出版社: 机械工业出版社
原作名: What Works on Wall Street,4th Edition
译者: 马海涌 / 李闻 / 高闻酉
出版年: 2020-3
页数: 740
定价: 150.00
ISBN: 9787111641407
内容简介 · · · · · ·
价值投资总是围绕财务指标,但在解读这些指标时大多数投资大师所表现出的是一种思维与判断的艺术,而不是一种明确的方法。
这让他们的投资策略最终无法成为科学,不可复制,不可习得,更不可重复。
而本书作者几十年来一直尝试将各种投资策略定量化。在各类数据分析工具还没有普及的时代,他用有限的数据挖掘工具,以思维实验的奥卡姆剃刀为我们提前开启了量化投资的先河。
对于量化投资者来说,本书的分析框架能让你在构建策略模型的时候少走弯路。
对于短线交易者来说,本书可以丰富交易员的策略库。
对于价值投资者来说,本书是本全面的价值投资年鉴,提供了各种价值投资指标的实证检验。
对于研究分析师来说,本书是一本分析研究百科全书,它能解释百年来华尔街投资策略的优劣得失。
作者简介 · · · · · ·
詹姆斯·奥肖内西(James P. O'Shaughnessy),奥肖内西资产管理公司主席兼CEO。该公司是一家位于康涅狄格州的资产管理公司。奥肖内西曾在贝尔斯登担任投资组合经理、系统证券主任与高级管理主任。他是证券定量化分析与投资管理领域的专家。他还善于投资模型与调研决策系统的运作。从1995年开始,他就对标准普尔数据库的投资策略数据进行定量化分析,并将结果整理到他的著作《投资策略实战分析》中。这本书是驰名华尔街的经典畅销书。奥肖内西因其投资策略而荣获美国专利,并被福布斯网站评为最传奇的投资者之一。
目录 · · · · · ·
致谢
第1章
股票投资策略:相同的目标,不同的方法 / 1
第2章
不靠谱的专家:赢得出色业绩的障碍 / 12
第3章
顽固的非理性:怎样从普通错误中掘金 / 27
第4章
游戏的规则 / 45
第5章
按市值对股票排序:规模很重要 / 68
第6章
市盈率:选股利器 / 93
第7章
EBIT对企业价值的比率 / 115
第8章
价格对现金流的比率:使用现金流确定股价 / 141
第9章
价格对销售额的比率 / 163
第10章
价格对账面价值的比率:长期中的赢家,但要
耐得住寂寞 / 184
第11章
股息率:购买一种收入 / 210
第12章
回购收益率 / 228
第13章
股东收益率 / 249
第14章
会计比率 / 268
第15章
整合了多个价值因素的单一综合指标 / 337
第16章
价值因素的价值 / 381
第17章
每股的年收益业绩变化:高收益是否意味着高业绩 / 397
第18章
利润率:投资者会从企业利润中获利吗 / 415
第19章
股本收益率 / 426
第20章
相对价格强度:赢家继续盈利 / 443
第21章
使用多因素模型改善业绩 / 480
第22章
讨论“龙头股”:最高增值率 / 507
第23章
剖析小盘股投资组合:最高增值率 / 519
第24章
行业分析 / 535
第25章
寻求理想的增长战略 / 581
第26章
寻求理想的价值股票投资战略 / 602
第27章
集增长与价值之长 / 612
第28章
战略排名 / 625
第29章
从股市投资中获得最大收益 / 699
参考文献 / 707
译者后记 / 717
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价值投资、趋势交易和现代组合理论可以融合在一起
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华尔街的运作奥秘。。。还是不错的一本书
这篇书评可能有关键情节透露
微信公众号摘录过来,图片不贴了。 比如我每月调仓一次每次买20只市盈率最低的股票,看看能不能跑赢大盘。这里市盈率就是一个因子(factor),有时候策略会考虑多个因子。说到因子,价值和动量,还有市值大小,应该是最被广泛讨论的能够战胜指数的因子。貌似这件事貌似还个名字... (展开)![](https://img2.doubanio.com/icon/u197630509-1.jpg)
长期投资最重要的是保持一致性,价值与趋势结合是出色策略
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1 有用 saji 2022-01-27 10:39:34
因为读过第二版,花了10天就看完了。但仍收获满满!要是照着手把手在大A数据中实现一遍,则意义更大。要吐槽的是后半本的翻译,的确粗糙,但不是作者本人的问题。
0 有用 长亭 2024-02-13 13:39:01 北京
各种因子回测 趋势+vc3
1 有用 Lelandycrain 2022-03-26 23:14:54
不值一读。
0 有用 七阶魔方 2022-04-30 23:10:24
不过是把历史数据用统计的方法计算不同组合模式下的平均收益率
3 有用 supermemo 2020-12-29 16:06:01
基于十几年前的数据了,已经过时了。比如美股现在已经是科技股的天下了。书里面的数据显示最差的就是科技股,明显已经跟不上时代了。
0 有用 长亭 2024-02-13 13:39:01 北京
各种因子回测 趋势+vc3
0 有用 金镝 2023-07-09 17:14:23 重庆
作者用一大堆枯燥的统计数据验证出了过去N年美国股市的最优投资策略,适合研究者学习。对普通投资者而已,看看结论就行了,结论和常识非常吻合。
1 有用 小林酱 2023-06-11 17:20:29 上海
我不知道下半部谁翻译的,明显和上半部不是同一个人,下半部的翻译水平差得令人发指,gp不通。至于本书本身的观点则是:基金经理能够从一而终坚持自己策略的很少,而价值投资策略确实能够长期跑赢市场,关键是长期有多长。
0 有用 戢鳞潜翼 2023-03-31 18:53:28 云南
行业分析投资策略一章可查阅,其他可看每章总结部分即可
0 有用 Kogarah 2023-02-11 21:13:19 广东
翻译非常差,但为作者的辛苦统计总结加分。很厚的书很多都是赘述,图标看几个关键指标就行,总体作者通过统计强调估值因子的重要性,低估值是基础加上部分现金因子和动量能组合成不错的多因子策略,25-50个票,并对一些如成长做了经验总结如一些不能单独用,总体没有对因子作大略的分类,这点没《量化投资策略》好。后几章给了一些组合策略可以参考,但是翻译太烂,读不大下去了,最后章经验要做多因子的多策略,总体适合作量... 翻译非常差,但为作者的辛苦统计总结加分。很厚的书很多都是赘述,图标看几个关键指标就行,总体作者通过统计强调估值因子的重要性,低估值是基础加上部分现金因子和动量能组合成不错的多因子策略,25-50个票,并对一些如成长做了经验总结如一些不能单独用,总体没有对因子作大略的分类,这点没《量化投资策略》好。后几章给了一些组合策略可以参考,但是翻译太烂,读不大下去了,最后章经验要做多因子的多策略,总体适合作量化的看一看 (展开)