这个职业只有高手才做的来

先看了比格斯的《对冲基金风云录》，文中提到他一有障碍的时候就拿出《股票作手回忆录》看，翻到烂的书。 对我这种股市菜鸟来说，我真的很崇拜本书作者，这类天赋人物100年才出几个吧。这种人生经历，俺们也就看看。不过的确很pf这种对人性弱点的克服。 股票操作中的心态，输赢都在于人性的弱点。不是谁都能做高手的，做金融的要赢必须看清自己，这个职业只有高手才做的来。 本书翻译的差点，不过故事本身很精彩。 杰西·利文摩尔（Jesse Livermore）生平简介 Jesse Livermore生于1877年 7月26日逝于1940年11月27日，闪亮而富有魅力的一生，投机行业里无出其右的奇才。充满了神秘的气息，有华尔街大熊与独狼之称，他的一生是交易的经典。 Jesse Lauriston Livermore在孩童时代他的快速理解力和远超常人的数学天赋就引人注目，13岁时父亲对他说上学对农夫来说是无用的，14岁时把他从学校带走从事农活，Jesse Lauriston Livermore遇到了打击，他的母亲私下里支持他，14岁那年他带着口袋里仅有的5美元离开了父母。他搬到了波士顿，在那找到了第一份工作，在当地 Paine Webber分公司当Chalkboard Boy。他对自己记下的数据的意义很感兴趣，在数据专栏里寻找样本。一个月后，那是1892年他刚15岁，他用午休的时间在附近的"Bucket Shop" (一个股票交易场所)自己进行投机交易。当他的上司知道后，跟他谈话威胁他如果不放弃的话炒他鱿鱼。Jesse Lauriston Livermore选择了离开，他很高兴，结束了时间很短的首个工作。尽管那是他当时唯一可以逗留的地方，虽然离开的时候，显得不太体面。 后来他在当地Bucket Shops赚钱维生。16岁时他赚了1000美元，对他这样的年龄来说是一笔不小的数额。他一个人工作，不对任何人说他做什么，没有搭档，从不借钱。他很成功，被人们称为神奇男孩，投机男孩。后来，他带着2500美金（期间已经赚了10000美金）开始了华尔街的冒险，但是最终失败了。他只能向Ed Hutton借了1000美金。再次在Bucket Shops他熟悉的领域寻找机会。1899年22岁时他带着10000美金的起始资金再次开始了华尔街的冒险。1901年他从牛市中赢得了巨大的利润， 50000美金并开始做空。这是他还必须学习的一课。尽管他判断对了市场的方向，但糟糕的操作毁掉了他的计划。他再次输光了。他的夫人拒绝把首饰当掉，只好又到Bucket Shops寻找机会。当他再次凑够了足够的资金，又回到了华尔街。他改良了系统，特别研究失败者的态度，因为他不想再次成为失败者。最终他成功了， 1906年初29岁时他做空数千Union Pacific的股票。那年4月18日旧金山发生大地震，Union Pacific三天后向石头般下落，他获得了250000美金的利润。 1907秋30岁时他已经有了1百万美元。他认为自己看对了方向，在他获利了结后去了欧洲旅行。直觉告诉他他仅仅是为了不在失去利润而了结没有任何理由，回到纽约后再次大量做空。后来10月发生了真正的崩溃，24日他第一次赚到了1百万美元，仅一天之内，这天还没过去，他相信自己的交易规则，在交易日结束前他又获得了巨大的利润。他的保证金足够多第二天又可以向市场投入给市场死亡之吻。如果他成功了，那将不是1百万而是1千万的利润甚至两千万，另一方面他将会不确定，是否交易市场还会再开。朋友Warren Augustus Reed的拜访软化了他的决定，请求放弃做空，这个请求不是来自随便什么人而是JP Morgan，在那时已是传奇。Jesse Lauriston Livermore31岁时他的成就他的力量达到了暂时的高峰，他掌握着像morgan那样的力量，至少在一天之内。Jesse Lauriston Livermore同意了，不仅出于无私也是出于计算。他将没有更多的股票可以做空，第二天开始获利了结，然后他开始疯狂买进，引起了市场反弹，他买进了其他100000股在交易日结束时获得了3百万的利润。 好景不长。同一年他遇到了Percy Thomas, 棉花大王。这给他带来了厄运。尽管Livermore原则上拒绝和别人合作，尽管在与Thomas认识出问过自己重要的问题如果他能很好的了解讯息为什么会破产，Thomas还是把他拉下了水。Livermore渐渐扔掉了多年来获得的经验，在这次冒险中越陷越深，这一课陪上了3百万美元，而只有不到 300000的回报。当他试图尽快赢回他的损失时，犯下了又一个错误。在下个月绝望的尝试中最终背上了1百万的债务。 几个月后他才找到力量去分析他的态度，第一次意识到了自己交易中的情绪部分。他的衰落源于自我。他已经习以为常的去应付失败，然而真正把他甩出成功之路的是1907年10月24日那次过高的成就。他痛苦的学到，有时成就比失败更让人难以承受。1915年2月Livermore38岁时宣布破产。思想轻松了带着一个老朋友的起始资金，他又开始了尝试。事态发展的不错，1917年初他偿还了债务，尽管由于破产这不是必须的，他的债务人毫无例外的谢绝了他提供的利息。 二十年代期间Livermore总是报道的主题，他对这些基本从不评论。他的态度更增添了他的传奇。二十年代是他的好时候。 从1929年夏Livermore察觉到了过热的市场和恶化的供求比例。他尝试着小规模的做空多种股票，但是很快兑现了因为市场还没有准备好， Livermore停止了做空。在第三次的尝试才获得了他的位置，开始用久经考验的方式建仓。这给他在短期内带来超过1亿的财富。这比美国大萧条初期多半破产更具影响，他收到了很多绝望的人们的死亡威胁，要突然袭击杀死他，他应该对这个灾难负责。 他达到了成就的顶峰。然而快乐并没有伴他而来，和第二任妻子的离异使他更加的沮丧，失去了投机游戏的兴趣，他的财富很快的蒸发掉了。1934年仅仅他最辉煌成就的5年后再次宣布破产，失去了一切。1939年他写了一本书如何交易股票，最后尝试着东山再起，他受到了打击，他那传奇示的感觉不复存在。1940年11月27日，他在Sherry Netherland Hotels的厕所里用手枪结束了他的生命。 江恩在《江恩：华尔街四十五年》中的章节“历史上的大炒家”，列举了不少大炒家的故事，其中一个就是股票作手利文摩尔。江恩称利文摩尔是个有信用的人，他虽然屡屡破产，但只要恢复元气，一定还债（包括欠江恩的钱）。高夫曾提到利文摩尔在1929年便彻底失败，而江恩说他在1934年再次破产后又赚了钱，当然最后确实在破产状态下自杀。《金融心理学》的作者拉斯-特维德还提到过利文摩尔是如何逃过1929年大崩盘的，当时他雇佣40名“统计员”作为助手，在没有计算机的情况下，对下跌和上涨的股票家数进行计算。在他们广泛选取的1002只股票中，有614只同一时期下跌，只有338只上涨，所以尽管工业指数成份股涨势喜人，利文摩尔感到大势不妙，赶紧走人。 江恩对这位大炒家的总结是：“利文摩尔的弱点之一是他除了学习如何赚钱之外，什么都不学。他从不学习保存资金的方法。他贪心，有权力欲，所以当他赚了一大笔钱以后，就不再稳妥地进行交易。他试图让市场跟着他的意愿走，而不是等待市场自然地转势”。这也是所有最终失败的大炒家的通病，当他们赚到大钱后，就忘却了遇事小心谨慎的成功之道，变得过度交易，没考虑意外的出现，忘乎所以，最后市场经常只有他一个买家，其他都是卖家。 Livermore最后自杀是因为婚姻生活的失败导致抑郁症，而非破产自杀。（如果你做过研究你会知道他曾经四次破产，所以破产对于他不是什么打击，并且他破产后的生活还算过的可以；1934年破产后的第一件事是与他妻子去欧洲旅行了20月，在上甲板前，他对记者说：“我希望解决我思想中的一些问题”）。除了他自己的最后不幸，他的家人大多也以悲剧收场，他妻子曾经枪击他的儿子Jesse livermore Jr.，他的儿子Jesse Livermore Jr. 深度酒精中毒，虐待妻子并且差一点杀死他妻子。 股票作手回忆录是在1929年股灾后他的人生达到最高峰时写的，由一位记者进行编辑润色，类似回忆录，但是并非完全史实，而是有些艺术虚构。。。 （文章摘自外汇论坛，发贴人：Leonardo1977） Izul注：本篇介绍资料提到Livermore在Sherry Netherland Hotels的厕所里自杀，但有国外其它资料记载的是他在饭店里醉酒后留下遗言，然后坐在衣帽间的沙发上开枪自杀。