3G资本帝国的成功原因及雷曼的顶富之路

书籍简介：该书为克里斯蒂娜·柯利娅著，王仁荣译，出版社为北京联合出版公司，版次为2017年6月第1版。该书共273页，17章，建议阅读时间为8小时，次数为2次以上。

为何经典：主要两个理由，一是沃伦·巴菲特、吉姆·柯林斯、王明夫的推荐，这里的推荐不是虚的，而是实打实的撰文推荐；二是3G资本收购了百威啤酒、汉堡王、亨氏食品、南非米勒等诸多知名的食品相关品牌，介绍它的书籍值得一读。

第一次听到这本书是在和君商学院的《资本市场与企业成长》课程 ，王明夫先生极力推荐阅读，不过当时只有英文版，而且国内很难买到，也就作罢。但其中的梗概，尤其书名--《Dream Big》到是让我记忆深刻，所以当中文译本出版之后果断下单。这本书的副标题是3G资本帝国，但实际上3G资本2004年才设立，而本书的故事是从核心人物雷曼（Lemann）出生的年份1939年开始的，随后又介绍了泰勒斯（Telles）、斯库彼拉（Sicupira）等几位主人公在天秤经纪公司、加兰蒂亚的时期，后来才有了3G资本。3G资本名称中的“3”指的就是巴西三雄，而G代表他们梦想出发的地方——加兰蒂亚(Garantia)，3G就是三位来自加兰蒂亚的合伙人。

这本书让我们见证了三位巴西人是如何从一家小券商加兰蒂亚慢慢发展成多家世界级公司背后的实际控制者，旗下公司市值高达3500亿美元。公司的成功也给三位创始人带来了巨额财富，这三个人目前名列巴西前五大富豪，2016年福布斯全球富豪排行榜中，雷曼排名19名，泰勒斯78名，斯库彼拉87名，雷曼的个人财富达到了278亿美元。合卷而思，我思考最多的，不是3G资本的成功原因，而是雷曼为啥这么有钱？


一、3G资本的成功原因

陈述这个问题之前，我们先看下3G资本的成功原因。这个问题，管理学大师吉姆·柯林斯已经在序言中总结了十条，虽然有些夸夸其词，但整体来说比较中肯：

1、永远投资于人，此为重中之重。他们的理念是这样的：最好给有天赋的人一个机会，哪怕其能力还没得以证明，容忍过程中的一些失望，而不是彻底不信任人。

2、用远大梦想来保持原动力。3位创始人创造了一个双活塞的飞轮：首先，找到这些人才；其次，让他们做大事。然后，找到更多有才干的人，再想出另一件大事让他们做。周而复始，不断循环。

3、创立精英管理的企业文化和一致认同的激励机制。这些创始人建立了一种标准如一的企业文化，让员工有机会共同分享实现伟大梦想而获得的回报。

4、卓越的企业文化可以跨越产业、跨越国度。3位创始人在不断进军新产业、跨越国界拓展业务、向更大目标稳步迈进的过程中，始终坚守他们核心的价值理念与独特的企业文化。

5、专注于创造伟大的实业，而不是专注理财。当3位创始人决定买下里约热内卢的一家小酒厂博浪啤酒时，外界普遍仅将其看作是一次短期的财务投资，而在这次收购的20年后，已无人再将其看作是一笔简单的财务交易。

6、简约有其内在的智慧与魔力。3位创始人几乎从每一个维度上看都是简约的典范。

7、狂热不是问题。正如路遥所说，只有初恋般的意志和宗教般的意志，人才可能成就某种事业。3G资本所招之人需要的特质是“像疯子一样狂热的人”。

8、高度自律、冷静，而非速度，才是跨越潜在危机并获得成功的不二法则。了解自己有多长时间来做决策，用这些时间做出尽可能是最佳的决策并保持冷静。

9、一个强势、自律的董事会是公司强大的战略性资产。在设定“巨大的、让人不可思议的、颇需勇气的目标”、制定策略、维持企业文化、抓住机遇、带领企业走出困境方面，3G资本的董事会充当着中心角色。

10、寻找导师和老师，与他们保持紧密联系。在雷曼的事业刚起步时，他就努力寻找那些他可以从其身上汲取养分的人。他甚至会像朝圣一般拜访他们。这些大师包括著名的日本实业家松下幸之助、富有远见卓识的零售业大师山姆·沃尔顿、金融天才沃伦·巴菲特。

以上的这些优点是不是很熟悉，如果你是一个善于观察的人，那么大多数优秀的公司都差不多。


二、雷曼是怎么拥有这么多财富的？

思考这个问题的时候，我百度了一下2016年福布斯全球富豪排行榜TOP20，基本都是企业的创始人，而他们的财富都是依靠创办企业与投资并购来实现的，只不过所占的比重有所不同罢了。比尔·盖茨、贝佐斯、扎克伯格、拉里·佩奇、英格瓦尔·卡姆普拉德家族更多的是依靠所创办的企业成功而获取了财富。巴菲特、雷曼则更多的是通过投资企业而获取财富。


让我们来回顾一下雷曼是如何一步步收获278亿美元的财富：

1939年8月雷曼出生于巴西的里约热内卢，由于家境较好且父母颇有远见，雷曼从幼儿园开始一直到17岁中学毕业一直在里约热内卢的美国学校就读，所以很小就能说一口流利的英语，这在当时的巴西是一项很少有人掌握的技能。7岁时，雷曼开始依帕内玛的里约热内卢乡村俱乐部学打网球，在17岁时拿到了巴西青少年全国冠军。在14岁的时候，雷曼的父亲突然去世，而在那时他的姐姐已经迁居美国，嫁给了一位医药行业的公司高管。
1957年，雷曼在17岁中学毕业后去哈佛大学攻读经济学。大学一年时，雷曼成绩平平，甚至差一点休学。大学二年级，雷曼既想顺利毕业，又想摆脱校园，所以决定用三年的时间念完四年的课程。1960年，20岁的雷曼从哈佛大学毕业。
大学毕业之后，1960年雷曼回到巴西里约热内卢，进入德尔特克从事南美市场的销售股票的工作，他的第一个上司后来成了巴西证券交易委员会的首任主席。1961年，由于看到还处在胚胎状态的巴西资本市场机会不多，雷曼到瑞士日内瓦的瑞士信贷集团实习，但由于觉得这家公司过于死板，7个月后就辞职。1962年5月雷曼进入职业网球领域开始了一年半的职业网球选手生涯。后来发现自己很难打出名堂，
1963年11月，雷曼回到了里约热内卢，并在英瓦斯科投资公司找到了一份工作。这是一家跟商业银行竞争，主营信贷业务的小公司。由于没有股票交易所的席位，雷曼开辟了一个资本交易的“影子市场”，在官方的交易时段外通过电话卖出股票。除此以外，雷曼还开始为《巴西日报》撰写投资方面的专栏文章。1966年，英瓦斯科投资公司因管理不善而倒闭，27岁的雷曼失业了。
1967年，雷曼开始为天秤经纪公司工作，主要业务是买卖公共、私有债券，并且雷曼拿到了这家公司13%的股权。由于不满自己的股权比例难以增加，雷曼希望买下整个公司，不过被老板扫地出门。1971年，31岁的雷曼再次失业，不过口袋了有了20万美元，在当时的一笔巨款。
1971年，富商朋友买下加兰蒂亚经纪公司，雷曼拿到25.5%的股权，公司主要从事公开市场股票交易。1975年，雷曼开始逐渐收购另一个合作伙伴的股权，到1978年时已有50%多的股权。在1973年左右，加兰蒂亚买下哈瓦那品牌的25%的股权，后因在公司中没有发言权将股权转卖。1982年，加兰蒂亚开始收购美洲商店的股权，这是一家价值被低估，且股权分散的公司，收购款项就是抛售哈瓦那股权所得的现金。在获得美洲商店的控制权后，雷曼将沃尔玛的成功经验应用到美洲商店的运营中，美洲商店的经营情况逐步好转。
20世纪80年代巴西不断通过货币超发刺激经济，让加兰蒂亚这样的投资银行赚的盆满钵满。1989年，加兰蒂亚投资6000万美元买下博浪啤酒，然后派人接管，之后博浪啤酒经营好转。1994年，加兰蒂亚的业绩创了记录，所有大型交易都有加兰蒂亚经手。也是在这年，54岁的雷曼突发心脏病，之后一整年都很少出现在公司。
1997年，加兰蒂亚投资C类债券时遭遇了东南亚经济危机，亏损5亿美元，投资人纷纷从加兰蒂亚撤资，即使雷曼亲自出面，也没能力挽狂澜。
1998年加兰蒂亚被瑞士信贷收购，雷曼拿到了2亿美元。加兰蒂亚被收购后，雷曼及其合伙人还拥有博浪啤酒、美洲商店的股权。雷曼将精力放在了私募股权基金GP（Garantia Partners，加兰蒂亚合伙人），并为其吸引到5亿美元的资金。
1999年，在互联网最狂热的时候，GP收购了潜水艇网站等多家互联网公司。后来，GP将潜水艇网站转手，带来10倍以上的收益。这期间GP投资了诸多公司，包括牙科公司等。
2004年雷曼与合伙人一起设立了3G资本，主要聚焦于食品领域的投资。当年，3G资本通过持续增持，最终控股英博啤酒公司。2008年，3G资本主导英博啤酒公司安海斯-布希，即百威啤酒的拥有者，总对价达到520亿美元。2010年，3G资本以40亿美元的价格收购汉堡王的控股权。2013年，3G资本联手巴菲特以280亿美元的价格收购亨氏食品。2014年3G资本收购卡夫。2015年3G资本主导百威英博以1055亿美元收购南非米勒。2016年3G资本主导亨氏与卡夫合并。

从雷曼的个人历程中，可以有以下要点值得关注：①早期接受的良好教育以及到哈佛的深造对于雷曼后来的发展至关重要；②雷曼有着非常强烈的创业冲动，选择的又是可以快速致富的金融行业；③拥有公司的股权对于致富至关重要，否则即使公司做的很好，跟你关系也没那么大；④金融只是工具，选择食品领域这个巨大的市场作为聚焦点对于3G资本的成功至关重要；⑤要有一群跟随的你的人，才能保持财富的增长，而让他们跟随你的方式就是明确的分享机制。


以上就是偉東的《Dream Big》读书笔记，强烈推荐阅读《Dream Big》这本书。