《蚂蚁金服：从支付宝到新金融生态圈》
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蚂蚁金服：从支付宝到新金融生态圈
廉薇 边慧 苏向辉 曹鹏程
出版社：中国人民大学出版社
出版时间：2017-07
字数：19.4万
按时间顺序整理：
2003年5月10日正式上线淘宝网，2003年7月7日，阿里巴巴正式宣布投资1亿元开办淘宝网。
2004年12月8日，支付宝（中国）网络技术有限公司正式成立。2004年12月29日，支付宝账户体系上线，有了自己的网站、会员、账户。这一天，也被看做是支付宝的“独立日”。
2007年1月9日，乔布斯宣布推出第一代iPhone，才开启了智能手机的新纪元。
2007年11月6日，阿里巴巴旗下的B2B主业在香港上市，中国首次诞生世界级互联网巨头。
2009年11月11日，也就是在年轻人中开始流行的“光棍节”这一天，阿里巴巴旗下淘宝商城（天猫，Tmall）宣布举办全网范围内的促销活动。
2010年4月，阿里巴巴旗下面向全球市场的在线交易平台“全球速卖通”上线。
2010年4月8日，杭州市工商局向阿里巴巴颁发了我国首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。2010年6月8日，阿里巴巴集团宣布成立注册资本金为6亿元的浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司。2011年6月21日，阿里巴巴集团在重庆注册成立重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，注册资本金10亿元。
2010年12月，支付宝推出“快捷支付”。
2011年7月正式推出二维码支付，由倪行军带着两三个架构师开发出来。
2013年3月7日，阿里巴巴集团正式宣布，将筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务，并任命彭蕾出任小微金融服务集团CEO。
2013年6月，在中国资金市场饱受钱荒炙烤的那个初夏，一款将互联网与理财完美结合的新型理财产品“余额宝”的问世让这一切发生了变化。
2013年12月13日，招财宝金融信息服务有限公司正式成立，注册资本1000万元。2014年4月10日，招财宝金融信息服务平台正式上线运营。
2014年9月底，浙江网商银行被获准筹建，2015年5月27日获开业批复，最终于2015年6月25日在杭州宣布正式开业，历时9个月。网商银行由蚂蚁金服、复星、万向、宁波金润、杭州禾博士和金字火腿六家股东发起设立，注册资本40亿元，蚂蚁金服占网商银行30%的股权，网商银行董事长井贤栋和行长俞胜法均来自蚂蚁金服。
在2014年10月16日的分享日上，蚂蚁金服除了正式由小微金服改名之外，还宣布了旗下的产品品牌、业务范围和人事、股权架构等。
2014年春节期间，微信红包的火爆走红犹如一枚重磅炸弹。虽然微信没有为红包投入任何市场资源，但红包却以超乎想象的速度在微信里传播开来，随后腾讯的市值突破了1万亿港元，就连马云也被微信抢红包的推广策略所震撼，并表示这是一场“珍珠港”式的偷袭，计划和执行都相当完美。可能很少有人知道，支付宝红包早在微信红包诞生之前就已存在，却被有浓厚社交属性的微信红包完美反超。
2015年6月23日，阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团联合宣布，双方将合资成立一家本地生活服务平台公司“口碑”。阿里巴巴与蚂蚁金服初期将各自注资30亿元、一共60亿元到这家合资公司，并各占这家合资公司50%的股权。
2017年2月28日，支付宝正式上线“收钱码”功能，将二维码支付又向前推进一程。试运行仅两周，每天都有近20万人申请试用。
2015年8月18日，蚂蚁金服集团的广告首次出现在纽约时代广场大屏幕上（见图3-2）。值得注意的是，除了蓝色的蚂蚁金服形象和Logo、子品牌的“支付宝”以外，还出现了一个陌生的名字——“蚂蚁聚宝”。当天晚上23点左右，苹果应用商店里出现了“蚂蚁聚宝”的App。至此，蚂蚁聚宝完成了它的上线首秀。
2017年6月14日，蚂蚁聚宝宣布升级为蚂蚁财富，并正式上线“财富号”。财富号的开放是蚂蚁金服2017年向金融机构加大开放的第一步。
摘录：
◆ 序言 蚂蚁金服是一部活的金融发展史
>> 我们经常听到阿里巴巴和蚂蚁金服的高管声称要发展普惠金融、为穷人服务、让世界不再有难做的生意。我丝毫不怀疑他们的真诚和情怀，但归根结底，蚂蚁金服的经营目标与其他大多数企业是一样的，就是追求收益最大化，没有这一条，蚂蚁金服也就无从立足。为穷人提供金融服务、扩大市场份额等，都是为了追求上述目标而采取的经营策略。准确地说，它们是手段，不是目标。
笔记：所以说马云的情商很高啊。
>> 第一，中国的金融体系庞大，但金融服务供给不足，存在一个巨大的空白地带。
应该说，金融机构通常只愿意服务最上层20%的客户，这是一个世界性的现象，但在中国，由于存在诸如产权歧视、利率管制和僵化的不良考核等因素，对中小企业和低收入群体的金融服务不足的问题尤其突出。
余额宝在2013年6月上线之后高速成长，迅速让合作的天弘基金从一个默默无闻的小基金一跃成为国内市场的龙头老大。
>> 第二，数字技术快速发展，为蚂蚁金服的金融梦想提供了技术支撑。
大数据分析帮助解决了传统金融机构信用评估困难的问题：一是缺乏分析小微企业和低收入群体信用风险的有效方法，二是人工的尽职调查成本很高。
个体网络借贷平台（P2P）的模式最初是在英国和美国萌芽的，但只在中国形成一定的气候。国内第一家P2P平台拍拍贷2007年上线，但直到2016年年中，监管部门才正式宣布暂行管理办法，也就是说，这个行业经历了将近9年的野蛮生长。
以大数据为例，现在还有很多尚待解决的问题。第一，即便像阿里巴巴和腾讯这样的公司所拥有的数据，也只是企业数据。商业机构如何联合政府一起推动建立真正的大数据，以支持金融决策？第二，在大数据的背景下，如何在保护隐私和支持创新之间取得平衡，国际上还没有成熟的先例可循，蚂蚁金服和中国的其他数字金融企业有没有可能走出一条可行之路来？第三，蚂蚁金服和其他一些公司都在努力扩建自己的数据库，这项工作十分艰难，但同样值得关注的是，一旦一家商业机构掌握了大量关于企业与个人的数据，它又如何保障公众及政府不担心由此产生的经济与社会安全风险？
比如由余额宝带动的各种“宝宝类”产品，直接导致资金在银行体系外循环，而且资产与货币之间可以瞬息转换，这对货币政策的决策提出了新的挑战。
大数据分析，包括智能投资顾问，会不会导致金融行为的同质化，从而放大市场波动，对这些问题的研究与应对，都会影响未来蚂蚁金服发展的模式。
◆ 前言
>> 如果我们观察蚂蚁金服快速成长的轨迹，不难发现，其背后既是科技创新驱动的结果，也离不开宏观层面的原因——中国经济从投资拉动转向消费拉动，加之金融市场化改革的快速推进，使得以往得到抑制的小微企业与个人的金融需求得以释放，大众的消费热潮被点燃，也使得普通民众开始有财可理、有金可融。更重要的一个原因，是蚂蚁金服选择了一条理想化的普惠金融之路。蚂蚁金服的价值观，亦是其发展历程中一以贯之的主线，即通过用技术重塑金融，推动金融成本的降低和效率的提高，为世界带来平等普惠的金融服务。
>> 阿里巴巴用平台策略成就了淘宝和天猫，脱胎于阿里体系的蚂蚁金服也有着一脉相承的平台思想。如同阿里巴巴在电商领域所搭建的生态系统一样，蚂蚁金服想做的是在金融业搭建一个互联网金融生态开放系统，目标是要用互联网的思想、技术打造一个开放的平台，以云计算、大数据为底层设施，打造一套信用体系与风控体系，来支撑金融机构等合作伙伴在这个开放的平台上“跳舞”。与此同时，蚂蚁金服会不断向合作伙伴输出自己强大的云计算能力和大数据能力，帮助合作金融机构进行基础设施的升级转型，降低成本、提升效率。利他、共享、开放，是这个网络时代所呈现出的不同于以往时代的新商业特征。
>> 事实上，与支付、理财、保险、信贷等浮在水面上的一个个具体业务相比，水面以下的以信用体系和风控体系为核心的共享平台，则更具有社会普惠价值。这一价值体现在，技术赋能金融只是开端，技术让金融更好地服务与推动商业和生活才是真正发展的方向。
◆ 第一节 诞生
>> 信任，是远程交易的核心；建立信任，是以担保交易为开端的支付宝的首要使命。
那时，淘宝网站很活跃，咨询业务的人也很多，有大量拍下的订单，最终却因为买卖双方缺乏信任而难以达成交易。
为了解决淘宝网远程交易的买卖双方信任问题，淘宝网团队在想出“担保交易”这个点子之前，很是“钻了一阵牛角尖儿”——包括但不限于研究PayPal的支付机制，甚至模仿腾讯Q币搞淘宝币，但最终发现这些都行不通。
彼时，全球最大最成功的支付公司无疑是美国的PayPal，但PayPal的支付解决方案却并不适用于淘宝，更确切地说，是不适用于中国当时的电商环境。
笔记：创新都是在摸索中前进，摸着石头过河，“石头”就是别人家的产品，关注商业资讯是灵感的来源。
>> 淘宝网在2003年5月10日正式上线，当时网页上挂出的200多件“商品”全是几个技术人员从自家拿来的闲置物。20天后，淘宝迎来了第1万名注册用户。2003年7月7日，阿里巴巴正式宣布投资1亿元开办淘宝网。
>> 2004年12月8日，支付宝（中国）网络技术有限公司正式成立，新招进了一些人，加上外包合作了一些项目，技术团队逐渐庞大起来，整个团队无休无止地赶工。终于，2004年12月29日，支付宝账户体系上线，有了自己的网站、会员、账户。这一天，也被看做是支付宝的“独立日”。
>> 2005年2月，马云宣布支付宝推出“全额赔付”，号称“你敢付，我敢赔”，宣称只要用支付宝担保交易而出现问题，损失多少，支付宝赔多少。
>> 马云于2005年初在达沃斯论坛给出的“2005年将是中国电子支付元年”的预测，最终得到了印证。现在回头来看，将这一年称作“中国网络信任体系元年”亦不为过。
>> 直至2005年7月，支付宝所有的员工加起来只有70人，这是前、中、后台各个部门员工的总数。作为一家以技术支撑的企业，专注于拓展场景的人员更是少之又少。
>> 到了2009年12月，与支付宝合作的外部商家已经增长到46万家。
>> 2007年的确是支付宝拓展国际业务的创始之年。
>> 境外商户用外币标价商品，支付宝通过当天国内银行给出的协议汇率，将外币标价转换成人民币金额出示给中国用户。中国用户用人民币作为支付币种支付，这与在国内购物的支付体验基本相同。最后，支付宝通过国内合作银行将外币清算给海外商户，完成交易。
>> 2010年4月，阿里巴巴旗下面向全球市场的在线交易平台“全球速卖通”上线。与淘宝类似，速卖通上的商品被编辑成在线信息发布到海外，海外用户通过支付宝完成支付，再经由国际快递收取商品。因此，速卖通也被广大卖家称为“国际版淘宝”。
>> 2007年9月15日，马云在第四届中国网商大会的演讲中透露，支付宝的用户突破5000万，这一数字比3000万的信用卡用户高2/3。这一年支付宝全年交易额达到476亿元，占整个电子支付市场47.6%的份额。2008年8月，支付宝用户数突破1亿，超越淘宝网的8000万用户，占网民总数的40%。支付宝全年交易额超过1300亿元。2009年7月，支付宝宣布用户达到2亿，在不到一年的时间里，实现用户数翻番。截至当年12月，支付宝的交易额达到2871亿元，市场份额扩大至49.8%。12月底，时任支付宝总裁的邵晓锋，以黑礼帽、黑墨镜、黑披风及一条红短裤的“佐罗”造型，通过“裸奔”的方式来庆祝支付宝日交易量突破12亿元大关。
>> 支付宝就是要帮助用户又快、又方便、又安全地把钱付出去。在那之后，支付宝的考核指标从支付业务规模和营收，转化为支付成功率和活跃用户数。
>> 骆驼大会后，经过近一年的深刻反思与攻坚，2010年12月，支付宝推出“快捷支付”，彻底解决了困扰包括支付宝在内的所有第三方支付平台数年之久的支付成功率问题。推出伊始，借记卡的平均支付成功率就从60%大幅跃升至90%以上，信用卡甚至达到了95%以上。
>> 快捷支付最大的特点在于“快捷”二字。用户只要有银行卡，无须办理网银，直接输入支付宝支付密码即可完成付款，且所有开通程序只需在网上操作。具体而言，根据流程：第一次支付时，用户需在支付宝网站页面或系统提供姓名、身份证件类型及号码、银行卡卡号、有效期等信息；支付宝将上述信息提交银行验证成功后，客户输入支付宝支付密码或手机短信动态口令，验证通过后即可完成支付。而在第二次乃至以后，用户再次进行支付时程序就更加简洁：通过PC、手机客户端或者网站等方式订购商品时选择快捷支付，输入支付宝支付密码和手机短信动态口令，验证通过后即可完成支付
>> 毫不夸张地说，快捷支付的意义不亚于今天“远程开户”之于传统金融机构变革的促进。
>> 2011年5月26日，支付宝（中国）网络技术有限公司获得央行颁发的国内首批第三方“支付牌照”——《支付业务许可证》，业务范围覆盖货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理（仅限于线上实名支付账户充值）、银行卡收单等多种支付业务类型。
>> 2010年10月，央行出台新政规定申请从事支付服务的第三方支付机构“必须为国内依法设立的有限责任公司或股份有限公司”后，业界人心惶惶。该新政还指出：外商投资的第三方支付机构的业务范围、境外出资人的出资条件和出资比例等，由中国人民银行另行规定，报国务院批准。
>> 支付宝于2004年12月独立为浙江支付宝网络技术有限公司，是阿里巴巴集团的全资子公司。依据当时披露的数据，雅虎持有阿里巴巴集团39%的股份，马云及管理层持股31.7%，软银持有阿里巴巴29.3%的股份。由此看来，雅虎与软银这两家外资企业共同构成支付宝的控股大股东。
>> 在争执了近三个月后，2011年7月29日，支付宝的“赎身费”终于有了个说法。当天晚间，三大利益相关方阿里巴巴集团、雅虎和软银就支付宝股权转让事宜正式签署协议。支付宝的控股公司承诺在上市时给予阿里巴巴集团一次性现金回报，回报额为支付宝在上市时总市值的37.5%（以IPO价为准），将不低于20亿美元且不超过60亿美元。协议同时规定，阿里巴巴集团将许可支付宝公司及其子公司使用所需要的知识产权，提供有关软件技术服务。作为对价，支付宝及其子公司将向阿里巴巴集团支付其税前利润的49.9%。而在支付宝或者其控股公司上市或发生其他变现事宜后，将不再需要支付上述费用。协议各方没有披露相关补偿条款的具体计算方式，但至此，这一轰动一时的事件终于得到了解决。拿到牌照后，支付宝乃至蚂蚁金服迅猛发展，现在已经是全球首屈一指的独角兽。雅虎、软银从中获得的巨大收益应该是他们当初做梦都想不到的。
>> VIE（Variable Interest Entities）这个名词。VIE，就是成立纯内资的企业获取运营牌照，用外资公司通过相关协议（非股权）实际控制该内资公司。这是中国互联网公司为了契合监管与上市的要求而采用的一种普遍的制度安排，最出名的代表便是新浪。新浪在美国上市时，投行套用了VIE的概念，让新浪既能避开政策限制，又能保证投资者的利益。根据公开资料，协议控制模式一般由三部分架构组成，即境外上市主体、境内外资全资子公司和持牌公司。协议控制结构中，投资公司和持牌公司一般通过签订五六个协议来设立其控制与被控制的关系，主要包括资产运营控制协议、股权之争质押协议、认股选择权协议、投票权协议、独家服务协议。在支付宝股权之争事件中，雅虎和软银这两大股东放任支付宝两次转让的原因在于，受让支付宝股权的浙江阿里巴巴依然跟阿里巴巴集团签有控制协议，软银和雅虎依然通过阿里巴巴集团间接控制支付宝。一直到2011年3月31日，这个协议控制的关系被阿里巴巴集团管理层终止，相当于切断了软银和雅虎对支付宝的实际控制权，矛盾才开始激化。
>> 2009年11月11日，也就是在年轻人中开始流行的“光棍节”这一天，阿里巴巴旗下淘宝商城（天猫，Tmall）宣布举办全网范围内的促销活动。彼时，参与的商家数量和促销力度均相当有限，但最后实现的营业额却远超预期。于是顺理成章，之后每一年的11月11日，成为天猫举办大规模促销活动的固定日期。
>> 从2011年起，支付宝开始在阿里云的云计算服务基础上，研发真正属于自己的数据库和支付架构——云支付。这件世界上没有人做过的事情，被他们称为“去IOE”。去IOE是阿里巴巴自己造出的概念。其本意是，在阿里巴巴的技术架构中，去掉IBM小型机、Oracle数据库、EMC存储设备，代之以自己在开源软件基础上开发的系统。
>> 不过，在6000多名蚂蚁员工中，这几十人的辨识度却由于其佩戴的工牌呈现“土豪金”色而显得尤为“耀眼”。因为这些工牌同时也是蚂蚁金服内部最高荣誉——CEO大奖——的“勋章”。2016年5月，蚂蚁金服董事长彭蕾亲自将它们一一戴在这几十位技术明星的脖子上。他们的获奖理由是，团队自主研发的数据库Ocean-Base（OB），以远低于传统数据库的成本、更高的可用性，扛住了支付宝一次又一次自我刷新的支付峰值世界纪录，打破了IT核心技术长期被西方垄断的格局。不仅如此，在2016年11月杭州召开的世界互联网大会上，OB入选世界互联网领先科技成果，其他获奖公司还包括特斯拉、IBM、微软、卡巴斯基等国际科技巨头。什么是OB？依照研发团队队长阳振坤的通俗解释，它是一个“像海洋一样”的海量分布式数据库，可以存放千亿条以上的记录。就像一名超级会计师，可以在一秒内同时处理百万笔业务，并且不出一点错。OB目前创下的世界纪录，正是2016年“双11”凌晨的12万笔/秒。在OB之前，支付宝使用的是甲骨文公司提供的集中式数据库。事实上，全球TOP 3数据库公司——甲骨文、IBM、微软采用的都是集中式数据库。集中式数据库的优点是稳定，但缺点也显而易见：主机成本惊人，一台动辄数百万美元；存储空间固定，同时容易不足，扩容的办法只能是增加主机数量。若要应对“双11”这天呈几何级增长的天量数据，每年需要花费数亿资金购买主机；而当交易恢复常态时，昂贵的主机旋即陷入长期的闲置状态，这无疑是一笔巨大的浪费。
◆ 第一节 All in无线
>> 2007年1月9日，乔布斯宣布推出第一代iPhone，才开启了智能手机的新纪元。
>> 支付宝认识到，要在移动互联网时代抢占制高点，最佳切入点就是遍布全国各地的大型商超百货，以及遍布商业中心、办公楼和民宅附近的便利店。对于大型商超和便利店而言，优化客户体验、改进付款流程、减少现金收付和找零，都是迫在眉睫的事，而支付宝提供的条码支付、声波支付手段又几乎是无成本的，这样能降低客户刷卡的手续费成本，商家也可以从中获利，何乐而不为？
>> 支付宝钱包所代表的已经是一种不同的生活方式，这也是此后在支付宝基础上筹建成形，并以支付宝为业务入口的蚂蚁金服用以构建移动金融生态的基本所在。
>> 今天人们广泛使用的扫码支付——二维码支付、条码支付，都是支付宝在2011年推出的产品。
>> 相比于条形码，二维码是一个数据量更大的传输载体，而且具备强大的通用性，适用于所有行业。同时，其使用方式的多元化也使其能很好地与各领域融合，成为连接一切的“全能型选手”，这促成了它在全世界的流行。随着国内智能手机市场的兴起，二维码进入公众视野，逐渐受到热捧。将流行的二维码应用于扫码支付，也是支付宝的首创之举。2010年，支付宝技术团队的倪行军看到了二维码这一新鲜事物，觉得很有意思，认为二维码未来将会有更大的想象空间，所以，倪行军带着两三个架构师，开发出了二维码支付，并于2011年7月正式推出。这一国内首个二维码支付解决方案，是一种基于账户体系建立的新一代无线支付方案。商家可把账户、价格等交易信息编辑成支付宝二维码，张贴在店内，甚至还可以印刷在报纸、杂志、图书等载体上；用户通过支付宝手机客户端扫描二维码，便可轻松实现与商户支付宝账户的支付结算。有了二维码，商家什么硬件都不需要了。
>> 所以直到现在，声波支付也仅仅局限于声波自助售货机。
>> 有一个临界点是业内共识：国内3G用户数达到整体手机用户群的10%之时，便是该行业规模化应用之日。由此衍生的结果是，一些以前用途并不广泛的通信技术一夜之间大派用场，二维码技术就是其中一种。
>> 2014年3月11日，微信和支付宝两家竞争对手，几乎在同一时间高调宣布与同一家银行——中信银行展开网络信用卡业务。正当市场热议互联网金融改革创新之时，仅仅两天后，央行紧急下发《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》，要求支付宝立即暂停线下二维码支付及虚拟信用卡业务。此后一天，“暂停函”被媒体爆出。
>> 媒体舆论倾向于认为，由于二维码支付绕开了监管，自成体系，因此成了被暂停的对象，而支付新规则是银联和银行为了维护自身利益，牺牲了第三方支付和电信运营商。
>> 相比扫码支付技术，NFC支付作为后来者，唯一的优势就是快捷。然而“扫码秒付”通过精简整个扫码支付的操作流程，以及不需要联网就可以支付，在体验上甚至超越了NFC。官方称，整个过程只需1秒，真正实现了“1秒即付”。而更重要的一个区别是，扫码支付的一大优势是门槛比较低，而Apple Pay等NFC支付的门槛相对较高，除了手机需要添加NFC模块之外，还需要商家同时配备支持银联云闪付的POS机，这就需要一定的硬件升级成本。因此，国内支持NFC的商家还只是一些大型连锁商超，小型店面的支持度并不高。对于许多个体商户来说，更重要的是，支付宝、微信支付背后积累的用户量可以为商户提供“支付即会员”等一系列解决方案，有助于开展精准营销和用户沉淀等。因此，尽管NFC支付仍有一定的市场，但未来要在线下追赶二维码支付并非易事。正因为如此，无论商业银行还是银联，都转而积极布局二维码支付。一旦监管放开，大战或许就要打响了。
>> NFC黯淡的前景，促使银联也转而拥抱二维码支付。2016年12月12日，中国银联正式推出银联二维码支付标准（包括安全规范与应用规范），并且集结大批银行及收单机构共同合作。半年后的2017年5月27日，银联联合40余家商业银行共同宣布，正式推出银联云闪付二维码产品。这在一定程度上意味着传统阵队加速布局扫码支付，银行与第三方支付公司之间的扫码支付攻坚战正式开启，扫码支付市场步入“规范时代”。
>> 2017年第一季度，支付宝以53.70%的市场份额居国内第三方移动支付市场首位，财付通则以39.51%的市场份额位列其次，二者一共占据了逾90%的市场份额。[插图]
>> 就在2017年2月28日，支付宝正式上线“收钱码”功能，将二维码支付又向前推进一程。试运行仅两周，每天都有近20万人申请试用。
>> 2013年，就在支付宝紧锣密鼓布局无线端的时候，微信也开始从社交向支付切入。2013年8月，微信支付横空出世，在微信推出支付功能的一个月后，当时的一名支付宝员工称，整个部门都非常着急。2014年春节期间，微信红包的火爆走红犹如一枚重磅炸弹。虽然微信没有为红包投入任何市场资源，但红包却以超乎想象的速度在微信里传播开来，随后腾讯的市值突破了1万亿港元，就连马云也被微信抢红包的推广策略所震撼，并表示这是一场“珍珠港”式的偷袭，计划和执行都相当完美。可能很少有人知道，支付宝红包早在微信红包诞生之前就已存在，却被有浓厚社交属性的微信红包完美反超。
>> 图2-2 2012—2016年支付宝和微信支付占移动支付市场份额
>> 2015年6月23日，阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团联合宣布，双方将合资成立一家本地生活服务平台公司“口碑”。阿里巴巴与蚂蚁金服初期将各自注资30亿元、一共60亿元到这家合资公司，并各占这家合资公司50%的股权。半个月之后，支付宝做出令人眼前一亮的版本更新，支付宝9.0新增“商家”一级入口，全面接入口碑网及数万口碑商户。外界普遍认为，这是支付宝全面走向线下的标志，也是第三方移动支付行业的一个风向标。
>> 到了2013年底，生活服务O2O的大势渐显，在美团成立美团外卖仅一个月后，阿里也创立了餐饮O2O平台淘点点。阿里原本希望以淘点点作为“排头兵”，撬动生活服务O2O版图，但淘点点的发展却并不尽如人意，一直做得不温不火，未能进入第一梯队。
>> 通过此前旧口碑网和淘点点的运营，以互联网和电商起家的阿里巴巴得到的一个教训是：生活服务O2O平台的竞争已经发展到了拼线下资源和服务的阶段，不能只靠线上平台化运营思路，这对于能否在这片竞争激烈的市场中存活下来至关重要。对于新口碑网，阿里多次强调要“尊重线下”。
>> 有舆论认为，支付宝和微信支付是不同维度的竞争。微信是高频打低频，人是社会性动物，社交如同食物一样是必需的，但金融需求并不是，从覆盖面更广、更高频的社交切入金融，相当于为社交用户中有金融需求的用户提供增值服务，因而更加容易，反之则非常艰难。
>> 自2015年开始，支付宝一直努力向社交靠拢。2015年7月上线的支付宝9.0版，被称为支付宝无线发展史上具有标志性意义的版本，支付宝一级页面推出了和微信相似的“朋友”菜单功能。3个月后，9.2版本更新了生活圈和“现场”功能，利用网红吸引流量。2016年春节，为了阻击微信支付，支付宝以2.688亿元（谐音“阿里巴巴”）这一神来之笔的投标金额，险胜微信的2.6亿元，获得春晚的独家互动平台冠名。支付宝精心策划了“集五福”活动，然而“敬业福之仇”却出乎意料地成了网络段子。
>> 支付宝向社交领域大举挺进的过程，引致了不少用户的反感和批评。为什么用户不反感微信做支付，却反感支付宝做社交？因为微信用微信红包的方式，将社交和支付巧妙地结合到了一起，发红包既是社交行为，也是支付行为。微信支付不断拓展消费场景，甚至受到了用户的热情欢迎，因为用户收到的微信红包有了更多实际的用处。而习惯了将支付宝定义为支付工具的用户，则很难再通过一个“支付工具”聊天，因为这一社交需求不是叠加出来的，而是被强加的。甚至于有网友调侃：“支付宝做社交，干脆做个‘附近的有钱人’功能吧。”而且，对于金融，国人一个根深蒂固的思想是“财不外露”。支付宝钱包一向标榜是一个安全的钱包，但一个放钱的地方突然多了很多陌生人，这让很多人感觉不安全。尽管支付宝通过各种技术手段力求安全，但支付宝做社交这件事已经影响到大家对支付宝的认同。
>> 后来马云想通了：社交固然重要，但是金融更多的是依赖风控能力及信用体系，同时需要延伸到生活各类消费中——这恰恰是支付宝的强项。
>> 支付——这一连接用户和商家的通道，将线上线下贯通，换来的结果，是用户得到更多的优惠和更好的服务，商家们也赚到更多的真金白银，从而使得饱受电商冲击的线下商业焕发出新的生机。
>> 100多万家线下商家正在尝试通过支付宝开放平台的用户、技术、数据等服务能力，探索转型升级之路，以此节约人力成本，提升经营效率和服务质量。开店选址、商品定价、预订、点餐、支付、营销……在线下，这些原本耗时费力的流程，都因为有了互联网而简化加速。
>> 电商的一个制胜法宝在于实现每笔交易的数据化，让卖家更好地了解消费者。而线下数据的价值同样是一个富矿，数据化正是线下商业升级的关键。曾经有人把实体店生意下滑归咎于阿里巴巴等电商，其实真正的原因是实体店失去了创新，自己导致了自己的衰落。
>> 而通过支付宝的赋能，线下的每一个顾客、每一笔交易、每一家门店，都将拥有自己的数据库。商家一方面可以建立会员体系，去了解用户画像，包括消费习惯、消费频次等；另一方面能够在掌握客流、销售数据的基础上，通过精准营销的方式进行用户引流，把流量的概念嫁接到线下，做到每一家门店流量的精准控制。除了数据的精细化运营，支付宝背后的母公司蚂蚁金服将自身能力从线上向线下延伸，消费金融、信用贷款、保险等金融服务开始进入线下消费。
例如，口碑平台的商家可以选择开通花呗，为顾客提供多样化的支付选择。2016年底，口碑商家每天有大约300万笔的交易通过花呗完成。此外，到2016年底，已经有3万线下小微商家申请了纯信用贷款服务——口碑贷，累计放贷13亿元。商家人均贷款金额在4.3万元左右，属于典型的经营周转资金需求。而由商户为消费者购买的消费险，已将食品安全问题和顾客在店内的人身安全问题全部包括在保障范围内。此外，在口碑的商家服务市场模块里，包括了原材料采购、物流仓储、门店管理、人员培训等，商家可以通过采购这些服务，让市场上专业的机构来帮助它搞定这一切。如果用一句话来概括，就是线下商家只需要花心思把产品做好，其他服务都可以在互联网上找到，交给市场去完成。不过，以线上数据能力见长的口碑要想真正进入供应链上游，优化供应链效率，还需要时间。
>> 未来，线上线下的区分不再重要，线上线下是彼此拥抱的关系，所有的数据都在线，正所谓“无数据，不智能；无智能，不商业”。数据智能将成为未来商业的基础。
>> 推进无现金社会，可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为。
>> 2017年2月，中国央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，由央行发行的法定数字货币已经在该平台试运行，央行旗下的数字货币研究所也正式挂牌。如果一切顺利，中国央行很可能成为全球首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。
>> 电子支付并非对所有人都是便捷的，例如没有联网的地区、不会使用的老人等。即便是在基本可以实现无现金的丹麦，也存在很大问题。丹麦很多乡村地区的退休老人不使用银行卡，更无法使用电子支付，他们希望政府放慢建设无现金社会的步伐。无现金社会可能让老年人感觉被排斥在社会体系之外。
>> 除了数字鸿沟需要填平，安全问题也是推进无现金社会面临的一大挑战。在电子支付的过程中，在我们的每一次资金活动都被清晰记录下来的同时，个人隐私的保护将面临较大挑战。此外，电子支付在解决现金遗失、被抢盗等安全问题的同时，又产生了其他方面的安全问题：一是人为的漏洞和恶意诈骗，黑客攻击和技术诈骗已经让电子金融的流通和支付遭受很多损失，并且催生了无数电子诈骗案；二是自然灾害（如地震）、人为原因（如战争、黑客攻击）也可能会使系统陷于瘫痪而无法进行金融流通和支付。再者，无现金社会需要一套十分完善的移动支付体系，这包括支付工具、对接设备、网络系统、城乡覆盖、安全保障等方面的建设，就目前来看，支付宝确实为无现金社会的到来在支付工具和渠道方面打下了良好的基础，至于其他几个方面，恐怕需要有关部门和企业积极跟上社会步伐，做好体系配套，才能达到最优效果，仅仅靠支付宝一家努力是远远不够的。
◆ 第一节 余额宝横空出世
>> 用户规模的过快增长和基础设计能力的缺陷让祖国明等人感受到了“甜蜜的烦恼”，解决的方法只有“上云”。在余额宝上线两个月后的8月，蚂蚁金服和天弘基金共同做出了让余额宝“上云”的决定，所有的技术重新按阿里云的架构和技术要求进行改造。云改造完成后，余额宝的清算处理时间缩短到40～60分钟。
◆ 第一节 余额宝横空出世
>> 2013年6月，在中国资金市场饱受钱荒炙烤的那个初夏，一款将互联网与理财完美结合的新型理财产品“余额宝”的问世让这一切发生了变化。1元钱就能理财，随时随地可以赎回——余额宝以其起点低、方便快捷、与生活场景高度融合的特点，极大地激发了草根人群的理财热情，在短时间内就成长为行业翘楚，并带动一批互联网理财产品如雨后春笋般崛起，也开启了中国互联网金融的元年。
>> 余额宝的巨大成功不仅证明了中国草根网民的力量，更证明了基金公司以互联网为依托实现业务创新发展的可行性。在余额宝之后，各家基金公司纷纷联系阿里、腾讯等互联网公司要求合作，各种“宝宝”类理财产品层出不穷，由此开启了轰轰烈烈的互联网金融元年。
>> 而且支付公司与货币基金的结合早有先例——成立于1998年的PayPal公司在成立次年就设立了账户余额的货币市场基金，并在2000年创下5.56%的年收益率纪录。虽然该产品后来由于美国的零利率政策最终在2011年7月清盘终结，但它还是给周晓明和祖国明带来了极大的启发。
>> 2012年5月11日，支付宝获得了基金支付牌照，开始积极地寻找合作方，天弘基金也开始考虑为支付宝量身定制产品。经过复杂而艰难的讨论，周晓明最终构想的是“货币基金+支付功能”的产品方案，再和阿里系的网上购物相结合。
>> 由于余额宝和支付宝账户、支付宝余额捆绑得非常紧密，出于对支付宝用户的保护，从流动性、安全性、风控管理的角度出发，最后天弘基金和支付宝还结成了“亲家”——支付宝母公司出资11.8亿元认购天弘基金2.623亿元的注册资本金，以51%的持股比例成为天弘基金第一大股东。
>> 目前，线下线上化、自建电商平台、向网络金融转型已经成为银行发力互联网金融的三大主攻方向。
>> 据陈亮介绍，余额宝在诞生后的264天里，共计受到各种监管43次，平均每6天一次，形式包括文件备案汇报、现场调研、现场检查等多种。从2014年1月到3月“两会”召开的短短2个月间，央行、证监会、审计署对余额宝累计进行了19次监管。用蚂蚁金服自己的话来说，监管层对于余额宝持“包容，务实，开放”的态度，对完善产品制度和运行提出了很多有价值的意见和方法。
>> 到2017年中，四年时间，余额宝已经成为全球最大的货币市场基金，规模达到1656亿美元，用户数超过3亿。
>> 不过，余额宝的收益率并非一直保持超过6%的高收益水平。受央行货币政策松紧变化的主导，在登顶之后，随着资金面缓解和银行流动性再释放，余额宝的收益率也不断下降。2014年5月，余额宝收益率跌破5%;2015年7月，跌破4%。2015年11月，跌破3%。虽然如此，余额宝的用户数未见大幅下降，标志着其已经从爆发式增长转入平稳增长阶段。此外，随着一二线城市用户的饱和，余额宝开始向三四线城市和农村延伸，并且极具生长潜力。数据显示，截至2015年底，四五线城市的余额宝用户规模增速分别达到48.1%和45.5%, 2015年农村地区的用户规模比2014年激增了65%。
>> 余额宝借助蚂蚁金服和阿里平台的丰富应用场景，在一定程度上成为一个新型的互联网+金融的基础设施，其庞大的用户群让蚂蚁金服支撑起更多的跨界创新和生态演化。正是因为有了余额宝，支付宝才完成了从“支付”向“钱包”的转型，使得蚂蚁金服的金融触角不断伸展。作为一个“搅局者”，余额宝产生的鲶鱼效应还深深震撼了铁板一块的传统金融体系，这种震撼来自创新对传统垄断的挑战，也来自普惠金融对金融垄断下牺牲大众利益行为的挑战。余额宝的诞生已然吹响了打破中国金融抑制的号角。
>> 随着互联网金融企业的陆续跟风以及“宝宝”军团规模的日益壮大，货币基金收益率普遍下滑，余额宝收益也趋于稳定，阿里在2014年4月推出新产品，开始涉足定期理财。它就是背景强大的招财宝。
>> 2013年12月13日，招财宝金融信息服务有限公司正式成立，注册资本1000万元。2014年4月10日，招财宝金融信息服务平台正式上线运营。上线初期，平台上的产品主要有小型企业贷、基金产品以及保险产品三种类型。2014年5月，招财宝的预约抢购功能正式上线。2014年的6月，招财宝创造了新的销售纪录——半小时内销售了10亿元的理财产品。2014年8月25日，在试运行4个月后，阿里小微金融服务集团宣布正式推出招财宝。此时，距离招财宝平台4月上线刚刚4个月。在这短短的4个月时间里，招财宝的交易金额已经超过100亿元。这说明，招财宝是切中用户理财需求的。
>> 在上线运营半年多后，招财宝投资金额就累计超过了300亿元。截至2015年12月，招财宝平台共帮助超过1000万个人投资者成交。上线一年后的2015年4月26日，平台累计交易额突破1000亿元大关；2015年7月20日，累计交易额突破2000亿元，达到2038.20亿元。一年半后，招财宝交易规模悄然攀升至3500亿元。
>> 余额宝是支付宝公司推出的现金管理工具，通过网上销售的形式购买，背后对接的是货币基金，属于活期存款类理财产品。招财宝则延续了阿里一贯的平台思维，是一个固定投资期限理财产品平台，其本身不参与交易。
>> 说到众安保险，不能不多提两句。它是由中国最牛的“三匹马”——阿里巴巴马云、腾讯马化腾和中国平安马明哲发起设立的国内首家互联网保险公司，其实力可见一斑。
>> 总之，招财宝的出现彻底解决了投资者资金灵活性的问题。一方面是投资者可能面临意外情况需要临时用钱，另一方面是投资者发现有更高收益率的产品后可以随时提现，进行再投资，做到收益最大化。对于平台的另一方——理财产品的卖家，即金融机构来说，招财宝的吸引力也不小。如果说余额宝解决了银行在资产端吸收存款的难题，那么招财宝就解决了银行的风险难题，即存贷期限错配给银行带来的流动性风险。因为银行赚的不是存贷差，而是风险溢价。客户有融资需求，银行就推荐客户到招财宝上融资，可以帮助客户以相对较低的融资成本快速获得融资。
>> 时任阿里小微金融服务集团金融事业部总经理兼招财宝CEO的袁雷鸣坦言，招财宝作为信息撮合的平台，在金融产品设计、生产和风控等方面的专业能力肯定不如金融机构。所以，招财宝需要与银行、基金、信托、保险等金融机构合作，使平台上客户在进行投融资交易时具备更好的风险识别、风险定价、风险管理以及风险承担的能力，同时让金融机构获得相应的风险溢价，在风险过滤之后，才面对作为普通大众的个人投资者。这就是整个招财宝平台搭建的理念。
>> 但是，再完美的设计也会遭遇中国理财市场的现实风险。招财宝迄今发生过两起逾期兑付风波，尽管最后风波都得到了解决，顺利保障了投资者的权益，但难免显示出，变现与预约功能有时就像一把双刃剑。
>> 即使招财宝本身只做信息展示，不碰资金流、不参与产品设计，最后出了问题，投资人还是会习惯性地找到招财宝。
>> 2016年8月24日，经国务院批准、由银监会等四部委出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》才明确规定，信息中介也具有评估风险的责任。
>> 以企业私募债为例，其产品规模一般为数千万元甚至数亿元，并且规定持有人最高不得超过200人，因而企业私募债一般要求投资人是具有一定的经济实力与风险承受能力的机构投资者。
>> 招财宝第二次逾期兑付事件的发生，除了有招财宝平台自身功能与设计上过分理想化问题，也凸显了网贷行业发展的乱象与监管的疏漏
>> 2015年8月18日，蚂蚁金服集团的广告首次出现在纽约时代广场大屏幕上（见图3-2）。值得注意的是，除了蓝色的蚂蚁金服形象和Logo、子品牌的“支付宝”以外，还出现了一个陌生的名字——“蚂蚁聚宝”。当天晚上23点左右，苹果应用商店里出现了“蚂蚁聚宝”的App。至此，蚂蚁聚宝完成了它的上线首秀。
>> 从余额宝的产品爆发，到招财宝的平台化运营，再到蚂蚁聚宝的一站式理财平台，蚂蚁金服只花了两年时间，就完成了三级跳，实现了在互联网理财市场的全方位布局。目前的蚂蚁聚宝包括余额宝、招财宝、基金等，分别对应用户的活期、定期和权益类理财需求。
>> 蚂蚁聚宝定位的服务人群仍然以“拥有社会20%财富的那80%的人群”为主，资产主要是低风险稳健型的。在引入的资产方面，因为强调低风险，蚂蚁聚宝没有引入P2P，目前还只有余额宝、招财宝、公募基金、券商产品等蚂蚁金服财富业务线的既有产品。如果是网金社那些相对高风险、高收益的资产，只有通过打包进入招财宝，获得金融机构的担保，才能够出现在蚂蚁聚宝当中。这是它和陆金所、拍拍贷等互联网理财平台最大的区别。
>> 2015年12月，蚂蚁聚宝上线了资讯频道，吸引优质财经类媒体入驻；2016年2月，上线了基金的交流区，开始支持UGC内容，并且给资讯提供更多的曝光位置；2016年4月，支持把内容分享到支付宝的生活圈，同时增加了一个功能，这个功能可以让你看到你的好友都买了什么理财产品。所以蚂蚁聚宝2.0版本围绕社交和内容的大动作只是一个从量变到质变的体现。
>> 2017年6月14日，蚂蚁聚宝宣布升级为蚂蚁财富，并正式上线“财富号”。财富号的开放是蚂蚁金服2017年向金融机构加大开放的第一步。
◆ 第一节 阿里搭台，银行唱戏
>> 2007年11月6日，阿里巴巴旗下的B2B主业在香港上市，中国首次诞生世界级互联网巨头。
>> 阿里巴巴与银行摸索讨论了一段时间，确定了贷款的四种模式：第一个也是最主要的贷款模式是三家及以上数量的企业组成贷款联合体的联保贷款；二是企业在阿里巴巴上拿到订单后再凭借订单向银行申请的供应链贷款；三是企业凭借在阿里巴巴上的信用评价申请的纯信用贷款；四是传统的抵押物贷款。由阿里巴巴首创的这款联保贷款，突破了传统的信贷模式，以网络信用为贷款申请依据，无须任何抵押，只需由三家或三家以上的企业组成一个联合体，共同向银行申请贷款，同时企业之间实现风险共担。这相当于将银行的贷款风险转嫁给了联合体中的企业，而企业之间结成利益联盟，同时互相监督，能够降低不良贷款的发生风险。当时，尽管联保贷款属于没有经受大规模验证的产品，但实际做下来，风险被控制在了比较低的范围之内。2007年，阿里巴巴与建行、工行合作，分别推出“e贷通”及“易融通”贷款产品，主要服务于中小电商企业。2008年初，阿里巴巴旗下的支付宝和建行合作推出支付宝卖家贷款业务，符合信贷要求的淘宝网卖家可获得最高10万元的个人小额信贷。
>> 2010年4月8日，杭州市工商局向阿里巴巴颁发了我国首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。2010年6月8日，阿里巴巴集团宣布成立注册资本金为6亿元的浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司。2011年6月21日，阿里巴巴集团在重庆注册成立重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，注册资本金10亿元。
>> 阿里巴巴由于打通了电子商务的各个环节，构建起一个商业生态系统，并掌握着极具商业价值的大量真实交易数据，因此被认为是目前中国最大的互联网数据原产地之一，也被视为未来中国最有潜力的大数据企业之一。
>> 在半年时间内，实地调查团队走访了几万家客户，收资料，拍厂房照片，数工人人数，拉银行流水……在大量的资料基础上，分析小额贷款的真正关键指标是什么。比如，店铺响应时间是一个容易被忽略的关键指标，其反映的是店铺对客户的重视程度、网店的关注度、客户的真实程度。这样的指标，传统金融机构在做信贷考察时是不会纳入的。
>> 这些数据经过整理加工、模型驯化，不断优化调整，就可以形成授信的依据和模型。凭借大数据技术、云计算，阿里小贷对贷款企业的经营状况、信用情况和偿债能力等进行分析，决定给其的贷款额度、利率和期限等。借助大数据分析这个利器，阿里小贷实现了自动化授信的准确评估与高效决策。
>> 在一步步的验证过程中，阿里小贷发现，每个区域都有各自的特征，每个行业也有各自不同的特征，不能期望一套通用的拳法包打天下。所以，在2011—2013年长达两年的摸索期里，为了引入更多有价值的数据，做好风控，阿里小贷做了大量烦琐的工作。
>> 目前，在1688市场、国际站市场等B2B平台上，60%的客户都已实现自动授信，淘系贷款则全部都是自动授信。到2015年，阿里小贷的自动授信规模已经达到100亿元左右。
>> 实现自动化授信并不是阿里小贷大数据团队的最终目标。阿里小贷规划了覆盖整个信贷生命周期的管理系统，包括贷前中后管理、反欺诈、市场分析、信用体系和创新研究等板块。阿里小贷的决策系统每天处理上千万客户的数千万次交易、上千万条消息和超过10T的数据量，输出数百亿元授信和3G数据量。大数据在流程上支持着市场营销、信贷审批、授信、支用、监控、催收等环节，在阿里小贷的业务决策当中处于核心位置。阿里金融团队的人员构成也能够进一步佐证这种状况。2013年，阿里金融团队一共有员工300多名，包括100多名IT技术人员、100多名数据分析专家，其余是客户经理和财务等人员。
>> [插图]图4-2 阿里小贷开发的模型简图
>> 1996年成立的民生银行，作为中国银行业改革试验田，既是新中国第一家民营银行，也是改革开放30年来唯一一家民营银行。
>> 浙江网商银行于2014年9月底被获准筹建，2015年5月27日获开业批复，最终于2015年6月25日在杭州宣布正式开业，历时9个月。网商银行由蚂蚁金服、复星、万向、宁波金润、杭州禾博士和金字火腿六家股东发起设立，注册资本40亿元，蚂蚁金服占网商银行30%的股权，网商银行董事长井贤栋和行长俞胜法均来自蚂蚁金服。
>> 网商银行的定位非常清晰，就是要做现有金融体系的有益补充，只做小微客户，不做500万元以上的贷款，以互联网的方式服务80%的长尾客户。
>> 网商银行是中国第一家完全跑在“云”上的银行。它是国内乃至世界上第一家完全去IOE、将核心系统构架在金融云上的银行，而这套核心系统基于阿里自主研发的金融云计算和OceanBase数据库。
>> 网商银行通过互联网技术，轻松触达海量小微企业与个人用户，并通过大数据、云计算的运用，大大降低了运营成本、征信成本、坏账成本，使得普惠金融从一句口号变成了现实。
>> 互联网银行“刷脸开户”的方案却一直未能获监管层批准实施。监管部门之所以不愿轻易表态，原因之一是对潜在风险抱有顾虑，之二则在于标准尚未统一。事关银行远程开户的政策问题，绝非只是针对一两家试点互联网银行的特殊需求给予“开闸”这么简单。由于远程开户仍没有任何破冰迹象，资金来源成为网络银行的最大掣肘。除去40亿元的注册资金，网商银行也拓宽了资金来源渠道：一是基金公司以及保险公司存款，二是同业拆借，三是资产证券化。2016年，网商银行已获得同业存单发行资格。资产证券化成为网商银行下一个重要的资金渠道，其第一款资产证券化产品将很快推出。同时，由于网商银行无法通过远程开户建立个人账户体系，因此无法提供传统银行顺理成章给出的支付结算、资金增值以及链接企业与金融机构等服务。账户体系的建立是一家银行能够高效运转并且发展综合业务的重点，从某种角度讲，没有账户体系，就一定不是一家银行。
>>“不允许网上开户，互联网银行只能叫有牌照的技术公司。”招商银行前行长马蔚华曾这样评价。能否放开远程开户，是未来互联网银行能否发展起来的关键。否则，网商银行、微众银行等互联网银行只能开设Ⅱ类或Ⅲ类账户，很多业务都要借助其他银行开展。
>> 模型建起来以后，业务还需要逐步嵌入，比如先为1000个用户提供信贷服务，来测试模型的有效程度，试的过程中一定要有还款记录，随后两三个月再根据还款表现来完善风控模型。所以风控模型基本上要用五六个月的时间来不断完善，最后才能真正形成一个适合这个平台的模型。从这个角度讲，网商银行一开始会比传统银行推进更慢，因为传统银行只要线下调查完成就能审批放贷。
>> 因此，网商银行数据团队正在做的一件事情，就是去和各个地方政府谈，来获取当地个体工商户的社保、工商、税务信息，只要这三个信息真实、有效、稳定，就可以先为其提供一个小额授信。在申请贷款的过程当中，再要求其提供经营范围、交易量等简单信息，通过初步的筛选判断，进而实现自动化授信。首次授信实现零突破后，随着信贷次数增多，信贷额度也会慢慢提升。
◆ 第一节 芝麻信用：建立个人信用账户
>> 从2013年着手实施，到2014年步入筹备期，恰逢国家政策支持，芝麻信用团队通过与监管层积极沟通，终于在2015年初获得了一张宝贵的通行证。这一年，也被业界称为中国个人征信市场化的元年。
>> 征信体系不健全，信用数据呈碎片化，使得金融机构难以更为客观地衡量个人信用水平和还款能力，同时也会加大金融机构的经营压力，导致坏账率升高、风险加大，间接提高了借款人的资金成本。
>> 美国三大民营征信机构——益百利（Experian）、艾可菲（Equifax）和全联（TransUnion），在搜集美国消费者的信用资料后，均使用FICO推出的信用评分模型对消费者信用进行评分，分数在300～850分，分数越高，代表消费者的信用程度越高。
>> 除了应用于金融信贷服务和部分依赖身份验证、反欺诈、信用决策的场景中，芝麻信用还陆续在上百个场景为用户、商户提供信用服务，诸如芝麻分数高于600，就有机会享受免押金租房、免押金租车、免押金住酒店、凭信用极速申请贷款……越来越多的用户开始享受到信用的便利，失信带来的违约成本也在不断增高。
>> 大数据最终是为商业服务的，只有与要解决的问题相关的数据才是越全面越好。
>> 图5-1 芝麻分的构成
>> 芝麻分的产生过程是：用户授权、信息采集、数据加工、模型计算、输出芝麻分。每个芝麻分的诞生都是毫秒级的。在用户授权的情况下，把基本信息、注册信息、账户行为、支付和资金、人脉关系、黑名单信息、外部应用等征信对象特征的数据，输入到五个信用维度中，包括信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质和人脉关系，每一个维度代表征信对象的某一信用特征。
>> 时至今日，芝麻信用已经识别各类互联网金融欺诈行为超1500万人次，帮助消费金融、互联网金融等机构减少损失不少于450亿元。
>> 在完成了从“押金骑行”到“信用骑行”的升级后，共享单车的运营成本也会降至更低，行业未来可持续发展变得更可期待。而信用积累，也使得利用大数据探索出一条智慧城市新治理模式的可行路径成为可能。
>> 基于蚂蚁金服在企业征信领域的丰富经验，芝麻信用于2015年年底通过了企业征信备案，在半年多的产品研发后，于2016年7月推出了专注于小微企业信用评价和预测的“灵芝”系统。
◆ 第一节 蚂蚁的前世
>> “蚂蚁金服到底是做什么的”。想知道这个问题的答案，最直观的方法是打开手机上的支付宝App。支付、转账、余额宝、蚂蚁聚宝、蚂蚁借呗、花呗、芝麻信用、蚂蚁森林、各种生活服务……所有这些你能看到的，都是蚂蚁金服在做的事情。但还有很多是你看不到的，比如为金融机构和商家提供的各种数据、安全、营销、融资的解决方案……这些才是蚂蚁金服最核心的能力。在此之上，这只蚂蚁构建了一个完整的新金融生态圈。第一节 蚂蚁的前世
>> 2013年3月7日，阿里巴巴集团正式宣布，将筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务，并任命彭蕾出任小微金融服务集团CEO。
>> 在2014年10月16日的分享日上，蚂蚁金服除了正式由小微金服改名之外，还宣布了旗下的产品品牌、业务范围和人事、股权架构等。
>> 表6-1 蚂蚁金服获得的牌照[插图]说明：根据公开信息整理。
>> 马云认为，互联网思维就是要从以自己为中心，变成以他人为中心，做到开放、透明、分享和承担责任——这才是未来互联网的思考。
>> 井贤栋认为，蚂蚁金服最大的优势，是十多年来在信用体系构建方面的数据资产和能力的沉淀。在蚂蚁金服的合作伙伴之间，可以实现征信数据的互通共享，通过协同降低投融资成本和风险，更便捷地为用户服务。
>> 近来，一个为大众所熟知的蚂蚁金服公益项目是2016年8月上线的蚂蚁森林——用户在支付宝里的各种低碳行为会积累“绿色能量”，收集“绿色能量”到一定数额以后，就可以种下一棵虚拟的树，而用户每种下一棵虚拟的树，蚂蚁金服与其在内蒙古的合作伙伴“阿拉善SEE基金会”就会在沙漠里种下一棵真实的梭梭树。
>> 科技，是这个时代最大的公益。
>> 井贤栋介绍，在外部投资者的选择上，蚂蚁金服主要有四大考量标准：一是参与认购的投资者应是市场化机构；二是对方应与蚂蚁金服有共同的愿景，即共同致力于解决实体经济问题、致力于服务小微企业和消费者；三是相关机构能够代表广大消费者的利益；四是入股机构能够与蚂蚁金服在业务上产生战略协同效应。
>> 2013年10月，小微金服以11.8亿元认购天弘基金管理有限公司2.623亿元的注册资本，持股51%，成为天弘基金最大的控股股东。
>> 此前，2013年6月，支付宝与天弘基金合作推出余额宝，将其嵌入支付宝账户内，使得天弘基金的规模在五个月内变成了1000亿元，一跃成为国内规模最大的货币基金。
>> 蚂蚁金服本身作为一家科技公司，支撑其整个业务体系的是云计算、大数据和信用体系等底层平台，对外投资中自然少不了对高科技公司的青睐。2014年11月，蚂蚁金服以1200万美元投资美国加州的移动安全软件开发商V-KEY;2016年9月，以7000万美元收购美国生物识别技术公司EyeVerity，加强消费者在线交易数据和交易安全。2016年4月26日，蚂蚁金服完成B轮45亿美元的融资，重点之一就是要强化技术。在蚂蚁金服的官方网站上，到位、空付、蚂上等酷炫生活体验的实现，更是无一不需要技术的支撑。
>> 蚂蚁金服在2016年4月和5月密集进行了3起投资：联合阿里巴巴投资饿了么和滴滴出行，以及投资阿里影业旗下互联网售票平台淘票票。其中滴滴出行与淘票票出现在支付宝9.9版本的首页入口中。蚂蚁金服亦在2016年9月与春华资本联合投资百盛中国4.6亿美元，不过蚂蚁金服在此宗交易中仅投资5000万美元，若按百盛中国100亿美元预期估值计算（百盛中国的整体估值为85亿～105亿美元），蚂蚁金服仅占股0.5%。
>> 在移动互联网时代，工具类产品的可替代性非常高，所以支付宝必须从纯工具向平台转型。在此背景下，蚂蚁金服为了巩固支付宝的地位，在2016年上半年密集进行了4起场景类投资，由此，支付场景与生态之争将成为未来支付宝和微信支付的竞争主题。
>> 2016年10月16日，在蚂蚁金服成立两周年的年会上，井贤栋正式接替彭蕾出任CEO一职。在这场年会上，蚂蚁金服未来的发展战略又有调整。最新的战略包括：第一，全球化，未来10年蚂蚁金服将和合作伙伴一起服务全球20亿人；第二，全面升级小微金融服务，用井贤栋的话表述，即“用数据能力做2000万小微企业的CFO”；第三，完善信用体系，井贤栋称蚂蚁金服已用大数据孵化出一套信用体系，并将继续完善它。井贤栋同时说，这套体系并不只属于蚂蚁金服，而属于整个社会，它将帮助全社会解决信用、信任问题。
>> 最终，蚂蚁金服的落脚点是打造一个以信用体系和风控体系为核心的共享平台，为世界带来平等的金融服务，即普惠金融。陈龙认为，这才是蚂蚁金服一以贯之的主线。
>> 从2004年成立开始，支付宝的第一个3年，以服务淘宝等阿里系公司为主，初步建立了网上的信任体系；第二个3年，开始服务更多的线上商家，为消费者提供更多不同场景的支付服务；第三个3年，实现全面的移动化，建立了一个全球服务人数最多的移动支付体系；第四个3年，以支付宝为基础，升级到蚂蚁金服集团，坚持以用户为中心、坚持开放，和所有合作伙伴一起为用户提供支付、理财、信用、保险以及小微企业融资等服务。2017年，脱胎于支付宝的蚂蚁金服开启第五个3年。
◆ 第一节 渐次铺开的全球化蓝图
>> 2014年9月19日，阿里巴巴集团顶着一连串“最大”的头衔——全球最大的B2B以及B2C平台、全球最大的电子商务公司、美国证券市场规模最大的IPO——完成路演，在纽约证券交易所正式挂牌上市。阿里上市后的第一件事，就是将“全球化”确定为整个集团“大阿里商业生态系统”的重大发展战略。内地和香港证券市场落后的机制设计，根本无法满足阿里巴巴迫切的全球化发展需要，这也是选择在纽交所挂牌的核心原因。
>> 在百度的数据分析和人工智能尚未成气候、腾讯6亿用户消费市场的运作模式尚不成熟的情形下，阿里巴巴和蚂蚁金服的全球化运作得以暂时领跑。
◆ 第一节 支付先行
>> 支付宝的支付和民生缴费服务，帮助大量无信用记录的农民积累互联网信用，正在逐步为今后享受与城市同等的信贷服务奠定基础。
◆ 第一节 互联网+保险的想象空间
>> 这就是互联网保险，它或许不会替代传统大额寿险，但无疑可以改进理赔风险管控，促进产品的精细化与个性化。在其背后，场景、数据、运营和技术四大要素缺一不可。
>> 蚂蚁金服想要搭建的是一种融合式平台，用户挑选的依然是各式保险产品，但这些产品背后是互联网公司与保险公司的深度融合，是互联网技术对保险产业链的全流程优化。
>> 何谓“平台”？有这样一个经典案例：微软最初被IBM引入个人电脑中时，只是IBM产品的一个补充。但通过在个人电脑上装载Windows系统，微软逐渐搭建起一个完整的平台——电脑软件都需要在Windows上运行，最终，微软成为电脑软件行业的平台组织者，其盈利能力远超IBM。而阿里巴巴的平台思维，早在2004年第一届网商大会时便已初见端倪。当时，马云发表了一番鼓舞人心的演说——蚂蚁兵团可以战胜大象。毫无疑问，阿里巴巴就是将无数网商聚合起来的平台。但“聚合”只是1.0版的平台概念。有人曾经问扎克伯格，Face-book最大的贡献是什么？他的回答是：connection（连接）。诚如斯言，一个有生命力的平台，需要的是有机的连接，连接平台、商家与消费者之间那些看不见的触点，从而促进交易的达成。对于阿里巴巴来说，探索升级平台花了8年多的时间。2013年1月1日，阿里巴巴集团宣布转型，重塑平台、金融和数据三大业务。此后，向来敢为人先的马云在多个场合提出了人类将从IT时代迈向DT时代的观点，他说，与IT技术相比，DT时代的核心在于“利他”，阿里巴巴未来要思考的事情是如何帮助小企业获得更好的竞争力，阿里要做的是一个“赋能”平台。
>> 蚂蚁金服（当时称“阿里小微”），天生承袭了阿里巴巴的平台思想，将在未来打造一个开放的金融生态系统。
>>2014年底，在加入蚂蚁金服成为首席战略官后不久，陈龙这样向外界描述自己所理解的蚂蚁金服。在陈龙构想的战略版图中，蚂蚁金服的金融平台至少要包括：渠道的平台，即可以帮各种金融机构卖产品；数据的平台，即以自有数据结合各种渠道数据，助力合作伙伴创新金融产品；技术的平台，即为其他金融机构提供技术支持和服务。
>> 深耕互联网金融领域十多年所积累的海量数据、40%的员工为技术类员工、1/4管理层为技术出身、用技术手段解决用户痛点的技术性思维……这些都是蚂蚁金服将自己定位为技术公司的底气之所在。程立则将其总结为四点：第一，没有技术，就没有蚂蚁金服的未来；第二，在遇到问题时，蚂蚁金服是用技术思维去解决，而非用商业思维去解决；第三，在基础学科研究以及尚未有成型的商业模式的前沿技术研究上，蚂蚁金服愿意投入人力、财力和耐心；第四，技术人员和技术能力对蚂蚁金服战略制定的影响至关重要。
