一个优秀计划的最大敌人就是梦想成为一个完美计划

规则1：选择低成本基金
在低成本的主动管理型基金中挑选合适者，将原来不太可能的情况变为最大可能，即获得超过低成本指数基金的回报率。
规则2：慎重考虑增加成本的建议（关于理财咨询师的必要性）
规则3：不要高估基金以往的业绩（reversion to the mean，均值回复）
规则4：运用历史业绩来确定一致性和风险（参考晨星的四分位分类）
对一只获得顶级业绩评估的基金，它应当至少在6~9年的时间里处于最高四分位区间，并且其处于最低四分位区间的时间不超过1~2年。通常我将拒绝那些处于最低四分位区间4~5年的基金，即使它们也曾在最高四分位区间停留过同样长的时间。
在任何情况下，一直共同基金的一致性都是一个优点。
规则5：当心明星基金经理
规则6：当心资产规模
“太大”是多大？有一些例子：一直主要投资于大盘股票的基金，如果不去追求异常高的回报率，肯定能管理好，即便其达到200亿或300亿美元（或更大）的规模。对于一只投资于小盘股（流通市值通常小于2.5亿美元）并采取进取型策略的基金，3亿美元的资产规模可能就太大了。
规则7：别持有太多的基金
持有过多的基金，将容易导致投资过度分散化。这样最终结果是：一个投资组合的业绩，将不可避免地类似于一只指数基金，然而，由于非指数基金组合更高的成本，其回报率将必然减少。
规则8：买入并持有你的组合
投资过程复杂化只会使你的思维混乱，是你经常将情绪因素带入亟需理性的投资计划里。“无所作为是我们的行为具有理智。”
假如你首先理智地挑选了基金，一份年度业绩评估应当够用了。你要耐心地容忍其相对于其他基金周期性的非极端差距。对于任何事件你都应当引起警觉，如基金业绩过度异常、投资策略根本变化、合并其管理公司、增加费率等。
但是，在撤资之前，要进行调查。
不要像选择股票一样去选择基金，一旦股价面临不可避免地波动，就卖出或替换。要为你的资产挑选受托人，并与之建立终身的关系，深思熟虑地去挑选一只基金。