作者:
[美] 本·伯南克
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[美] 蒂莫西·盖特纳
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[美] 亨利·保尔森
出版社: 中信出版集团
出品方: 中信·灰犀牛
副标题: 美国金融危机及其教训
原作名: Fire Fighting: The Financial Crisis and Its Lessons
译者: 冯毅
出版年: 2019-12
页数: 264
定价: 62.00元
装帧: 精装
ISBN: 9787521704600
出版社: 中信出版集团
出品方: 中信·灰犀牛
副标题: 美国金融危机及其教训
原作名: Fire Fighting: The Financial Crisis and Its Lessons
译者: 冯毅
出版年: 2019-12
页数: 264
定价: 62.00元
装帧: 精装
ISBN: 9787521704600
内容简介 · · · · · ·
2008年金融危机是大萧条以来严重的一次经济衰退。这场危机剧烈冲击了全球信贷市场，并迅速蔓延至国际金融体系。在危机的紧要关头，以本·伯南克、蒂莫西·盖特纳、亨利·保尔森为核心的三人救市小组，通过一系列超常规紧急干预手段，成功挽救美国经济走向崩溃。
金融危机10年后，“救市三人组”伯南克、盖特纳、保尔森再次同框，重新反思2008年金融危机带来的深刻教训。意识到危机的到来并不容易，正如伯南克所说：“敌人正在被遗忘。”在本书中，他们再次深入探讨了如下问题：危机是如何爆发的？为什么它的影响如此严重？在阻止危机演变成第二次大萧条的艰难历程中，美联储发现了哪些“灭火”工具？这些工具如何帮助美国有效应对后危机时代的经济衰退？
本书是“救市三人组”在国际金融危机十年后的再思考。伯南克、盖特纳和保尔森在这本书中为他们的继任者、其他国家的财政部长以及中央银行的监管者们，...
灭火的创作者
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![[美国] 本·伯南克](https://img3.doubanio.com/view/personage/m/public/60d5800b207a4b3a2038688d2bedc353.jpg)
作者简介 · · · · · ·
本·伯南克（Ben S. Bernanke）
美国联邦储备委员会前主席。2009年《时代》杂志“年度风云人物”，连续三年入选福布斯全球人物榜前十，执掌美联储8年，成功带领美国度过大萧条以来严重的经济危机。2014年2月，伯南克加入布鲁金斯学会，参与经济研究项目，重点关注经济复苏政策。
蒂莫西·盖特纳（Timothy F. Geithner）
美国第75任财政部长，金融危机处理专家，在奥巴马总统任期内，与伯南克、保尔森联手进行金融危机救助，被称为“救市三人组”。盖特纳曾就职于IMF，2003—2009年担任纽约联邦储备银行行长。
亨利·保尔森（Henry M. Paulson, Jr.）
美国第74任财政部长，现任保尔森基金会主席，曾担任高盛集团总裁，任职高盛期间被冠以“华尔街权力之王”头衔。
目录 · · · · · ·
原文摘录 · · · · · · ( 全部 )
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2008年金融危机是一次具有代表性的金融恐慌，由抵押贷款信心危机引发，并蔓延至金融体系。正如危机通常所表现的那样，信贷繁荣起到了主要的推动作用，许多家庭与金融机构一样成为危险的过度杠杆者，它们自身已是债务缠身。这种风险的加剧有两个原因：一是大量风险已经转移到那些在传统银行体系约束和保护之外运作的金融机构；二是如此多的杠杆是以不稳定的短期融资形式出现的，而这些资金可能会在危机初见端倪时荡然无存。这些弱点被美国割据化的金融监管行政机构放任自流，包含金融机构、政府部门以及监管措施在内的混杂体几十年来都没能跟上市场的实际变化，以及金融快速创新的步伐。其中一项创新是资产证券化，华尔街用来将抵押贷款分割成现代金融中无处不在的复杂金融产品的机制，证券化将人们对潜在抵押贷款风险的恐慌转化为对整个体系稳定性的恐慌。 (查看原文) —— 引自章节：序言 //Ⅰ -
银行具有两个重要的经济功能，这两个功能偶尔会发生冲突。银行为人们提供了一个容易获得的渠道来存放他们的资金，这样比放在家里更为安全，并且可以获得更高的利率。然后银行用这笔钱为房地产、汽车、贸易等金融风险投资提供贷款，而这些投资可以提高生活水平，推动经济发展。换句话说，短期借入是为了长期借出，这一过程被称为“期限转换”。这是一种能够将资金分配到更有效率的用途上的有效方式，可以使整个社会将资源投入到能够创造繁荣和进步的长期、非流动性的投资中，同时让社会的个体成员在需要的时候获得资金。但是期限转换也会伴随着一些风险，每个借短贷长的机构都容易受到“银行挤兑”的影响。。。即使是一家资产远高于负债且具有偿付能力的银行，如果其资产的流动性太低而无法满足债权人对于资金的提取要求，也会面临倒闭的风险。 美国和大多数国家一样，通过建立限制银行可承担风险水平的监管措施来降低这种风险，同时再配备政府为储户提供的存款保险，当银行出现不稳定时，降低储户挤兑的冲动。但大多数受理存款业务的银行仍然依赖于其他形式的风险性、流动性资金。在现代社会，银行挤兑已经不再需要跑到现场去，只需要点击鼠标即可。这使银行和其他金融中介机构对于恐慌的爆发特别敏感。只要银行继续受理期限转换业务，并向个人和企业发放具有内在风险的贷款，谨慎的监管就只可能限制这种风险，而不能将其完全消除。 (查看原文) —— 引自章节：火花的源头 //008
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灭火的书评 · · · · · · ( 全部 16 条 )
华胥花朵
回望次贷危机，温故而知新
这篇书评可能有关键情节透露
08年时，我刚刚大二。雷曼兄弟倒闭的时候，我正在攻读我经济学双学位第一个学期的课程。 我的父母都在研究所工作，体制内与金融毫不相关的行业，没有受到丝毫波及。那时固然每天上课老师都在谈论ABS和CDS，也看到国家推出四万亿的财政刺激计划，可毕竟就业也好，养家糊口也罢，... (展开)
左其盛
次贷危机10年后，美国救火队长复盘
“2008年金融危机所面临的压力表现在这些方面，包括股票价格和房价的下跌，以及产出和就业的下降，这甚至比大萧条的早期阶段还要糟糕，但政府这一次设法阻止了恐慌，稳定了金融系统，重振了信贷市场，并启动了持续到今天的复苏。” 01 — 三位作者是08年次贷危机时美国金融界救...
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gria
灭火——关于金融危机管理与疫情管理比较的一点思考
这篇书评可能有关键情节透露
本书的副标题是：美国金融危机及其教训 本评论试图将疫情处理和危机处理相结合，探讨在面对危机时，一些措施的相通之处。 这是一本合著，作者有三位，分别是本·伯南克，蒂莫西·盖特纳和亨利·保尔森。关于金融危机，这三个人各自已经做过很详细的总结，并分别有著作出版。 伯... (展开)
静水流深
“监守自盗”还是“灭火”？——读《灭火：美国金融危机及其教训》
邓宇 我们是能完全预知金融危机的到来，还是在危机到来时手足无措，这些疑问和困惑始终伴随着我们对金融危机的认知。“黑天鹅”或“灰犀牛”从某个认知角度给我们解释了危机和风险的可能性，然而真实的境况却常常出乎意料。 突如其来的新冠病毒疫情，引爆了全球市场的恐慌情绪...
(展开)
小王子
稳定大众预期，化解金融危机
金融危机，一言以蔽之，曰挤兑。在经济繁荣期，信用的过度创造早已埋下了危机的根源，居安思危反而显得“不识时务”，各类机构争相进场狂欢，虽底层已暗流涌动，局内人均选择了视而不见。 巴黎银行的一纸申明引发了蝴蝶效应，迅速引发了全面的信心不足，群体恐慌助推挤兑，优质...
(展开)
静水流深
罕见的危机需要超常的应对
——读《灭火：美国金融危机及其教训》 文 | 黄益平 金融是人类创造的最伟大的经济工具之一。金融使得劳动分工、规模效益与技术进步成为可能，没有金融，工业革命不可能发生，所以说，金融是经济发展的重要推动力量。但凡是硬币，都有两面。金融最基本的功能是资金的融通以及期...
(展开)
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1 有用 比远方更远 2019-12-26 17:19:06
遵循着“狂热-恐惧-崩溃”的顺序，系统性风险总能先于我们找到它而到来。在经历了“史诗般的危机”后，三人（联储与财政两任）的反思与总结对于拒绝遗忘和重蹈覆辙善莫大焉！对于不同意识形态、社会体制、监管模式的国内金融业而言，更须在紧跟金融监管前沿方面从善如流：1.系统的防御体系要覆盖全部业态（尤其是类金融）；2.持牌机构的资本补充与可能风险损失的强关联；3.央行作为“最后贷款人”的应急工具更趋丰富，也须... 遵循着“狂热-恐惧-崩溃”的顺序，系统性风险总能先于我们找到它而到来。在经历了“史诗般的危机”后，三人（联储与财政两任）的反思与总结对于拒绝遗忘和重蹈覆辙善莫大焉！对于不同意识形态、社会体制、监管模式的国内金融业而言，更须在紧跟金融监管前沿方面从善如流：1.系统的防御体系要覆盖全部业态（尤其是类金融）；2.持牌机构的资本补充与可能风险损失的强关联；3.央行作为“最后贷款人”的应急工具更趋丰富，也须更趋平等；4.金融政策与财政政策的协同，并应在一个更高框架内予以制衡、公开透明及相应的问责；5.金融供给的严监管与创新间张力，需要更弹性的机制；6.对数字货币及底层区块链技术的包容性。“孤立的火花”终将蔓延，可能是场“金融浩劫”，亦有可能化为一条新路…… (展开)
6 有用 何民三 2020-11-27 10:56:54
主要面向美国人的书，强调自己的不容易，并强调最终还给美国纳税人赚了钱。 说危机还会来临，监管机构应该获得更大应急权力。 回应了一些批评，说邻居房子着火必须先救火，而且救火后自己还赚了一笔，不亏不亏。 但无疑是短视的，是美国短期利益至上的。 （后边的图表美化不错，但内容不是给外国人看的）
4 有用 胡串 2021-05-02 15:17:12
都是技术官僚掌权者的亲历，没有什么废话，书后几十张图表，当然也会埋藏对自己决策依据和行动的辩护。翻译稍逊不扣分。内容柴干，适合有兴趣读者。 书是2019年出的，一切静好，次年新冠即肆虐全球。。
1 有用 赵宇 2021-02-26 11:43:44
辩护。
5 有用 [已被注销] 2020-01-10 07:54:22
内容是对国际金融危机的简要回顾，对金融监管和宏观政策的反思有启发借鉴意义。但没有说的是：伯南克如何在危机前把利率从1%提高到5.25%从而刺破泡沫，保尔森不救助雷曼兄弟与他曾是高盛CEO有什么关系，中国的四万亿刺激计划对全球经济和美国经济走出金融危机发挥了什么作用。
0 有用 小空大翼 2024-11-05 17:22:32 北京
有点拗口，有点生涩，初学者不太建议读，但硬着头皮读完其实还不错，大概了解事情的脉络，尤其后面好几十页的图表值得一看。另，凯恩斯经济学这套我真的有点搞不懂，政府发债的最后（量化宽松），不就是大撒币么，这样就直接导致了美元潮汐，吸弱国的血，所以我依然对这套货币政策存疑。所以诺贝尔经济学奖的背后其实还是强国的政治军事作为后盾，而弱国只能被宰割和吸血。
0 有用 ... 2024-11-05 16:23:09 广东
对比债务危机，还是债务危机比较易懂一点
0 有用 鹿小鹿 2024-10-27 22:06:09 上海
08年金融危机的总结版，历史是面镜子～
0 有用 stany 2024-10-26 08:52:24 广东
一线指挥官深度还原当年灭火场景
0 有用 六月雪 2024-09-26 16:30:50 上海
1.危机爆发的三大原因：次级贷规模膨胀、金融机构普遍采用高杠杆、监管不力。 2.“灭火三人组”的功劳：救助了贝尔斯登，国有化了“两房”，但最终没能挽救雷曼兄弟。 3.美国政府出台7000亿美元的救市计划，稳住了市场，也留下了巨大的争议。