金融与好的社会

★ 金融行业必读书

★ 国际货币基金组织副总裁朱民倾力推荐

★ 编辑推荐

罗伯特•希勒注定是个悲情人物！

身为耶鲁大学金融学教授，标普/凯斯-希勒全国房价指数的联合创始人之一，他在金融学研究领域的成就没有多少人可与之比肩。但在2012年，诺贝尔经济学奖呼声最高且已经入围的罗伯特•希勒最终与诺贝尔经济学奖失之交臂。

但罗伯特•希勒的学术造诣与学术地位却一直为众多人士和读者津津乐道。摆在你面前的这本《金融与好的社会》可以说是罗伯特•希勒的集大成之作。首席执行官、投资经理、银行家、投资银行家、放贷者、交易员、做市商、保险商、市场设计者、金融工程师、衍生品供应商、律师、金融顾问、游说者、监管者、会计师、公共商品融资商、政策制定者，这些你知道的或者不知道的角色，在希勒的这本书里都会娓娓道来——你可以透彻地了解金融到底是怎么回事了。

这本书既不是对金融界的赞歌，...

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★ 金融行业必读书

★ 国际货币基金组织副总裁朱民倾力推荐

★ 编辑推荐

罗伯特•希勒注定是个悲情人物！

身为耶鲁大学金融学教授，标普/凯斯-希勒全国房价指数的联合创始人之一，他在金融学研究领域的成就没有多少人可与之比肩。但在2012年，诺贝尔经济学奖呼声最高且已经入围的罗伯特•希勒最终与诺贝尔经济学奖失之交臂。

但罗伯特•希勒的学术造诣与学术地位却一直为众多人士和读者津津乐道。摆在你面前的这本《金融与好的社会》可以说是罗伯特•希勒的集大成之作。首席执行官、投资经理、银行家、投资银行家、放贷者、交易员、做市商、保险商、市场设计者、金融工程师、衍生品供应商、律师、金融顾问、游说者、监管者、会计师、公共商品融资商、政策制定者，这些你知道的或者不知道的角色，在希勒的这本书里都会娓娓道来——你可以透彻地了解金融到底是怎么回事了。

这本书既不是对金融界的赞歌，也没有痛陈金融弊病，而是把金融放在社会的大背景下，是非功过，自有客观评述。

★ 专家推荐：

一般金融著述研究市场和市场行为，运行方式，有些研究体制和机构。希勒教授则更进一步， 他研究广义金融体系的制度、机构、参与者、运行机制和法律监管框架。他更进一步研究作为参与主体的“人”的行为，既包括商业银行家、 投资银行家、券商、交易商、保险商、金融工程师、衍生产品提供者，也包括监管者、会计师和审计师，以及代表政府的政治家的行为。 他认为传媒和舆论， 由此公众心理因素可能在股票价格波动中起很大的作用。他研究这些行为主体面临的激励和惩罚机制，行为约束和相互制约；他们之间的合作和博弈，以及他们和“市场”之间的合作和博弈。由此揭示这些参与主体的“人”的理性和非理性行为和市场的结果。这些论点和方法都是前沿性的，因此本书读来生动有趣，而又引人深思。

——朱民 国际货币基金组织副总裁

“《金融与大同社会》是一本用刺激性的语言唤醒人们去加深对金融业理解的书，同时还号召人们通过对这个行业的重塑来创造包容性更广的经济繁荣。希勒承认金融业存在过度膨胀，经济地位不平等，以及从业者有动机采取肮脏行为的动机等等问题，但是他也认为事情并非永远都得这样持续下去。对于那些寻找变革的人来说，这是一本重要的读物。”

——罗莎贝斯•莫斯•坎特，哈佛商学院教授，著有《超级企业：行业领先企业如何制造创新、利润、发展以及社会福利》

“罗伯特•希勒广泛回顾了历史和经济理论，并对我们现有经济的运行进行了细致的观察，他给一个大问题带来全新的视角——也就是探讨金融在社会中所扮演的角色。他在书中敦促我们摒弃将金融视为肮脏下作的行业的错误观念，并且提醒我们应该通过捕捉金融的力量去为整个社会的福利服务。”

——达雷尔•达菲，斯坦福大学商学研究生院

“许多MBA学员都对金融界非常感兴趣，但是他们把这个行业看作一个衰退的行业，而且是一个充斥着不道德行为的行业，所以他们只能望而却步。这本书将向学员们展示金融本来就是，而且未来也应该是大同社会的麻烦解决者，而不是源生的麻烦问题。这本著作在这个方面可以称得上具有权威和可信度。”

——什洛莫•迈拓，以色列理工学院荣誉退休教授

“这是一本充溢着观点和事实的读物——从亚当•斯密讲到神经科学，还讲到赌场的设计——任何一个聪明的读者读后都会相信，金融不是一种深奥晦涩的学科，它不仅能让人感兴趣，而且有时甚至具有娱乐性。”

——罗伯特•韦德，伦敦经济与政治学院

★ 内容简介：

为什么社会需要金融？为什么金融离不开社会？为什么金融创新不能缺少？为什么金融家一定要追逐风险？为什么社会需要金融投机？金融家和诗人、音乐家、哲学家有什么不同？为什么公众对金融行业如此不满，这种不满的根源在哪里？

一部真正把金融看懂的书、全方位展现金融行业规则。

在金融领域，著名经济学家罗伯特•希勒的成就几乎无人可比肩——他是耶鲁大学金融学教授、标普凯斯—希勒房价指数的联合创始人、《纽约时报》畅销书作家，他还在2012年获得了诺贝尔经济学奖提名；他或许还是唯一一位既预测到2000年股票市场泡沫，又成功预言了房地产泡沫终将引发次贷危机的学者。罗伯特•希勒阐述认为，金融并不是社会的寄生虫，社会离不开金融，而金融也应当服务于社会，而且我们需要有更多的金融创新。

在这本书里，金融行业的关键角色首席执行官、投资经理、银行家、投资银行家、放贷者、交易员、做市商、保险商纷纷登场，希勒一一揭开了他们的神秘面纱。而市场设计者、金融工程师、衍生品供应商、律师、金融顾问、游说者、监管者、会计师、公共商品融资商、政策制定者，几乎没有人知道这些游离于金融行业周围的人到底扮演了什么角色。通过阅读这本书，你一定会知道，这些幕后策划者如何操纵了金融社会。

这是一部金融行业的必读书，同时也是一部了解金融行业的必读书。

序／／XI
中文版序／／XVII
前言／／XXV
引言 社会需要金融／／001
第一部分 角色与职责
第1章 首席执行官：那些获得巨额奖金的人们
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序／／XI
中文版序／／XVII
前言／／XXV
引言 社会需要金融／／001
第一部分 角色与职责
第1章 首席执行官：那些获得巨额奖金的人们
为什么要对首席执行官进行股权激励／／026
首席执行官的奖金从何而来／／029
如何解决道德危机延迟付薪／／031
任人唯亲的董事会／／032
社会主义同样存在激励问题／／034
第2章 投资经理：他们是如何拿取高额报酬的
投资经理：“我可以超越市场”／／038
越聪明的投资经理胜出的机会越大？／／042
投资经理薪酬泡沫／／044
投资经理的迷魂阵／／047
投资经理：“我们不是骗子”／／050
第3章 银行家：一半是天使，一半是魔鬼
银行的起源／／053
银行是如何运转的／／054
银行业的未来如何／／059
银行业：为大多数人服务／／060
第4章 投资银行家：股票市场能量巨大的隐形人
投资就是一种赌博／／066
当代金融领域最激烈的斗争／／068
第5章 放贷者：他们被蒙蔽了，还是蒙蔽了别人
抵押贷款是如何发起的／／072
大多数人都不知道的事实／／073
可怕的错觉：房价永远不会下跌／／075
难道监管者就那么傻？／／078
第6章 交易员和做市商：社会离不开的“赌徒”
多巴胺系统：金融回报机制／／083
交易速度越来越快／／086
交易领域越来越广／／087
第7章 保险商：让灾难减轻，让社会平稳
保险业：民众的最佳保护措施／／095
应对长期风险／／097
保险业前景／／099
第8章 市场设计者和金融工程师：麻烦的制造者，还是麻烦的解决者
市场设计的不同目标／／103
从寻找人生伴侣到金融市场设计／／104
第9章 衍生品供应商：为什么他们成了声名狼藉的人
衍生品的起源／／110
不完美的衍生品市场／／113
对期权的监管／／116
第10章 律师和金融顾问：金融行业不可或缺的角色
律师与金融的密切关系／／120
以色列人均律师占有量是中国的50倍 ／／121
将低收入人群排除在外／／123
金融顾问：他们是如何工作的／／124
律师与金融顾问的关键作用／／126
第11章 游说者：究竟是施展阴谋，还是寻求正当利益
游说者失衡的权力／／129
游说行为也是必不可少的／／134
游说行为和游说者：争取正当的利益／／137
第12章 监管者：游戏规则的制定者
自律组织／／143
政府监管者／／144
第13章 会计师和审计人员：金融架构的护航者
第14章 教育者：金融危机始作俑者？
商学教育的使命／／152
经济学教育与道德培养／／155
第15章 公共商品融资商：他们在为社会和公众服务
第16章 政策制定者：肩负稳定经济的重任
货币政策制定者／／164
财政政策制定者／／168
减少经济波动的良策／／170
央行在未来将消失／／172
第17章 受托人和非营利经理人：信托计划的执行者
信托公司的目标／／175
非营利性组织如何运作／／176
用积累的财富做什么／／179
信托和非营利性组织的未来／／180
第18章 慈善家：可以让财富变得更有意义
比尔•盖茨和巴菲特邀请中国富人：慈善家的基本角色是什么／／185
财富能带来什么／／187
第二部分 金融之美与金融不满
第19章 金融、数学以及美
金融是美的：对称性和守恒定律／／192
金融之美／／194
第20章 金融家、诗人、音乐家与哲学家：他们有什么不同
第21章 追逐风险的冲动
当追逐风险成为使命／／205
焦虑和不平等／／206
第22章 追随传统和习惯的冲动
以词代物：货币是衡量价值的标准吗／／212
权利与金融演变／／217
第23章 债务和杠杆
人为错误：他们为什么被债务压垮／／223
疯狂借贷，危机不断／／224
欧债危机谁之过／／226
杠杆周期：繁荣之后，即是崩溃／／227
丑恶债务和助益债务／／230
第24章 金融是肮脏的吗？公众的认识误区
金融与赌场有什么不同／／234
认知失调和伪善：金融危机的心理根源／／237
道德目标：赚钱到底为了什么／／240
被错误地扣上肮脏的帽子／／242
成功的商人都是肮脏的？／／244
第25章 为什么社会需要金融投机
投机行为与有效市场／／248
动物精神／／252
选择与投机行为／／254
有限责任制：特殊的金融制度／／256
从合伙制公司到有限责任制上市公司／／257
鼓励良性的金融投机／／259
第26章 投机性泡沫之罪
到底什么是投机性泡沫／／262
投机性泡沫是社会传染病？／／263
非金融投资泡沫／／266
战争与泡沫／／268
美好社会／／268
泡沫也很重要／／270
第27章 社会为什么既不平等也不公正
金融和不公正／／274
富人是如何处理金融问题的／／274
金融业高薪泡沫／／276
家族王朝／／277
与社会地位匹配的消费行为／／278
财产税／／281
不平等指数／／283
让不平等现象消失／／285
第28章 金融社会中的慈善产业
增强慈善事业的驱动力／／290
支持捐赠行为的税法／／292
简化税务刺激捐赠／／294
让富人有一种自我满足感／／295
用税收优惠鼓励捐赠／／296
参与型非营利组织／／299
改进慈善事业的其他方式／／300
目标和我们的人生／／303
第29章 资本应该掌握在谁的手里
土地改革／／308
住房所有权／／310
公积金与养老金／／312
更加良性的金融体制／／313
集中度的上限／／316
各种政策对资本的影响／／318
第30章 大幻觉：金融问题的真正实质
1910年的“大幻觉”／／321
“大幻觉”是引发第一次世界大战的直接原因／／324
当今商业领域的“大幻觉”／／326
人生满足感／／328
人生和商业中的进犯性／／330
金融与冲突／／332
结束语 金融、权力及人类的价值观／／337
致 谢 ／／351
· · · · · · (收起)