看懂财经新闻的第一本书

一、投机&投资 当你明白但凡低买高卖均属于投机的话，你就不会跌入“羊群效应”中。因为投机市场是十个人进去，一个人赚，二人打平，七个人亏（二八定律在金钱上成为一二七定律）。正因为前面的炒家有人大赚，假如轻易地盲从，人云亦云，就将陷入骗局，导致投资失败，成为最后的傻瓜！ 那么投资和投机的区别究竟是什么呢？其实很简单，投资的收益是来自投资产品所产生的财富；而投机的收益，是来自另一个投机者的亏损。换句话来说，投机是一种零和游戏（不计算交易成本和税收，亏损的钱和赚取的钱之和为零）。 投机不会创造财富，只是财富的再分配，并不会增大市场的蛋糕；只有投资才会创造社会财富。 投机是零和游戏，有人赢了，就一定有人输。就如同进赌场，一人赚，二人打平，七人亏，输的多半儿是散户。为什么呢？由于市场信息的极其不对称，普通百姓往往是最后得知好消息（或者是坏消息）的群体。当你听到有人发财的新闻时，就更不能轻易进场了。因为你多半就会成为那七人中的一个，你所亏损的钱，正好进入了前面那个人的腰包！当然投资也有可能亏损，但是相对于投机来说可控度比较大。 通胀和通缩是一枚钱币的两个面，缺一不可，必须连续使用才能达到掠夺的最大效果。仅靠通货膨胀，富人自身的财产也同步在缩水，而且比穷人缩水还要多，只能达到掠夺财富的半步，所以通胀之后必然通缩，才能完成掠夺财富的目的。以日本为例，首先制造通货膨胀，使百姓以为钱将不值钱，于是纷纷买入资产（如房地产、黄金或股票）以求保值；而随之而来的通货紧缩使房价大跌、股市崩盘，20年财富积累一晃尽失，至今都无法“解套”。 经济规律和大自然的规律一样，你可以人为地扭曲，但最后终将受到规律的报复，扭曲越大，报复越激烈，正所谓What comes around goes around（因果循环，报应不爽）。中国也不可能避免，只是在中国可能人为控制得更厉害，那扭曲得更大，拖的时间更长，但是，届时可能报复得更激烈！除非中国真是童话的世界，可事实上已经证明了不是，就像没有一棵永远上长的树，没有一把永远不灭的火，没有一亩能产10万斤粮食的地，没有一场永远不散的盛宴一样，房价也不可能永远朝上涨，你不信吗？反正我信…… 二、如何看懂财经新闻 首先要特别关注“坏消息”；其次，看清楚是什么样的“专家”在说话，有的要听，有的不能听，有的只能反听；第三，看财经新闻时要能分清什么是投资、什么是投机，尽量多投资，少投机，多学投资，避免投机；最后，回归常识，第一感觉不靠谱基本上就不靠谱，听上去太好的一定是假的。 电影《功夫熊猫》中有句话道出了事实的真谛：The secret ingredient is that there is no secret ingredient! We don’t need a secret ingredient We don‘t need to be someone “special”（汤中秘密作料就是没有作料。）可以从这句话衍生出来的，也就是我要送给大家的一句话：金融没有秘诀，发财更没有秘诀，投资自己，将自己变为最值钱的“东西”，财富自然会源源不断而来。　 三、何为通胀 通胀的负面影响主要表现为一段时间内货币的实际价值降低了。由于对未来通胀的不确定性，人们会减少稳定的投资和储蓄。当高通胀发生时，因担忧价格的进一步上涨，消费者开始囤积商品。这种状况的持续将导致商品短缺，价格就真的快速上涨，由此引发恶性循环，直至走向恶性通胀。 四、警示名言 巴菲特有句名言：在别人贪婪时，你要恐惧。意思很简单，一旦经过理性的分析，了解到哪些热点出现了泡沫，就千万别去凑热闹。

世界银行和货币基金组织，是由当年布雷顿森林体系体系衍生出来的，投票的学问很大，全世界各个各国将根据银行股票份额得加权票，美国独占16%，在遇到重大事项表决时，美国的优势暴露无遗。 那么中国是否可以联合其他国家，把投票权加在一起，从而超过16%，还是不行，宪章有一条规定，但凡有重大的事项，比如修订章程，必须以85%的票数才可以通过。哪怕全世界国国家联合起来通过也没有用，美国一票便能定胜负。这是世界银行和国际货币基金的奥妙所在。

那么投资和投机的区别究竟是什么呢？其实很简单，投资的收益是来自投资产品所产生的财富；而投机的收益，是来自另一个投机者的亏损。换句话来说，投机是一种零和游戏（不计算交易成本和税收，亏损的钱和赚取的钱之和为零）。 总而言之，如何看懂财经新闻？首先要特别关注“坏消息”；其次，看清楚是什么样的“专家”在说话，有的要听，有的不能听，有的只能反听；第三，看财经新闻时要能分清什么是投资、什么是投机，尽量多投资，少投机，多学投资，避免投机；最后，回归常识，第一感觉不靠谱基本上就不靠谱，听上去太好的一定是假的。 通常来说，投行准备做多时，往往会唱衰大市，这是在为他们的进场作准备；反之亦然。 奇怪但又普遍的是，人们往往不爱听实话，偏偏喜欢听神话。 为什么投行有的向左有的向右，为什么炒家们有的喊多有的喊空？那唱空的正是要打低价格准备抄底进场，而那唱多的正是要抬高价格准备获利出货。学会在信息爆炸的时代去伪辨真，淘出对自己有用的信息。只有这样，才能看懂财经新闻，并让新闻为你服务。 现在国人宁可倾其所有都要置房的内因，是源自几千年来形成的“土地情结”。历史学家李剑农在《先秦两汉经济史稿》中说：“由秦汉以至于今日，中国大多数人之理念，尚未能大异于是也。一切士农工商的活动，最后以取得大量土地而成富为目的。”由此可见，中国人的基因里普遍存在“土地情结”。 “庞氏骗局”的诞生与演变 20世纪20年代，美国东北部的新英格兰地区，一个叫查尔斯·庞氏（Charles Ponzi）的人有一天忽然宣布：“我找到了发大财的秘诀，已经是百万富翁了。我们都信仰上帝，我不能独享财富，要帮大家一起富起来。谁把钱存到我这儿，我担保每个月给他比银行利息更高的回报。”人们询问他是怎么做到的。他故作神秘：“这与美元和外币兑换有关，具体怎么做很复杂，你们也听不懂，信我就是了。” 一开始没有人相信他，后来在他的花言巧语下，终于有几个人拿出一两百美元试一下，权当是小赌怡情。没想到，庞氏真守信用，每个月都按时按量支付利息。好事自然不胫而走。由于前期投入金钱的人回报丰厚，庞氏成功地在7个月之内吸引了3万名投资者。之后越来越多的人拿钱给他，越来越多的人尝到了甜头。最后一次，庞氏竟然在几小时内吸纳了100万美元。要知道，这在当时可不是小数目，相当于现在的几亿美元！ 事实上，庞氏哪有什么发财的秘诀，他只不过是挪用后来加入的人的钱去“养”前面的人罢了。就这样，这只基金越滚越壮大，很快地形成了由小到大的金字塔状，底部特别浩大。这场游戏持续了一年，直到再也没有新钱吸纳进来，底部一垮，整个骗局便轰然崩盘，Game over（游戏结束）。 这就是著名的“庞氏骗局”，亦称“金字塔骗局”。 华尔街是饿狼的丛林，自己功夫没练好就贸然进入丛林，你就是等着被吞食的羊。 必须认清华尔街是个弱肉强食的原始丛林，想要不被吞食的话，那就要使自己从兔子变成羊，再从羊变成狼；学会与狼共舞，而后成为猛虎雄狮！ 毕竟，是经济发展才可能促使人们增加消费，而不是拼命消费才促使经济增长，实施本末倒置的宽松量化的货币政策，只能产生经济得到改善的错觉而已。 《华尔街》《华尔街2》白岩松的新著《幸福了吗》