内容简介 · · · · · ·
自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者最广泛阅读的权威书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权威专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了最全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
期权理论基础
动态对冲
波动率与方向性交易策略
风险分析
头寸管理
股票指数期货与期权
波动率合约
作者简介 · · · · · ·
谢尔登·纳坦恩伯格
(Sheldon Natenberg)
自1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。1985~2000年，他涉足商品期权交易领域，担任芝加哥期货交易所（CBOT）的独立场内交易员。2000年以来，他加入了一家自营衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成为教育团队的讲师。
做交易的同时，纳坦恩伯格先生还是一位著名的期权作家和活跃的培训师。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。
目录 · · · · · ·
原文摘录 · · · · · ·
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隐含波动率不仅取决于理论定价模型的输入变量，还取决于正在使用的理论定价模型。对于一些期权来说，使用不同的模型得出的隐含波动率明显不同。当输入量不是同时发生的时候，会引发一些问题。如果一个期权在一段时间内没有交易，而市场情况在这段时间内发生了变化，那么使用一个过期的期权价格就会得出误导性的或者不准确的隐含波动率。假设在我们的例子中，行权价格为105的看涨期权的市场价格3.60反映了最后交易价，但是最后一笔交易发生在2个小时之前，当时的标的股票的价格是99.25。如果标的股票的价格是99.25，价格为3.60的期权的隐含波动率实际上是26.95%。这表明在计算隐含波动率时，输入变量的准确性与同时性是多么重要。 (查看原文) —— 引自章节：69解释波动率数据/
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catch2008
McGraw-Hill1994版
best in option trading
this is from a real professional, market maker rather than academics; I read John Hull 3 times, learn less than reading this once actually , I need to read another 3 times; great stuff
(展开)
尘烟
McGraw-Hill1994版
trading 相关的职位，面试必用
会涉及到各种spreading strategy, 对greeks的理解，很棒。 ---分割线--- 你妹，评论短了还不能发，不知道浓缩就是精华吗！！！ 你妹，评论短了还不能发，不知道浓缩就是精华吗！！！ 你妹，评论短了还不能发，不知道浓缩就是精华吗！！！ 你妹，评论短了还不能发，不知道浓缩...
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| 看懂这本书的话，能赚很多钱吗？ | 来自731024 | 2025-03-21 12:47:23 |
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0 有用 Wbzdqsmnc 2025-04-03 04:07:36 山东
比较经典的期权入门书籍，感觉繁琐了些？
5 有用 Fullerton 2020-12-11 17:48:31
写法非常美式，像给金融工程师写的，就是通过操作与数据来说明道理（参数间的关系），理论非常少，即使bs模型公式的微分方程也是简略提到一下。都是通过数据图表来阐述希腊值的规律，在缺乏高维图形展示的情况下，单独分析两个或三个变量的影响关系显得非常嘴碎，但也不得不如此。翻译很好，读起来晓畅明晰，而且在逻辑密集的行文过程中，错误很少，编辑值得表扬。读的过程中脑中好像有很多小牌子不停的翻转，最终得出升还是降的... 写法非常美式，像给金融工程师写的，就是通过操作与数据来说明道理（参数间的关系），理论非常少，即使bs模型公式的微分方程也是简略提到一下。都是通过数据图表来阐述希腊值的规律，在缺乏高维图形展示的情况下，单独分析两个或三个变量的影响关系显得非常嘴碎，但也不得不如此。翻译很好，读起来晓畅明晰，而且在逻辑密集的行文过程中，错误很少，编辑值得表扬。读的过程中脑中好像有很多小牌子不停的翻转，最终得出升还是降的结论，有点累啊。。 (展开)
0 有用 刘大吃🍡 2025-05-12 09:57:27 四川
学院派基本理念学习还是不错的
0 有用 olion 2023-02-26 10:01:56 北京
做波动率交易，本书必不可少。虽然交易波动率难度极大
1 有用 Tinyhead 2022-10-26 18:25:38 上海
简略翻了一遍