读书笔记

1.盈利的策略特征：应该是简单的策略。参数越多，偏差越大。；去论坛可以发现一些简单有用的策略；与基准对比

2.常见回测偏差：

a）存活偏差

b）assert函数检验程序一致性

c）样本含量，参数252倍

d）业绩度量，不同时间跨度品种夏普比率计算

3.风控：凯利公式

a）仓位与收益率和胜率有关。仓位一般在凯里允许的杠杆之下

b）投资组合长期复合增长率与夏普比率平方成正比，与平均收益率无关

4.心理控制

a）禀赋效应、安于现状偏差、亏损厌恶。导致不能正视头寸。eg：系统错误导致建立头寸最理性的做法是平仓

b）代表性偏差。eg：大额亏损后就修改参数。正确做法：要修改参数一定要回测

c）获利和亏损时都要控制杠杆，按照凯利公式。避免峭壁效应。

5.常见策略

a）均值回归（寻找协整组合）和惯性

b）状态转换（技术、基本面）

c）因子模型

d）清仓策略（持有期加价格）

e）季节性策略（主要是商品市场、要有经济意义）

f）高频策略

6.个人相对于机构优势

a）管理资金小（相当于做市商角色？），策略选择面广

b）风控松，可以选择纯多头策略