半小时漫画经济学2：金融危机篇

金融危机鼻祖——郁金香泡沫。

1⃣️荷兰崛起之路：

1.地形决定命运

以前隶属于尼德兰，是北方的几个省，位于欧亚大陆最西北。

地势低，无法搞农业，于是做起捕鱼生意，发明了处理鲱鱼的一刀流储存法，获得第一桶金后做起海上贸易，开船去别国卖鱼，装回各国特产再卖。逐渐形成重商的观念，为独立崛起金融业埋下伏笔。

2.钱逼出尼德兰革命

（1）自然经济：渔民自己捕鱼，自产自销。

（2）资本主义萌芽：捕鱼技术提高，市场需求大，渔民开始雇工人捕鱼，我发工资，你本分工作，形成的雇主和雇员关系。

（3）私有制：渔民雇人干活，船和卖鱼赚的钱都是个人私有财产。然而周边国家还处于封建统治，钱都是国王的。于是爆发了革命。

历史上各国更迭来统治，直到西班牙统治时收税占西班牙收入一半，荷兰人很重视钱，爆发了尼德兰革命——第一次资产阶级革命。

建立荷兰共和国，成为第一个资本主义国家。

3.荷兰东印度公司

赶跑西班牙人，荷兰人开始下海经商，向普通人融资，将公司资产分为多分——股份。购买股份的票据——股票。赚钱分红，赔钱只担有限责任，成立世界第一家股份有限公司——荷兰东印度公司。

作为金融祖宗，此公司催生出：

（1）股票交易所

公司出海，人们相互私下买卖股票，于是政府建立世界第一家股票交易所——阿姆斯特丹证券交易所。

做生意费劲，钱生钱的投资、投机意识，扎根在荷兰人心中。

（2）银行

由于荷兰成为欧洲贸易服务区，各国都来做生意，为解决各国货币不一样的问题，荷兰成立世界第一家现代银行——阿姆斯特丹银行。

打造标准货币，兑换商人手中货币。促使都来荷兰投资做生意。

另一边，东印度公司来到亚洲，最大使命是赚钱给股东分红，于是到处殖民，垄断贸易，只认钱啥赚钱干啥，大肆掠夺。

政府又在美洲建立西印度公司，在北美建立城市新阿姆斯特丹，围墙防止本地人和英国人。后来英国人赶走荷兰人，改名纽约。拆墙Wall建街Street，叫华尔街Wall Street。

至此荷兰把生意做到全球，金融制度传播，号称“海上马车夫”。

2⃣️此时欧洲大背景

16世纪欧洲人不信上帝信自己，文艺复兴使思想解放，纷纷下海经商，开启大航海时代。

其中荷兰一枝独秀，为显格调想到用郁金香来炫富。

3⃣️郁金香泡沫

1.落地荷兰

郁金香产自土耳其，奥地利“郁金香之父”克劳修斯拿到种子后，带到荷兰后，受到土豪追捧。

郁金香美而难种稀少，立刻成为奢侈品。

2.变贵

（1）土豪争相购买，开始品种有限，在经历病毒后样子翻天覆地变化。迅速涨价。

⚠️芦柑消失，配置新品种，物种选择。

（2）价格天天涨，吸引来投机者低价买高价卖赚差价。想到开始只有土豪才玩得起，而人越多钱越多，为让所有人都投资郁金香，走进广大群众中去，于是跟种花农签收花合同，再将合同卖出。人们都想着付首付拿到合同，涨价倒手卖出躺赚——期货雏形。直接将价格推向巅峰。

⚠️期房倒卖。

荷兰人为了花而疯狂的迷之社会现象就是——金融泡沫

3.一戳就破

荷兰建了很多交易所，郁金香变成金融产品。

水手误吃郁金香事件，导致大量人卖出，最后贱卖到砸手里，市场崩盘。

荷兰全国炒郁金香，不工作了，生意也不做了，经济下滑。被英国超车。

4⃣️反思：

中国炒藏獒、君子兰、普洱。

很贵但不值，砸钱很可能遭遇泡沫，价格虚高不碰，理性只投有价值的。

⚠️汾酒、比特币。

1.经济危机：经济是有规律的，每次繁荣后面都跟着一波衰退。周期性的经济衰退常由金融危机导致。

2.金融不稳定假说：明斯基认为经济有周期性，金融危机常发生，是因为金融不稳定。

经济⤴️→敢借钱投资→借贷多到还不起→金融危机来临→经济危机→经济恢复——又开始借钱投资，过山车循环。

3.明斯基时刻：经济由好变坏的大周期转折高点。

4.经济由低到高的三个阶段：

（1）对冲性融资

「1」融资：借钱。

「2」信贷：银行相信你在未来能还钱才贷款给你让你立刻有钱花的行为。

「3」对冲性融资：能还上本金、利息，是经济向好发展，处于经济增长初期。

eg.老王想开鸡场，钱不够，找银行借钱创业。拿到钱四处采购饲料，钱流入市场，被大家赚走→大家经济条件变好→银行更愿借钱→人们钱变多→消费⤴️→老王连本带利还款→所有人都赚了。——人们借的多赚的多、消费多，市场良性循环表现“经济增长”。

（2）投机性融资

「1」信贷扩张：银行降低标准让人借钱。

「2」投机性融资：为做回报大，但风险高的投机而冒险借钱。只够还得起利息。处于经济增长中期。

eg.经济向好，老王跟银行借更多钱，开连锁。但养鸡费时，投入无法立刻收益→与银行协议：先还利息，后还本金，鸡场抵押。银行认为养鸡有前途，老王还得起，同意→银行借出多，得到也多，坐收利息，于是放开贷款条件，信贷扩张。

⚠️所有资本个人都是给银行打工，地主和债主租地放款永远是大爷。

（3）庞氏融资

「1」庞氏融资：表面经济大好，大家都有钱，其实都是拆东墙补西墙借钱还钱，类似庞氏骗局，一旦还不起经济到头。特点是本金、利息都还不上。处于经济增长后期。紧接着出现经济由好变坏的转折拐点——“明斯基时刻”，发生金融危机。

「2」信贷紧缩：银行少借钱，甚至不借。

eg.经济大好→人们盲目自信→⤴️贷款搞投资，扎堆啥赚钱投啥→养鸡厂⤴️→买鸡蛋孵化，鸡蛋需求⤴️，供应不变→鸡蛋供不应求→鸡蛋价格⤴️→跟养鸡相关产品购买⤴️→全面价格⤴️→养鸡成本⤴️→老王一下子赚不到钱，利息也还不上了→借钱还钱→债务⤴️——大家扎堆养鸡，导致鸡供过于求，而需求没变，鸡价⤵️，老王赚不回钱，借的钱亏了，进而还不上贷款。→银行开始少借钱信贷紧缩→人们钱亏光，借不到→消费⤵️→经济恶性循环表现“经济下滑”→导致人们变穷没钱消费经济下滑、银行被挤兑而倒闭、工人失业、股市大跌一连串反应——金融危机来了。

5.如何应对危机

「1」经济疯狂原因：人们借钱越来越多冒险搞投资。

「2」杠杆：借的这部分钱。

「3」加杠杆：借钱来扩充资产。

杠杆让人赚得多，但赔起来也多，杠杆高到还不上而引发危机。

「4」去杠杆解决危机：

方法一：债务违约重组

银行为要钱，一次少还点，延长还款期限。

方法二：财富再分配

富人加税，用来创造就业岗位，使失业人群赚钱还上。

方法三：货币调节

中央银行多印钱。

郁金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫、美国大恐慌、美联储诞生、美国梦：泰罗制、福特制、美国大萧条、罗斯福救市

1.经济：价值的创造、转化、实现。就是资源配套。

eg.工厂生产一瓶水、运输、销售、到了口渴的人手里，水就实现了价值。

将资源放在正确地方——经济繁荣。

资源配置错位——经济危机。

从而经济形势是好是坏，出现连续的波状起伏——经济周期。

2.经济周期：繁荣期—→危机期—→再繁荣，不断循环

人生就像一场波，最好出生于经济周期高点，成年工作时再低点，靠经济复苏大势迅猛发展。

⚠️在风口入市猪能飞。

老子曰人要顺势，朝起暮睡。

3.危机期出现的两个原因：

（1）经济危机：产品太多

（2）金融危机：钱太多。导致经济危机。eg.郁金香泡沫、南海泡沫、美国大萧条。

4.金融危机中的危机与机会并存故事

（1）美国大萧条：

1929年金融股市大崩盘引发国内危机，席卷全世界引发全球危机，促使二战来打。

二战爆发产生武器订单，美国失业潮、产能过剩消失。

（2）亚洲金融风暴

1997年亚洲地区经济高速增长的繁荣阶段后，开始进入危机阶段。索罗斯搞垮泰国、马拉西亚，对准香港。香港采取加息应对，钱转入银行——香港房地产价格下跌——人民财富缩水。

最终中央出手，使香港与内地联系紧密，两岸交流发展。建设港珠澳大桥、粤港澳大湾区。

（3）美国次贷危机

2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟由于次贷危机破产，大量员工失业，各公司裁员席卷美国——无收入——无法还房贷——房子被收走——空房刺激房价下跌——人们更不想还房贷。传染全世界。

为消除危机，中国高铁迅速发展——出行方便——快递发展——电子商务形成淘宝京东商业帝国。

⚠️胡雪岩发国难财。乱世造富翁。

5.反思：

一战、大萧条、二战发生是还没有网购。

次贷危机的真相不是房价暴跌。

金融危机反而是社会的崩溃疗法。

了解金融危机的历史，从而认识人类社会的经济发展规律，更好把握未来。