Name: 波动率交易 (原书第2版)
ISBN: 9787111565178

作者: [美] 尤安·辛克莱
出版社: 机械工业出版社
副标题: 期权量化交易员指南
译者: 王琦
出版年: 2017-5-15
页数: 340
定价: 69.00
装帧: 平装
ISBN: 9787111565178

豆瓣评分

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90人评价

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评价:

内容简介 · · · · · ·

波动率，按定义是指表示标的随机性的指标。但波动中，有些模式是可以被度量和利用的。没有人比作者尤安·辛克莱更明白这一点。辛克莱是一个非常成功的期权交易员，拥有量子混沌领域的博士学位。

《波动率交易》（原书第2版）不仅仅是关于数字。依托其15年的专业期权交易经验，辛克莱提供了一套全新的交易方法，尽可能多地依赖于极其重要的“人为因素”、驱动交易决策的心理和情感偏差以及量化分析。

本书梳理了基础的期权定价、波动率度量、对冲、资金管理以及交易评估等内容，并开发了基于布莱克- 斯科尔斯- 默顿的量化模型去度量波动率，这适用于几乎所有类型的金融工具。

辛克莱在第2版中扩充了一些内容，以回应第1版出版后市场的主要变化，内容涵盖了VIX期货、ETN和杠杆ETF的新机会，同时他还：

●　　　分析了不同历史波动率度量方法的优点和缺点。

●　　清楚展示了现实中波动率的表...

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辛克莱在第2版中扩充了一些内容，以回应第1版出版后市场的主要变化，内容涵盖了VIX期货、ETN和杠杆ETF的新机会，同时他还：

●　　　分析了不同历史波动率度量方法的优点和缺点。

●　　清楚展示了现实中波动率的表现，以及与标的资产的联系。

●　　　阐述了在交易周期里预测波动率的方法。

●　　　提供了确定对冲时点以及对冲数量的可行技巧。

●　　　提供了头寸累积的方法以便减少对冲需求。

●　　分享了如何通过交易规模提高收益的珍贵技巧，包括借鉴自期货交易和专业博彩的技巧。

●　　　提供了评估交易活动的有力工具。

●　　囊括了关于影响交易决策的认知和情感偏差的最新研究，以及如何使之成为交易优势。

●　　刻画了经过时间检验的VIX期货、ETN和杠杆ETF交易策略。

●　　提供了配套网站，包括有用的电子表格、计算不同时期波动率锥的模型以及仿真引擎。

对于谈数色变的交易员以及想更深入理解期权交易的宽客而言，本书深入浅出，是一个不可或缺的“交易工具”。

作者简介 · · · · · ·

尤安?辛克莱（Euan Sinclair）是一名拥有15年交易经验的期权交易员，擅长于量化交易策略的设计和执行。辛克莱目前是Bluefin Trading的一名专职期权交易员，基于自主开发的量化模型进行交易。辛克莱拥有布里斯托大学物理学博士学位。

目录 · · · · · ·

Volatility Trading
总序
致谢
第2版简介
第1章　期权定价 1
布莱克–斯科尔斯–默顿模型 2
· · · · · · (更多)

原文摘录 · · · · · ·

抽样误差和度量误差完全是两回事。在物理实验中，由于测量设备或实验装置的限制，我们可能只能在一个有限的精确度内测量出某一确定量的值。但如果我们忽略买卖价差，那么股票价格便是一个精确的数字，从而其历史波动率也是一个精确的数字。度量的整个过程不存在任何不确定性。不过度量出的数字是否真实地反映了合约标的的情况，这是不确定的。这就好比在棒球比赛中，当一位击球手五击五中的时候，毫无争议，他的命中率确实达到100%，但却没有人能说他是一位100%命中的击球手。这是因为我们极有可能只是碰巧看到了他职业生涯的巅峰，而在其他某些时间可能一个球都击不中。类似地，就像命中能力一样，波动率也是一个不可观测的量，我们只能去估计它。我们对波动率进行的度量只是真实波动率的片面反映，这就好比夺冠次数只是棒球运动员真实能力的侧面反映一样。 (查看原文)

田驴儿 2019-01-22 20:46:28

—— 引自章节：第二章波动率的度量

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短评 · · · · · · ( 全部 36 条 )

波动率交易 (原书第2版)的书评 · · · · · · ( 全部 3 条 )

热门最新好友只看本版本的评论

超牛熊猫哥 2013-11-13 19:51:21 上海交通大学出版社2013版

波动率交易与短线交易

均值回归是一定的，也就是说一个时间数列回归后的随机误差项之间是负自相关的那么就说明存爱均值回归，结果，基本都存在均值回归的现象。长期看来由于基本面的变化均值回归的水平不一样了，是短线或者说波动率交易的最大风险。在交易的时候由于时间以及波动水平的不同，需要及... (展开)

3回应

晴天lucky兜 2017-04-28 02:45:40 上海交通大学出版社2013版

标记一下翻译错误，给编辑的邮件被退回。。。

还有第三个错误，刚才看到，低89页的5.11公式，第一项C（St+1, σr），波动率σ的角标应该是i, 因为是用隐含波动率计算call的价格，而不是用以实现波动率。错误2:89页，表5.3的第三列最后两行，Gamma多头在趋势市场和震荡市场应该分别调高和调低波动率，写反了。错误1:87页，... (展开)

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