值得立刻知道的投资常识
The Little Book of Common Sense Investing 5星好评
在生活中有一个现象:越是简单的道理越是没人听。
比如所有人都在减肥,如果你跟他说减肥的办法就是“管住嘴、迈开腿”,一定会被骂“无聊”、“这有什么好说的”,但是世界上胖人仍然很多,最大的原因还是:1、常识过于简单,反而容易被各种复杂(但未必有效)的信息冲淡。你说少吃多动,听起来就不如广告里说震动减脂、减肥茶、各种神奇的食疗法高大上;2、常识往往说起来容易,坚持起来却很难。少吃多动虽然容易,但是谁不想每天吃香喝辣躺在床上睡大觉呢。最终道理谁都懂,却没几个人会去选择。
回过来看这本书讲述的“投资常识”,也许在成熟市场也许已经成为常识,大多数中国人却可能不知道。所以在这里推广一下,就更有必要性了。
这个常识就是:购买并长期持有低成本的指数基金是最佳的投资策略。
通过美国市场长期的历史数据,可以得到的结论是:
1、基金行业高昂的管理费用、更高的税费负担和交易成本会严重损害投资人的利益,购买并持有低成本指数基金可以战胜90%的主动管理型基金(并且剩下的那10%还没有办法判断他们胜出是因为能力还是运气,如果想了解更多,塔勒布《随机漫步的傻瓜》更详细的讲述了为什么收益最好的交易员往往都是很差的交易员)
2、选择投资时点和挑选具体的股票投资,通常只会减少投资收益率。
作者也从数据上分析了几种不同的基金投资策略:选择长期超越市场的基金、选择短期超越市场的基金、通过专业的投资建议选择基金、选择只投资某一个方向或者通过各种财务指标选股(相对于根据市值购买股票)的指数基金。最后得到的结论是:以上方式全都不如直接购买根据市值选股的指数基金。
即便对我这样一个金融从业者来说,看完这本书的感觉也可以用醍醐灌顶来形容。真后悔没有再早几年看到这本书。对于任何希望通过自己买卖股票来战胜市场的非专业投资票友,我都强烈推荐这本书,这本书的中文版叫《共同基金常识》,可以供不希望读英文的朋友选择。