作者:
[美]罗杰·洛温斯坦（Roger Lowenstein）
出版社: 机械工业出版社
副标题: 长期资本管理公司的升腾与陨落
原作名: When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management
译者: 毕崇毅
出版年: 2017-1
页数: 340
定价: 55.00元
装帧: 精装
ISBN: 9787111554370
出版社: 机械工业出版社
副标题: 长期资本管理公司的升腾与陨落
原作名: When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management
译者: 毕崇毅
出版年: 2017-1
页数: 340
定价: 55.00元
装帧: 精装
ISBN: 9787111554370
内容简介 · · · · · ·
1994年，华尔街。一家名为长期资本管理公司的对冲基金成立了。这家基金是天才的“梦之队”：掌门人是被誉为能“点石成金”的华尔街“债券套利之父”约翰·梅里韦瑟；合伙人包括以期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的罗伯特·默顿和马尔隆·斯科尔斯以及前美国财政部副部长兼美联储副主席戴维·马林斯等。
这样一支号称“每平方英寸智商密度高于地球上任何其他地方”的梦之队，在成立之初就毫不费力地说服80名创始投资者每人至少拿出1000万美元。这些投资者包括：
前贝尔斯登董事长兼首席执行官詹姆斯·凯恩；美林证券在当时也购买了其一大笔股份，用来出售给自己的大客户；瑞士联合银行几乎在一夜之间，就把长期资本管理公司定位为其最大的投资对象……
在50个月之内，该基金的资本由最初的12.5亿美元上升到48亿美元，实现了约40％的年均回报率和185％的总资本收益率。
然而，在...
赌金者的创作者
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罗格·洛温斯坦 作者
作者简介 · · · · · ·
罗杰·洛温斯坦（Roger Lowenstein）
在 Smart Money 杂志工作期间，通过对长期资本管理公司几位主要合伙人、六家主要参与救助长期资本管理公司的银行高层人物的多次采访，在一些著名经济学家的帮助下，成功地创作了《赌金者》。当年该书一上市，便轰动全球，至今仍被投资者、基金管理者、金融监管当局奉为经典。
罗杰·洛温斯坦有3个孩子，现居住于新泽西州西野市。
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赌金者的书评 · · · · · · ( 全部 63 条 )
momo
Random House Inc.2001版
天才的自负，08年的预演
比the big short和the greatest trade ever读起来晦涩一些，想搞明白要反复思考。难读的原因并非写作水平，而是基金公司的商业模式远比做空房地产市场复杂。长期资本交易所依赖的Black-Schole模型曾荣获诺贝尔经济学奖，交易中大量运用hedging和arbitrage，而Paulson取胜的关键...
(展开)
我想我离家不远
Random House Inc.2001版
Fear and Greed - When Genius Failed
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The difference between the market and Brownian motion lies within the greed and fear of investors. LTCM doomed with 30x leverage and skyrocking divergence of bond swap spreads in Sep. 1998, a month after Russia defaulted... John Meriwether, once the head o... (展开)
argent
上海远东出版社2006版
简单的思想，复杂的实现
如果作者的理解是正确的，那LTCM的策略很简单，两面下注，得到一个波动很小的金融产品组合，再用财务杠杆放大，从而创造出“适合自己”，也就是满足“最多能输多少钱”的预期盈利最高的产品组合。理论上说，这种方法可以精确地调节风险水平，从而能对自己“量身定做”出合适的...
(展开)
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1 有用 cooki 2023-07-17 20:35:00 上海
精彩，现实永远比电视剧更精彩。一部长期基金的兴衰史，陨落比崛起更突然。advanced tech 很容易给人一种掌握了真理的错觉，这种自负进而使合伙人在套利交易利润缩小后选择疯狂杠杆。整本书在银行的“联合救援”行动达到高潮，在看这部分的时候给我产生了一种在看succession的错觉，真就应了Gerri那句话: How does this advance my personal position?... 精彩，现实永远比电视剧更精彩。一部长期基金的兴衰史，陨落比崛起更突然。advanced tech 很容易给人一种掌握了真理的错觉，这种自负进而使合伙人在套利交易利润缩小后选择疯狂杠杆。整本书在银行的“联合救援”行动达到高潮，在看这部分的时候给我产生了一种在看succession的错觉，真就应了Gerri那句话: How does this advance my personal position? You need to think about that 24/7. 看似一群鬣狗围剿着即将死去的庞然大物，看到后记才发现，生活又饶过了谁呢。 (展开)
1 有用 贫道爱妖孽 2022-01-02 23:06:04
敬畏风险。人是金融交易中最大的不确定因素，再厉害的算法也算不出人。
1 有用 melodyhorse 2024-02-05 12:16:03 陕西
因为学习FRM，因此这本书早早放在书单里，最近读过之后，非常有感触，长期资本管理公司是从事风控工作人员必要研究的案例，风险案例归类为model risk，这家公司从一开始就含着金钥匙出生，BSM模型2位诺贝尔奖获得者是公司股东，另外诺贝尔奖的威廉夏普为公司总顾问，作为对冲基金过于信赖模型，确因为98年债务市场黑天鹅导致模型失败，造成巨大金融恐慌（otc交易不透明），这个案例告诉我们，不要过于相信模... 因为学习FRM，因此这本书早早放在书单里，最近读过之后，非常有感触，长期资本管理公司是从事风控工作人员必要研究的案例，风险案例归类为model risk，这家公司从一开始就含着金钥匙出生，BSM模型2位诺贝尔奖获得者是公司股东，另外诺贝尔奖的威廉夏普为公司总顾问，作为对冲基金过于信赖模型，确因为98年债务市场黑天鹅导致模型失败，造成巨大金融恐慌（otc交易不透明），这个案例告诉我们，不要过于相信模型，尤其是再看过《宽客人生》作者另一本书《失灵：为什么模型会失效》之后，想起达利欧的原则2里说的，要建立一个世界末日组合，即如何处理你不知道的事，而不是你知道事，世界最大的风险就是unknown unknown (展开)
15 有用 五花王 2020-08-29 12:57:07
《大而不倒》与《大空头》的前传，《Margin Call》的滥觞，所有喜欢大头寸大杠杆的旁友都应该背诵全文。
6 有用 李撒娇 2017-04-14 21:37:45
内容涉及20世纪90年代的全球金融市场，作者也提出了自己对长期资本管理公司的评判。很赞啊，为什么这么少评价...