PPP项目财务评价实战指南

序 / Ⅲ
前言 / Ⅶ
第一篇PPP项目投资 / 1
第一章PPP概论及相关问题 / 3
第一节PPP模式概述及适用范围 / 3
第二节PPP模式的发展沿革与特征 / 7
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序 / Ⅲ
前言 / Ⅶ
第一篇PPP项目投资 / 1
第一章PPP概论及相关问题 / 3
第一节PPP模式概述及适用范围 / 3
第二节PPP模式的发展沿革与特征 / 7
第三节PPP模式的操作流程 / 15
第二章PPP的理念与价值 / 19
第一节PPP的理念 / 20
第二节PPP的价值 / 22
第三章PPP项目融资概述 / 25
第一节PPP项目融资 / 25
第二节PPP项目中的股权融资 / 27
第三节PPP项目中的债权融资 / 29
第四章海外投资项目中的PPP实践：以一个项目为例 / 33
第一节项目的由来 / 34
第二节项目背景 / 34
第三节项目合作的主要内容 / 36
第四节海外投资PPP项目中的几个特殊问题 / 38
第二篇PPP项目财务评价基础 / 41
第五章基础知识 / 43
第一节PPP项目投资管理与财务评价概述 / 43
第二节货币的时间价值 / 52
第三节项目投资合理收益的构成及折现率 / 60
第四节反映投资效益的主要指标及其计算方法 / 62
第六章总投资与资金筹措 / 81
第一节总投资的构成形式 / 81
第二节总投资分项的基本概念 / 82
第三节注册资本与实收资本 / 93
一、注册资本与实收资本 / 93
二、项目总投资中的资本金比例 / 94
三、出资资产的作价 / 96
第四节PPP项目公司的股权结构 / 97
一、PPP项目公司的股东构成 / 97
二、PPP项目公司股权变更的限制 / 97
第五节银行贷款的还本付息 / 99
一、银行贷款的偿还方式 / 99
二、项目偿还贷款的资金来源 / 102
第七章收入与成本 / 103
第一节PPP项目的收入 / 103
一、PPP项目的分类与回报机制 / 103
二、经营性PPP项目的收入 / 104
三、准经营性PPP项目的收入 / 106
四、非经营性PPP项目的收入 / 110
第二节PPP项目的成本 / 115
一、生产型PPP项目的总成本结构 / 116
二、服务型PPP项目的成本结构 / 118
三、其他形式的总成本结构 / 119
第三节政策性较强的某些成本分项 / 122
一、固定资产折旧 / 122
二、无形资产摊销 / 125
三、工资及福利费 / 126
第八章税金 / 127
第一节增值税 / 127
一、概述 / 127
二、纳税人 / 129
三、征税范围及有关说明 / 131
四、增值税税率和征收率 / 132
五、应纳税额的计算公式 / 134
六、关于购进固定资产的增值税进项税抵扣 / 135
七、增值税在项目评价中的地位 / 136
八、城市维护建设税与教育费附加 / 136
九、增值税优惠政策 / 136
第二节关税 / 137
一、纳税环节 / 137
二、计税方法 / 137
第三节房产税 / 138
一、纳税对象 / 138
二、计税方法 / 139
三、部分房产税优惠政策 / 139
第四节企业所得税 / 140
一、纳税对象 / 140
二、计税方法 / 141
三、几点说明 / 143
四、所得税的优惠措施 / 144
五、与公共基础设施领域相关的所得税优惠 / 145
第九章利润与利润分配 / 147
第一节利润 / 147
第二节PPP项目公司的利润分配 / 147
一、利润分配程序 / 147
二、PPP项目公司的利润分配 / 148
第十章基础数据系统及相互关系 / 151
一、数据收集、整理和使用的注意事项 / 151
二、基础数据间的关系 / 152
第三篇PPP项目财务评价方法 / 155
第十一章财务报表的编制 / 157
第一节利润与利润分配表 / 158
一、利润与利润分配表的作用 / 158
二、利润与利润分配表的编制 / 158
三、几点说明 / 159
第二节现金流量表 / 161
一、现金流量表的分类 / 161
二、项目投资现金流量表 / 162
三、项目资本金现金流量表 / 167
四、投资各方现金流量表 / 171
五、财务计划现金流量表 / 175
六、增值税对现金流量表的影响 / 178
第三节资产负债表 / 179
一、资产负债表的作用 / 179
二、资产负债表的编制 / 179
三、几点说明 / 182
第四节财务报表编制的相互依托关系 / 183
第五节财务报表编制举例 / 185
一、基本假设 / 185
二、财务估算表 / 186
三、几点说明 / 196
第十二章不确定性分析 / 197
第一节产生不确定性的原因 / 197
第二节盈亏平衡分析 / 198
一、保本点的计算 / 198
二、关门点的计算 / 203
第三节敏感性分析 / 204
一、概述 / 204
二、敏感性分析的方法 / 205
三、敏感性分析的结果 / 205
第四节概率分析 / 206
第四篇蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 209
第十三章项目经济评价中的风险分析与蒙特卡洛模拟 / 210
第一节项目经济评价中的风险分析方法 / 211
第二节蒙特卡洛模拟概述 / 212
第十四章蒙特卡洛模拟在Excel电子表格上的实现 / 217
第一节在Excel软件中构建进行蒙特卡洛模拟的运行环境 / 217
第二节创建蒙特卡洛模拟计算平台 / 218
第三节蒙特卡洛模拟计算平台与分析计算模型的连接 / 224
第四节对模拟计算输出数据的统计处理 / 225
第十五章蒙特卡洛模拟算例及相关讨论 / 227
第一节蒙特卡洛模拟算例 / 227
第二节蒙特卡洛模拟计算中的概率函数 / 232
第三节蒙特卡洛模拟计算中应注意的问题 / 237
第十六章蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 239
第一节PPP项目中的风险定量分析 / 239
一、政府方对项目风险的关注点 / 239
二、社会资本方对项目风险的关注点 / 240
第二节蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用举例 / 241
一、案例背景与相关基础资料介绍 / 241
二、风险因素识别 / 242
三、风险因素的概率分布假定 / 243
四、蒙特卡洛模拟计算与结果分析 / 243
五、几点说明 / 245
第五篇PPP项目财务评价实务 / 247
第十七章“鸟巢”PPP项目的投标财务分析 / 249
第一节概述 / 249
第二节财务分析模型说明 / 251
第三节财务分析结果 / 265
第四节“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示 / 275
第十八章PPP项目财务评价的一些特殊问题 / 281
第一节PPP项目财务评价特点 / 281
第二节政府对PPP项目的取舍标准之一：物有所值 / 282
第三节政府对PPP项目的取舍标准之二：财政可承受 / 292
第四节项目风险分析与风险承担成本估算 / 303
第五节社会投资人财务内部收益率计算模型 / 316
第六节经营期内建议采用的收益率指标 / 322
一、PPP项目实务中内部收益率指标的局限性 / 322
二、PPP项目实务中建议采用的经营期收益率指标 / 323
第七节与快速决策相关的初步估算方法 / 326
第八节存量项目的价值评估 / 334
一、存量PPP项目中可能存在的问题 / 334
二、资产评估方法简述 / 335
三、评估方法的选择标准 / 336
四、关于PPP项目中选择评估方法的建议 / 340
第九节交易结构中的部分涉税问题 / 342
一、政府补贴收入的纳税 / 342
二、政府购买服务与政府财政补贴在涉税上的异同 / 344
三、政府其他财政支付的涉税问题与PPP项目的交易安排 / 345
四、社会资本方股东投资回报现金流的相关纳税问题 / 347
五、特许经营期内的经营模式选择对纳税的影响 / 349
六、PPP项目特许经营模式选择的涉税问题 / 350
第十九章特许经营合同中的调整模型 / 353
第一节概述 / 353
一、问题的提出 / 353
二、表征通货膨胀的宏观统计参数 / 354
三、特许经营合同中可能涉及的调整模型 / 355
四、关于调整模型的注意事项 / 356
第二节项目总投资控制与调整模型 / 357
一、对项目总投资进行控制与调整的必要性 / 357
二、工程造价的调整模型 / 358
第三节运营维护成本调整模型 / 361
一、问题的提出 / 361
二、调整模型中应考虑的运营维护成本要素 / 361
三、运营维护成本调整模型 / 363
四、几点说明 / 365
第四节价格调整模型 / 366
一、问题的提出 / 366
二、成本加成法简介 / 367
三、成本调整公式 / 368
四、价格调整公式 / 370
五、调价系数的确定 / 372
六、几点说明 / 373
第五节因通货膨胀导致的政府付费调整模型 / 374
第六节因银行贷款利率变化导致的政府付费调整模型 / 377
第六篇专题研究 / 381
第二十章通货膨胀对项目评价影响的数学分析 / 383
一、引言 / 383
二、对项目交纳所得税的影响 / 384
三、对税后净现金流量的影响 / 389
四、对项目投资效果的影响 / 393
五、通货膨胀影响项目评价的原因 / 395
六、举例 / 396
七、研究通货膨胀对项目评价影响的实际意义 / 398
附录 / 401
附录1基本财务报表 / 403
附录2辅助财务报表 / 411
附录3常用系数表 / 423
参考资料 / 427
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