长赢投资:博格谈指数基金
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巴菲特曾说,对大多数投资者而言,低成本的指数基金就是最合理的股票型投资基金。那么指数基金是什么?指数基金之父——约翰·博格写了《长赢投资:博格谈指数基金》这本书,来介绍指数基金及其优势。
1975年,博格创立了全世界第一只指数型共同基金“先锋500”,它是全球目前最大的基金之一。面对质疑,博格坚持推广指数基金理念,终获成功,他始终把投资者利益放在首位,成功推动了整个公募基金行业的成本削减。
读完本书,印象深刻的有以下几点:
1. 投资时不要只关注收益,还要关注成本,或者说应关注净收益,因为投资中的成本有很多,如:管理费、运营费、销售费等。复利的收益巨大,复利的成本同样不容小觑,成本会蚕食收益,而传统指数基金成本就比较低。
2. 不要追逐热门基金,以短期业绩为准得出的基金排名,受均值回归的影响,高收益期后一般会出现低收益期。
3. 书中多次提出,投资最简单的方案是买入并持有一个低成本、追踪整体股票市场的组合,即买入低成本的指数基金。
4. 降低收益预期:对大部分投资者而言,能坐享平均收益率就很好了,别总想着超额收益。
5. 投资中重要的两件事:一是区分用于投资与非投资(如日常生活)的钱,用闲钱投资,别总想着梭哈,要确保投资的钱一段时间收不回来也不影响生活,同时也保证了不因生活所需而在不该卖的时点卖出投资产品,影响投资收益;二是在用于投资的钱中配置股、债比例,结合压力测试,配置无论涨、跌自己都舒服的比例,这个很个性化,只能自己去试。
书中有很多数据分析,大部分内容可以看懂,思维导图详见文末。当然也有一些地方我这个小白没看懂,后续慢慢理解吧。
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附:《长赢投资:10周年全新增订版》思维导图