3、敦促企业经营者提高闲置资金投资效率等股东积极主义的解题思路。 ... 从一个投资家的视角来解读日本资本市场,作者村上提到的日本经济存在的问题跟《大衰退》一书辜朝明的观点一致,企业持有大量现金,不愿意利用金融杠杆,导致社会现金流停滞,造成经济增长率萎靡。但村上又从企业经营的角度提出了1、利用闲置资金分红或回购提高ROE,进而激活股价;2、通过高管、员工持股提高经营者对企业经营效率的责任感;3、敦促企业经营者提高闲置资金投资效率等股东积极主义的解题思路。 读书的过程我怀疑过作者写书的动机是为自己曾经的违法行为辩解。直到看到他为NPO、NGO做的事情,以及结束语一章,我确认作者确实是个理想驱动型的人,虽然壮志未酬,但还是要为这种立志于推动社会进步的人点赞! (展开)
0 有用 ABBA 2022-02-13 14:01:23
刚读的一本,借鉴意义不大。
0 有用 GAC 2022-01-28 11:38:49
。。