石油大屠杀

文/徐谌辉

首发于订阅号：徐谌辉

上周有个非常值得纪念的日子，4月21日，美国WTI原油期货的5月交付合约价格跌至-37.63美元。

同时，中国银行的“原油宝”产品，更是将这件事推上了风口浪尖。不过，我对此十分怀疑那些以讹传讹，非说是中国银行接盘石油期货的论断。自从这次新冠在美国爆发之后，有些媒体的立场我十分怀疑，从死亡人数，到无症状感染者，再到中行，跟美国媒体节奏一模一样。新冠那就不说了，就说中行这个。首先“原油宝”产品是不是跟购入期货有没有关系还得另说，其次，就算有关系的作者们哪个看见交割单了，中行是以什么主体购入的，仓位多少，开了几倍杠杆？最后，以中行的资金体量，不过四大行之一，就能如此在国际上兴风作浪，这要是四大行联手，那全世界还不都是我们的啊。

和猜的死亡时间不一样，就是秘不发丧。和预想的数据不一样，就是假数据。

实际上，在交割那段时期，国际原油价格形势莫测，利好消息不断，现货交易那边石油价格出现上涨，所以有很多投资者愿意赌国际原油期货交割会在最后截止日时候暴涨，大赚一笔。却不曾想偷鸡不成蚀把米，美国原油价格出现负数。

这其实也不能怪投资人，因为这是史上第一次出现负数。具体原因是在4月15日，芝加哥交易所把石油期货交易价格从最低的零改成负数，同时取消熔断。在此之前，从交易机制上，是不允许有负数的，且有熔断的保护机制。

更令人震惊的是，第二天，布伦特原油虽然是下跌的，但却维持在26.12美元/桶，按照常理，这才是应该近期原油需求的价格反映，所以美油2005合约价格显然不正常。同时大家都知道油价和粮食价格是通胀的核心影响因素，现在油价数据那么低，那么以粮食为主的通胀数据势必会被压低。

所以发现问题了吗？

一、石油战争

说到这里，那么必须要说，种种迹象表面，美国的石油开始要出现是有问题。美国国务卿基辛格曾说过，“如果你控制了石油，你就控制了所有的国家，如果你控制了粮食，你就控制了所有人，如果你控制了货币，你就控制了整个世界。”所以，当文前那个问题出现的时候，就说明，曾经的霸主手上的这些控制权要消失。

而要说这个问题之前，必须要讲明白，美国之前到底发生了什么。说到这里，我要推荐一本书了，《石油战争》。

这本书，非常清楚的写明了百年来关于石油的世界格局斗争。

早在1914年8月，德国试图把柏林和巴格达用铁路连接起来，从而控制中东的石油。为了阻挠此事，英国的精英费尽心机，策划了一系列事件，导致第一次世界大战爆发。时至2014年，中东和乌克兰等地在美、英的操控下战乱不断，目的是阻止欧亚大陆联手，这让世人嗅到了新的世界大战的味道。这一招不仅仅是要控制能源，更是借此控制特定的国家和国家集团，因为他们即将摆脱美元帝国七十多年的严密控制。而这个美元帝国的背后，就是华尔街和伦敦城的大财阀。

那么美国的现在这些大财阀在要什么？

作者认为，页岩油阴谋，这是大财阀们，即2000年的互联网泡沫，07年的美国房地产泡沫，之后卷土重来的又一次大泡沫。

美国页岩油诞生于21世纪初，在2008年发扬光大。

原因是，页岩油的开采成本高，同时有着极大的污染。但2006年起，美国能源业一片萧条，石油产量暴跌，天然气也勘探不出来。伊拉克战争使美国与中东原本紧张的关系再度紧张。世界上最大的石油公司几乎都放弃了在美国找石油的念头。对美国来说，一场新的能源危机似乎不可避免。同时到了2008年，石油已经高达100美元一桶，同时那时候美国正经历着次贷危机的重创。

为了解决此事，布什政府的副总统切尼修改了法律，以致页岩油气开采过程中产生的几十亿加仑的有毒化学废物可以被肆意处置，而政府的制裁对此束手无策。他们认为如果他们如果石油保持一百美元的话，他们利用这一技术，就能高枕无忧地操纵全球油气价格。这在奥巴马在纽约时报上面发表的《国情咨文》上说过，美国的页岩油气能让我们一百年高枕无忧。

这正如另一本书《页岩革命》（文末有送）里所言，曾经美国还在担心石油依赖，页岩革命之后，美国却将成为下一个中东。

但是，但是在2014年初，业内人发现，所谓页岩革命不过是一场新的金融骗局，幕后推手依旧来自与华尔街大财团。可是那时候，美国的页岩气开采已经一发不可收，部分原因与开采时要签订土地租赁协议有关，租借时间一般为三至五年，在此期间企业必须在协议土地上进行开采。在美国，像农民这样的土地所有者拥有地下矿藏的所有权，可以将土地出租给油气公司。公司通过发行股票为开采筹集了大量资金，为了不让股价下跌，必须不断租赁新的地块，为此他们面临巨大的压力。

随即，在2014年5月，美国能源信息局给页岩泡沫来了个晴天霹雳，该局把Monterey产区的预期产量减少了96%，位于加利福尼亚的这块产区约占美国页岩油总储量的三分之二。这个举措，表明美国大肆宣扬的页岩气神话败象已露，但这丝毫不妨碍华盛顿和美英石油公司向外推销页岩能源“革命”，目标就包括中国、乌克兰、欧盟。

二、寻找页岩油接盘侠

其它国家咱们暂且不说，单说中国。

华盛顿曾不断地向中国推销过页岩油，甚至不惜制造舆论，称页岩气将成为中国能源难以抗拒的解决方案。同时2009年11月，奥巴马总统访华，表示愿意帮助中国开发页岩气资源。2012年，英荷皇家壳牌集团与中石油（中国最大的石油天然气公司）签署一份重要协议。区区几个月后，壳牌就宣布放弃在美国高达数十亿美元的页岩气投资。2013年10月6日，该集团首席执行官彼得·沃瑟接受了《金融时报》采访，称放弃在美投资是因为页岩气项目的结果“令人失望”，他告诉媒体，作为首席执行官，他对投资失败深感遗憾。

直到2014年8月，中国不得不面对现实。他们发现，由于各种原因，要实现北美那样的页岩气繁荣，实在比预期的难上加难。在中国用天然气代替煤炭、减少对外能源依赖的梦想，现在看来难以实现，开采国内页岩气的努力付之东流。

但是福祸相依，中国开采页岩气虽然出师不利，却成为促成中俄签订“世纪能源大单”的重要因素。在2014年5月的亚信峰会上，中俄两国元首高瞻远瞩，毫不犹豫地完成了这一大手笔。协议为期三十年，资金总额达4 000亿美元，由俄罗斯国有天然气工业股份公司向中国输送天然气。

在此同时，美国政府宣布了新的亚太战略，加强了在澳大利亚、日本、菲律宾、越南的军事力量，客观上威胁到了中国的安全。

三、天下苦美久矣

当美国躺在页岩油的温床上高枕无忧的时候，他们忘记了，这是建立在原油在一百美元一桶的基础上的。

那么美国页岩油成本到底多少？

根据《美国页岩油未来几年将对全球油价形成持续压制》报告中，根据美国页岩油公司的财报显示，根据定量计算，2017年页岩油平均完全成本在52美元/桶左右，同时考虑到公司销售油价与公司油品质量、运输成本等有关，报告认为页岩油的油价平衡点是WTI油价52美元/桶左右。

也就是说，如果按照100美元的销售价格，那么没有页岩油是躺赢的。

但是实际上，天下没有白吃的宴席，屋漏偏逢连夜雨，2014年下半年，中美刚签完合同，美国内部刚发现页岩油骗局的时候，沙特突然声称要通过增产，争夺全球原油市场份额，遏制美国页岩油产量增长，随即其连续6个月日增产80万桶。

油价应声下跌，从2014年6月的高点115美元/桶跌至2016年初布伦特原油价格约30美元/桶。

此时，由于油价暴跌，美国原油产量下滑11.4%，页岩油产量下滑12.3%。由于原油生产滞后于油价变化，因此原油产量的变化与油价变动的时间点会有一定差异。而同时，无论美国如何施压与制造舆论，俄罗斯依然保持增产。

事到如今，油价下跌的恶果在不断地蚕食着美国的无忧之梦。

正如安信证券研究所言，从短期来看，油价暴跌导致了美元流动性危机，并扩散至新兴市场。从长期来看，低油价可能导致美国能源企业违约潮，这或将成为下一场的金融危机的诱因。

但有一利必有一弊，对于石油进口国，比如中国而言，若石油进口占中国GDP的比重下降0.5%，相当于GDP增加0.25%。其他........订阅号待续