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1. 一个经济周期通常有繁荣期,危机期,再繁荣期,危机离不开两个原因,产品太多了,钱太多了。产品太多了,书里简单介绍的2种解决办法,1.战争可以制造需求,美国是战争的获利者,降低利率,2.产品外销。 2. 周期性的经济衰退现象叫经济危机,经济衰退常常由金融危机导致 明斯基时刻:经济从好到坏的时间点。大周期的转折点 3. 银行相信你在未来有还钱的能力的行为叫借贷,经济增长的关键;银行降低标准让人更容易借到钱叫信贷扩张,银行开始少借钱,甚至不借叫信贷紧缩。 4. 通货紧缩:市场没钱,消费低下,物价下跌,通货膨胀:货币供给过度,引起的货币贬值,物价上涨, 对冲性融资:能还上本金和利息,经济增长初期,投机性融资:只能还利息,经济增长中期,庞氏融资:本金利息无法还上,经济增长后期。 5. 借的部分钱叫做杠杆,借钱用来扩充资产叫做加杠杆,杠杆挣多同时赔多。 6. 去杠杆:1.债务违约重组:少还以及延长贷款,财富再分配,价税,收上的钱用来发福利,创造岗位,失业的有钱了,能还钱。货币调整:中央银行多印钱 7. 期货:当下签订交易合约,但是在将来交易,郁金香球茎是早期的期货的雏形 8. 股份:分成好多份的公司资产叫做股份,购买股票的票据叫股票 9. 国债:国家打给人民欠条 10. 西班牙王位继承战 11. 荷兰成立东印度公司,西印度公司,东印度公司能印钱,有军队,有国家的合约进行垄断贸易,挣钱给股东分红,英国成立南海公司(南美洲),法国密西西比公司(美洲) 12. 荷兰的独立战争是历史上第一次成功的资产阶级战争,荷兰是第一个资本主义国家荷兰共和国,荷兰创立了第一个股票交易所:阿姆斯特丹证券交易所,第一家银行:阿姆斯特丹银行,银行铸造标准货币方便交易。英国首先发行国债,法国成立通用银行, 13. “银行挤兑”:指大量的银行客户同时到银行提取现金的现象。储户对在银行内的储蓄安全产生集体怀疑,常常会导致银行挤兑。 14. “美联储”:全称为“美国联邦储备系统”,成立于1913年,负责履行美国的中央银行的职责。
郁金香泡沫(17世纪荷兰) 起因:郁金香受到荷兰上流社会追捧,价格一路上涨 经过:投机者低卖高卖,直接交易郁金香球茎,买家担心高价购得的球茎开出的花不值钱,开始抛售 结果:郁金香暴跌,荷兰经济重创 反思:看到昂贵的东西思考是否和价值对等,不要盲目投机,要投有价值的东西,但是什么事有价值的东西呢? 南海泡沫(18世纪英国) 起因:不得不发行国债借钱。英国政府欠下巨额债务, 经过: 南海公司接手大量国债,英国政府给予其去南美洲挖金矿的特权。 南海公司接着南海公司发行股票,允许公民用国债换股票,股票一路疯涨。眼看股票市场过于疯狂,英国政府介入监管推出《泡沫法案》 结果: 1.南海泡沫限制了股份有限制公司的发展2.南海泡沫由前保守党主办,后自由党上台,英国政局发生改变 密西西比泡沫(18世纪法国) 起因:活开销过高,发行了大量法国政府因为路易十四生国债向民众借钱,爆发了通货紧缩。 经过:银行家约翰·劳出了个主意: 一边成立通用银行,大量发行纸币,一边成立骗子公司密西西比公司发行股票,鼓动人们 密西西比公司用国债换股票。法国陷入了“增发纸币→换成股票→抵消国债”的奇妙循环。 结果:法国陷入大萧条。 炒房团引发的美国大恐慌() 起因:州银行业务被中央银行业务垄断,中央银行难以贷款,信贷紧缩,生了一批炒房团。美国对西部进行扩张,产炒房团,由于难以贷款引发炒房团的不满,杰克逊在换届时期喊出“要杰克逊,不要银行”口号成功当选总统 经过 炒房团开始“买房-抵押房产-继续贷款”的操作,导致土地价格疯涨。政府限制投机,要求土地交易必须使用黄金,引发银行挤兑。 结果产蔓延,美国经济陷入衰退。货币流通量剧减,股票下跌 杰克逊操作:1.关闭中央银行(州银行过多发行银行劵)2.限制投机(要求土地交易必须使用黄金) 催生美联储的银行危机(20世纪·美国) 起因 南北战争结束后,美国经济快速发展,股市一片大好。欧洲突然集体加息,加上旧金山发生大地震,导致资金经过 大量流出,股灾发生。 经过:一家信托公司因为收购失败遭遇挤兑,进而引发银行挤兑。 结果:美国首富摩根家族出钱,美国银行危机才得到了缓解。 摩根在这次危机中所扮演的角色,相当于美国的中央银行,也就是后来成立的美联储(全称为“美国联邦储备系统”,成立于1913年,负责履行美国的中央银行的职责) 美国大萧条(1929美国) 起因:战后垄断组织出现,美国的贫富差距拉大,产能过剩。为了促进消费,银行放开了贷款,引入了分期付款。 经过:群众消费需求促使企业不断扩大生产,进而推动了股市的上涨。部分投资者为信贷扩张和产能过剩而忧虑,抛售股票。 结果:股价暴跌,引发银行破产和大 量人口失业,美国进入大萧条,被认为是史上最严重的经 救市主济危机。直到罗斯福上任推行新政,美国经济才渐渐复苏。 TIPS “罗斯福新政” 主要包括:(1)借钱给银行,让银行放贷(2)规定最低工资和最高工作时长(3)降低农业产能,减少生产(4)以工代赊,搞基础建设。