第42页 第14章 幕后的英雄

3 风投的过程
关键之一，知识产权很重要。
关键之二，是否有数量级的提高是衡量一项新技术是革命性的还是革新性的关键。
关键之三，商业计划很重要。

4 投资的决策和公司的估价
要做到高回报必须首先选对题目。一个好的创业题目最要紧的是具有新颖性，通常是别人没想到的，而不是别人已经做成功的。
其次，创业的题目不能和主流公司的主要业务撞车。

除此之外，一个好的题目还必须具备以下几个条件。
1.这个项目一旦做成，要有现成的市场，而且容易横向扩展（Leverage）。
横向扩展是指产品一旦做出来，很容易低成本地复制并扩展到相关领域。
2.今后的商业发展在较长时间内会以几何级数增长。

3、必须具有革命性。
我通常把科技进步和新的商业模式分成进化（Evolution）和革命（Revolution）两种，虽然它们的英文单词只差一个字母，意义可差远了。

5 风投的角色
风投公司介入一个新兴公司后的第一个角色就是做顾问。这个顾问不仅需要在大方向，比如商业上给予建议，而且还要在很多小的方面帮助创始人少走弯路。

几乎所有大公司的标志和名称字体都是采用一种简单的颜色设计。这主要有两个原因：首先，彩色印刷比单色（和套色，比如普通黑字套蓝色）印刷要贵得多；第二，也许是更重要的，所有的传真机和绝大部分复印件都是黑白的。这样不仅让商业伙伴分辨不清，还不容易给客户留下深刻印象。

当然，风投不可能替公司管理日常事务。这就有必要替公司找一个职业经理人来做CEO（当然，如果风投公司觉得某个创始人有希望成为CEO，一般会同意创始人兼CEO的职位）。因此，有影响的老牌风投公司实际上手里总攥着一把CEO候选人。这些人要么是有经验的职业经理人，要么是该风投公司以前投资过的公司创始人和执行官。

风投公司首先会帮助被投资的公司开展业务。
风投公司还会为小公司请来非常成功的销售人才。
风投广泛的关系网对小公司更大的帮助是，它们还会帮助小公司找到买主（下家）。这对于那些不可能上市的公司尤其重要。
越是成功的风投公司，投资成功上市的越多，它们以后投资的公司相对越容易上市，再不济也容易被收购。

创业者和投资者的关系对于成功的创业至关重要。首先，创始人总是在前台扮演着主角，风投在幕后是辅助者。
其次，创业者和投资者的关系是长期的，甚至是一辈子的。对投资者来讲，投资的另一个目的是发现并招揽人才。对创业者来讲，虽然风险投资的钱不需要偿还，但是，拿了投资者的钱就必须使出吃奶的力气把公司做好，以获得投资者的青睐。不同风险公司的投资家们一般会经常通消息，一个人一旦在风投圈子里失去了信用，基本上一辈子就失去了获得风投资金再创业的可能。

6 著名的风投公司
红杉资本（Sequoia Capital）
红杉资本内部将投资对象按发展阶段分为三类。
1.种子孵化阶段（Seed Stage）的公司。这种公司通常只有几个创始人和一些发明，要做的东西还没有做出来。
2.早期阶段（Early Stage）的公司。这种公司通常已经证明了自己的概念和技术，已经做出了产品，但是在商业上还没有成功。
3.发展阶段（Growth Stage）的公司。这是公司已经有了营业额，甚至有了利润，但是，为了发展，还需要更多的资金。
红杉资本在每个阶段的投资额差一个数量级，分别为10万~100万、100万~1000万和1000万~5000万。

如何判定一家公司是否有发展潜力呢？它大致有两个标准。
第一，被投公司的技术必须有跳变（用红杉资本自己的话讲叫做Sudden Change），就是我常说的质变或革命。
第二，被投公司最好处在一个别人没有尝试过的行业，即是第一个吃螃蟹的人。

对于创始人，红杉资本也有一些基本要求。
1.思路开阔，脑瓜灵活，能证明自己比对手强。
2.公司和创始人的基因要好。
3.动作快，因为只有这样才有可能打败现有的大公司。