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本书是15年首版的《房债》的再版。期间首版早已断货,二手更是卖到百元以上。再版却时隔多年,而且换了个模糊拗口的名字,估计是题材特殊。即使写的是美国往事,读来却令人不禁联想身边情况。书写的非常精彩,逻辑清晰,论据详实,观点很有说服力,读后很受启发。债务需有度,与经济及收入增长相匹配的债务是有益的。过度的债务扩张会滋生资产泡沫,并在泡沫破裂时导致借款人陷入负资产、缩减开支,最终导致经济整体受损、面临有效需要不足的困境。作者著书的目的在于提出公共政策建议,对于个人读者并没有提出解法。我个人思考的应对方案是:合理负债,保障日常现金流入的稳定和合理充裕;资产均衡配置,控制负债资产比例;最好进行资产减值的个体测试,为自己作好预案。
阐述了08年次贷危机的较深层次的原因,即由于债务上涨导致房地产泡沫和金融业实行MBS次贷的大规模发债,同时个人债务也导致消费下降和流动性陷阱,另一方面作者介绍了几种应对措施包括但不限于家庭债务重组,货币政策和财政政策,最关键的是建议对债务实现股权化以分担债务人本身面临的风险,此建议对各种债务问题都可以适用,包括欧债危机(对GDP指数债券化),但目前阻力不小
非常棒!房地产债务危机如何导致经济危机,有数据分析支撑的因果链条建立,及解决方案建议。高风险的金融产品(房地产抵押贷款支持证券)被包装成安全可信赖,广受市场欢迎,金融中介赚的不亦乐乎--房屋信贷扩张,贷款考察不看收入证明滑向了低净值借款人--大规模信贷违约,止赎导致房价进一步下跌--低净值家庭由于财富的边际消费倾向高,支出锐减,经济开始衰退。最后的责任分摊式住房抵押贷款,本质上也是财富再分配,以保证支出不锐减为目标。清晰流畅,值得全本消化。
行文扎实,不过新东西不多
房债的翻版
很有启发,尤其是让我对现在的经济状况有了新的思考,甚至觉得恐怖……
20221013: 1-穷人买房加杠杆,金融危机之下,净资产贬值=杠杆倍数✖️房产下跌百分比,穷者更穷。相反,富人在经济发展期吃够了红利,在衰退期受损有限,尤其考虑到长期看金融资产可能反弹,富人更富。(这个算式很简单,但之前没想过) 2-经济衰退的大环境下,穷人比富人更舍不得花钱,对比1999年互联网泡沫危机和2008年房地产泡沫危机,后者对社会影响更大,因为穷人急剧压缩消费,催化了经济衰退的加剧,富人也就账面损失,不影响花钱。 3-家庭债务上升➡️家庭支出减少(社会消费减少)➡️企业投资减少➡️社会失业率提升➡️银行坏账危机➡️银行止赎导致资产价格下跌➡️经济预期下降,全社会拉紧裤腰带。
首付+贷款的模式,是加了杠杆,房价上涨能赚的更多,房价下跌,亏损也加倍。仅有这一种模式,对于单纯只想有房住的人来说,承担的风险是增加了的。
次贷危机,金融体系,债务风险,债务人。
四分之一:五颗星 不是细节和分析可以引起思考 四分之四:五颗星 虽然回过头来整体看,观点就那么几个,但也不乏引人思考,值得一读
客观地论述了,通过房地产这一标的。在金融危机中,资产价格贬值,债权人是第一偿付人,债务人则一无所有,债务人的财富被债权人再次攫取,而债务证券化不仅推高了房价,从结果上给重新调整债务合约带来了种种难度。另一方面隐晦谈到离任后的XXX都会表示自己当时有更好选择。
逻辑清晰、数据翔实,作者从家庭债务的角度分析了大衰退发生的原因。外部资金涌入-银行过度放贷-房价非理性上涨-泡沫破灭-低收入家庭资不抵债-低收入人群消费骤减-全国性生产企业裁员-家庭收入降低,由此进入恶性循环。阻止衰退的关键点不在于银行,而是每个濒临破产的家庭;减少系统风险的关键问题也不在于银行监管,而是增加银行风险共担性质的股权融资、减少对政府兜底的依赖。
难怪这本书受大众推崇,作者试图把08危机的锅都推给华尔街。固然贪婪的华尔街没有好东西,但抵押房产去消费的贷款人就没有责任吗?大家都是成年人,为自己的选择买单,才是你应该做的。
墙裂推荐
竟然换个名字重印了,还是之前的封面好看。
非常值得一看
感觉外行看个结论就行
罗列了一些数据,但缺少一些关键的解释逻辑:只有相关关系,没有因果关系。最后提出的责任分担式住房抵押贷款是否具有可行性:债权人承担90%的亏损,作为补偿获得5%的不确定是否会实现的(卖房)收益?逆向选择是否会导致债务人冒更大的风险,进而住房抵押贷款市场的消失?
当基本面变差,流动性变差,资产价格暴跌,那些先前加杠杆在高位接盘房子的人,面临的债务压力会比经济好的时代翻倍。书里最后几章提到,化解债务提振经济的根本在帮助降低家庭的债务杠杆,甚至减免部分债务,而不是只关注银行等金融机构,提出了“责任分担式住房抵押贷款”的方案。
1.经济下行的先行指标:家庭债务收入比。 2.一个恶性循环:房价暴跌→负债家庭净值减少→债务人资不抵债→止赎→银行收回房屋降价甩卖→房价进一步下跌→更多人止赎。
> 债居时代
16 有用 L. 2021-05-03 21:50:15
本书是15年首版的《房债》的再版。期间首版早已断货,二手更是卖到百元以上。再版却时隔多年,而且换了个模糊拗口的名字,估计是题材特殊。即使写的是美国往事,读来却令人不禁联想身边情况。书写的非常精彩,逻辑清晰,论据详实,观点很有说服力,读后很受启发。债务需有度,与经济及收入增长相匹配的债务是有益的。过度的债务扩张会滋生资产泡沫,并在泡沫破裂时导致借款人陷入负资产、缩减开支,最终导致经济整体受损、面临有效需要不足的困境。作者著书的目的在于提出公共政策建议,对于个人读者并没有提出解法。我个人思考的应对方案是:合理负债,保障日常现金流入的稳定和合理充裕;资产均衡配置,控制负债资产比例;最好进行资产减值的个体测试,为自己作好预案。
2 有用 KirasCobol 2022-03-20 16:21:33
阐述了08年次贷危机的较深层次的原因,即由于债务上涨导致房地产泡沫和金融业实行MBS次贷的大规模发债,同时个人债务也导致消费下降和流动性陷阱,另一方面作者介绍了几种应对措施包括但不限于家庭债务重组,货币政策和财政政策,最关键的是建议对债务实现股权化以分担债务人本身面临的风险,此建议对各种债务问题都可以适用,包括欧债危机(对GDP指数债券化),但目前阻力不小
0 有用 起名儿不容易 2022-03-04 17:56:15
非常棒!房地产债务危机如何导致经济危机,有数据分析支撑的因果链条建立,及解决方案建议。高风险的金融产品(房地产抵押贷款支持证券)被包装成安全可信赖,广受市场欢迎,金融中介赚的不亦乐乎--房屋信贷扩张,贷款考察不看收入证明滑向了低净值借款人--大规模信贷违约,止赎导致房价进一步下跌--低净值家庭由于财富的边际消费倾向高,支出锐减,经济开始衰退。最后的责任分摊式住房抵押贷款,本质上也是财富再分配,以保证支出不锐减为目标。清晰流畅,值得全本消化。
0 有用 . 2022-02-07 10:01:42
行文扎实,不过新东西不多
1 有用 Tommy 2021-12-08 16:14:32
房债的翻版
0 有用 momo 2022-11-13 16:59:43 福建
很有启发,尤其是让我对现在的经济状况有了新的思考,甚至觉得恐怖……
0 有用 已注销 2022-11-24 17:02:50 北京
20221013: 1-穷人买房加杠杆,金融危机之下,净资产贬值=杠杆倍数✖️房产下跌百分比,穷者更穷。相反,富人在经济发展期吃够了红利,在衰退期受损有限,尤其考虑到长期看金融资产可能反弹,富人更富。(这个算式很简单,但之前没想过) 2-经济衰退的大环境下,穷人比富人更舍不得花钱,对比1999年互联网泡沫危机和2008年房地产泡沫危机,后者对社会影响更大,因为穷人急剧压缩消费,催化了经济衰退的加剧,富人也就账面损失,不影响花钱。 3-家庭债务上升➡️家庭支出减少(社会消费减少)➡️企业投资减少➡️社会失业率提升➡️银行坏账危机➡️银行止赎导致资产价格下跌➡️经济预期下降,全社会拉紧裤腰带。
0 有用 ddrrxx 2022-11-27 15:34:30 浙江
首付+贷款的模式,是加了杠杆,房价上涨能赚的更多,房价下跌,亏损也加倍。仅有这一种模式,对于单纯只想有房住的人来说,承担的风险是增加了的。
0 有用 芝芝桃桃 2022-09-22 17:04:24 陕西
次贷危机,金融体系,债务风险,债务人。
0 有用 Seltty 2022-09-30 07:20:49 上海
四分之一:五颗星 不是细节和分析可以引起思考 四分之四:五颗星 虽然回过头来整体看,观点就那么几个,但也不乏引人思考,值得一读
0 有用 吴某某 2022-10-14 14:48:16 广东
客观地论述了,通过房地产这一标的。在金融危机中,资产价格贬值,债权人是第一偿付人,债务人则一无所有,债务人的财富被债权人再次攫取,而债务证券化不仅推高了房价,从结果上给重新调整债务合约带来了种种难度。另一方面隐晦谈到离任后的XXX都会表示自己当时有更好选择。
0 有用 豆喵喵 2022-10-20 12:15:38 山东
逻辑清晰、数据翔实,作者从家庭债务的角度分析了大衰退发生的原因。外部资金涌入-银行过度放贷-房价非理性上涨-泡沫破灭-低收入家庭资不抵债-低收入人群消费骤减-全国性生产企业裁员-家庭收入降低,由此进入恶性循环。阻止衰退的关键点不在于银行,而是每个濒临破产的家庭;减少系统风险的关键问题也不在于银行监管,而是增加银行风险共担性质的股权融资、减少对政府兜底的依赖。
1 有用 Matt 2022-10-18 09:44:12 广东
难怪这本书受大众推崇,作者试图把08危机的锅都推给华尔街。固然贪婪的华尔街没有好东西,但抵押房产去消费的贷款人就没有责任吗?大家都是成年人,为自己的选择买单,才是你应该做的。
0 有用 LouisValentine 2022-10-17 21:10:35 浙江
墙裂推荐
0 有用 Ziyang 2024-03-25 10:21:59 北京
竟然换个名字重印了,还是之前的封面好看。
0 有用 伊斯坦布尔 2024-03-25 14:35:18 天津
非常值得一看
0 有用 迥拂 2023-12-25 11:46:31 江西
感觉外行看个结论就行
0 有用 本本姜 2024-02-29 08:42:35 浙江
罗列了一些数据,但缺少一些关键的解释逻辑:只有相关关系,没有因果关系。最后提出的责任分担式住房抵押贷款是否具有可行性:债权人承担90%的亏损,作为补偿获得5%的不确定是否会实现的(卖房)收益?逆向选择是否会导致债务人冒更大的风险,进而住房抵押贷款市场的消失?
0 有用 世界之夜 2024-02-14 19:29:37 广西
当基本面变差,流动性变差,资产价格暴跌,那些先前加杠杆在高位接盘房子的人,面临的债务压力会比经济好的时代翻倍。书里最后几章提到,化解债务提振经济的根本在帮助降低家庭的债务杠杆,甚至减免部分债务,而不是只关注银行等金融机构,提出了“责任分担式住房抵押贷款”的方案。
0 有用 十六 2023-12-01 01:56:15 甘肃
1.经济下行的先行指标:家庭债务收入比。 2.一个恶性循环:房价暴跌→负债家庭净值减少→债务人资不抵债→止赎→银行收回房屋降价甩卖→房价进一步下跌→更多人止赎。