推翻过去，重新整理金融市场价格及风险的分析方式。

本书是EmpricalFinance的老师推荐阅读书籍，但之前也有所耳闻，市面上评价也很高，所以特地买来阅读。 但很难想象豆瓣上没有人评论这本书，希望有更多的人能看到这本书，因为它能颠覆你对金融的所有想象和理解，尤其是学金融的人。

在作者眼中，过去我们所了解的传统和现代金融原理已经不适用。用正态分布去分析走势的可能性，以及尝试用CAPM和Black Scholes Model定义一切价格，和用VaR去分析风险等等，全部被击垮，大都是因为他们依赖的假设不现实的，股市价格并不符合正态分布，并不具有连续性，以及零交易成本等等。这些假设都已经被多个试验和现实数据所打败，而1987年的黑色星期一，长期资本公司的倒下，亚洲金融风暴，（作者完成这本书时还没有经历金融危机，但想必也是一个极佳的例子）都一一用以辅佐证明传统金融的硬伤，过于依赖近乎完美的假设，也许这也是为什么金融学家总是和经济学家这么想像，因为他们都爱假设为先。

当然本书并不是一味的推翻，不像其他唱黑的，作者本身已经是分形学的祖师爷，定义者，具备足够的资格去谈论市场。自己是第一次接触到分形（Fractal），并没有太多了解，但通过该书认识到了这一新的方法。另注：分形已经是风靡世界的一种新兴学科，在很多领域中都有应用。但限于本人学识，很难对作者用分形去分析市场的方法有一个完整的了解，不过大体上是将价格走势无尽的分为小段，然后找出规律，（最常见的一种分形公式是square of Zt=square of Z(t-1)+constant C)然后再跳出二维，引入三维，将时间和交易活动中的布朗运动等等结合起来生成新的序列，而且作者在本书中也只是普及基本的概念，更具体的方法也许只有学术文章中才能了解到。

最后，整合正本书的思想，作者认为目前流行的金融模型已经违背了金融本身存在的意图(do no harm)，他们不仅仅错了，而且是dangerously wrong，于是倡导投资者，金融机构和监管机构能找出更好的方法去预测市场走向（且为自己的分形做了小小的广告，呵呵）。之后强调风险管理的重要性，因为选好一个投资产品很难，但是避开风险较简单。金融这门学科，比起自然物理等学科，发展到现在只有几百年，一切仍然是未知。作者最后送出一句话：Market is turbulent, we must learn to recognize that and better cope。