The Misbehavior of Markets的书评 (16)
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notes:关于金融的异端观点
金融行业并不存在明显的主流观点,每一种分析方式都被人所诟病。但众所周知的是,没有绝对盈利的方式。 1.市场是动荡的,在距离和平缓运动之间的急剧摇摆。市场存在长期依赖性,当前的事件影响到每一个其他任何地方和遥远未来的事件。 2.市场风险非常大——超出标准理论的想...
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一本适合消遣的,引人入胜,但却无用的小书
基本内容就是分形在市场中的利用。 整体而言,作者试图用分形解释,1,他自己命名为诺亚效益的高峰度现象,2,命名为约瑟夫效应的长记忆现象。用于描述前者的最简单的量就是峰度本身,作者用于描述后者的是HURST参数。 (几年前,在下曾经把玩过几天hurst参数。印象最深刻的...
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推翻过去,重新整理金融市场价格及风险的分析方式。
本书是EmpricalFinance的老师推荐阅读书籍,但之前也有所耳闻,市面上评价也很高,所以特地买来阅读。 但很难想象豆瓣上没有人评论这本书,希望有更多的人能看到这本书,因为它能颠覆你对金融的所有想象和理解,尤其是学金融的人。 在作者眼中,过去我们所了解的传统和现代金...
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市场风险被传统金融理论低估
数学牛人写的金融理论总会带给人不一样的启迪。从提笔开始描述现代金融理论体系的发展,转而批判其理论基础的非现实性。然后提出分形观点下的一些零碎想法。 前半部分很好懂,60年代以来发展的一系列理论的基础假设是基于正态分布的风险描述。任何一本风险管理的教科书给出的...
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正视金融市场所给出的非理性波动率
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人类历史上大多数事件都是符合正态分布的,人们也带着这样的“经验性观点”来到了经济市场,却发现了一个很大的问题,就是在正态分布中理论上概率很低的事件,例如你一生可能都遇不到一次的事情,确在三五年内重复上演,这就是经济世界与自然人世界中最大的差异,而正是经济市... (展开)![](https://img2.doubanio.com/icon/u113239808-1.jpg)
建构的尝试,理性的傲慢
又一次尝试用建构主义的视角去理解金融市场,投资组合应该是盖房子,更多是know how的叠加,老韭菜虽然不懂fractal,但是可以在市场中建造起相对稳固的组合,并在相当长的一段时间内获利。本书理性的傲慢否认了公司的内在价值等概念,将数学与逻辑外衣下的分别法强加到股市这个...
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正确的预测先抛弃错误的正态分布假设
今年过半至今为止读的最有价值的书之一吧,一个分形数学开创者对分形在金融领域应用的深入浅出的总结,让我这个对数学天然恐惧者竟然读的津津有味,也说明作者并不是穷经皓首的书呆子。 最早系统性的接触分形理论是18年读的一本印象深刻的书《规模》,从城市和社会的角度应用分...
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