投资人是孵化创新和创造的人

当你手上有一笔钱，想参与投资的话，你可以投资房产、债券、基金、股票、银行理财以及文玩字画等。这些投资都是在公开市场上通过买卖交易，投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报。而这本书中介绍的是属于风险投资的范畴，是指将投资用于拥有高新技术的初创企业，这些企业的创始人都具有很出色的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验，通过投资参与公司治理，另外一点就是公司在初创期需要一定的资金投入，将投资人的资金作为启动资金，获取未来市场利润的分配。当然新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受，这也是不确定的。

因此，投资人是需要伴随企业共同成长的，有一定的文化认同，价值判断，市场壁垒，商务模式，从哪些方面了解一个团队，投资后如何管理，这些问题都可以在《这就是投资人》这本书里得到解答。《这就是投资人》是由风险投资行业的三位高手于红、王冠珠、李剑威联袂奉献出的智慧，通过深度采访和知识挖掘，用顶尖人才的视野呈现投资的专业，这本书是了解投资行业的说明书+进阶指南+工具箱。

作为一个非投行的人，我读了这本书，为我打开了一个新的职业蓝图，虽然不会进入投行，但从以下几个方面可以借鉴投行人的思维。

第一， 投资是个复杂的系统工程

首先要知道投资是一项非常综合的业务，所以对投资人的要求是比较高的。既要熟悉财务、法务等专业知识，又要有敏锐的眼光看清公司真正的价值，要有行业研究的能力，要长期的跟踪一个行业的上下游产业链，跟踪行业的发展趋势，研究行业空间、竞争格局和商业模式。这些都需要投资人有敏锐的商业眼光和丰富的行业知识。

如何识别公司的品质？刚开始在市场信息资源相对不太丰富的时候，对公司未来行业的成长空间，对其潜在的用户需求分析，都要跑在市场普遍认知形成之前。对公司创始人的品质也要有个判断。能不能把握行业发展趋势，是否具备合作开放的心态，能不能吸引优秀人才，能不能带好队伍？计算公司的估值，又是一个难题，对新的商业模式市场上没有可以比较的估值法。把握买卖时机也很复杂。进早了是先烈，进晚了丢机会。需要从产品、需求、业务模式、团队等诸多因素进行判断。

第二， 解决客户需求是第一位的，小众需求也可以

市场需求是早期投资者需要着重考量的一个角度。市场需求从哪两个方面考虑？一个是市场空间的大小，一个是现有需求和新需求之间的距离。现有需求是不是已经得到满足，新需求是还没做解决方案的。市场大的需求已经满足的，显然新公司切入很难。市场空间大但新需求需要激发的，就有投入和市场接受度的挑战。其实市场空间小已经形成现有需求的，不失为一个好的投资方向。当公司运行到一定规模后，就可能变成一个比较大的市场空间，只是因为没有解决方案限制了客户的需求满足。

第三，全局思维看公司的壁垒，每个个人也要有自己的壁垒

一个公司真正的壁垒，是我有、其他人没有或者很难拥有的东西，也就是说，人无我有的优势，才是你的壁垒。

一般来说，投资界公认的壁垒有四类，分别是专利技术、品牌优势、规模经济以及网络效应。其中，专利技术经常被看作是进入壁垒，而其他三个属于竞争壁垒。进入壁垒，是指行业内的既存企业，对于想要进入这一行业，或者刚刚进入这个行业的企业，更具有某种优势。比如作业帮的拍照搜题技术壁垒，可口可乐的品牌壁垒，特斯拉的规模经济，脸书的网络效应等等。所以投资人面向初创公司进行股权投资，就要看企业是否有品牌优势，是否形成了规模经济。是否发挥了数据优势。最后看企业能否预测终局，一家独大还是双寡头或者多寡头的制衡或者百花齐放的业态。