内容简介 · · · · · ·
本书全面、系统地对机构投资者的投资理念、资产配置、组合管理、业绩评估、风险控制等进行了深入研究和探讨,是史文森先生及其团队管理耶鲁大学捐赠基金取得卓越业绩的实践总结。史文森将自己管理耶鲁大学捐赠基金的感受和经验无私地奉献给了读者,大到捐赠基金的目的与投资理念,小到组合管理的战略与战术,还强调了一些基本概念,例如操作风险、投资顾问的选择、单个资产类别投资的机会与缺陷等,并且借助具体案例来加强读者对这些概念的理解。
机构投资的创新之路的创作者
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大卫·史文森 作者
作者简介 · · · · · ·
大卫·F.史文森(David F. Swensen)
早年师从诺贝尔经济学奖得主托宾,曾在华尔街崭露头角,后应恩师之邀于1985年出任耶鲁大学首席投资官,并在耶鲁大学商学院教书育人。在他领导的20多年里,耶鲁捐赠基金创造了近17%的年均回报率,这在同行中无人能及。
史文森在耶鲁大学长期教授本科生管理学课程。史文森培养出的人才不仅在耶鲁创造了佳绩,也向哈佛大学捐赠基金、麻省理工学院捐赠基金、普林斯顿大学捐赠基金、洛克菲勒基金会、希尔顿基金会、卡耐基基金会等重要投资机构输出了领导力量。
史文森主导的“耶鲁模式”使其成为机构投资的教父级人物,摩根士丹利投资管理公司前董事长巴顿·毕格斯说:“世界上只有两位真正伟大的投资者,他们是史文森和巴菲特。”
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机构投资的创新之路的书评 · · · · · · ( 全部 35 条 )
此书对个人投资者的启发
1. 投资收益的绝大部分归因于资产配置,其中股票和房产投资的长期收益较高,其收益大部分来自股息和租金,少部分来自于通胀和估值提升。(这出乎绝大部分人认识。) 2. 分散投资可以在不影响收益率的情况下降低风险,是个免费的晚餐。(这与大部分人提倡的小资金就应该集中投资...
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David Swensen 机构投资与基金管理的创新
Yale Open Course系列里Rober J Shiller教授的《金融市场》课上才知晓这位美国机构投资界著名的“耶鲁财神爷”David Swensen先生。第九节课,大卫史文森作为客座教授以耶鲁捐赠基金过去20年投资策略为例,分享Profolio投资管理的宝贵经验。和传统印象中金融人士“唯利是图”的...
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投资--以机构的视角
这本书是以史文森在耶鲁大学大学捐赠基金的实践经验为基础而撰写的,因此很多例子都是以美国过去数十年间的真实案例来论证阐述他的观点,对于了解美国金融史有很好的助益。对于整个美国金融史上不同时期热门的金融产品也多有涉及。 书名很明确地点明了这本书是给机构投资者看...
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读大卫·F·史文森《机构投资的创新之路》
非常好的投资书,比很多教材实用得多,如果内容再丰富一些就好了。当然,秘传不能轻易教人。 作为一个远自东方而来的年轻学子,我近距离地参悟西方机构投资的教父――大卫?史文森――的投资实践,惊喜地发现史文森 的投资哲学其实可以用老子的思想一语概括,那就是:以正治国,...
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《机构投资的创新之路》读后感—大道至简
市面上投资理财门类的书籍甚众,自媒体时代能点评天下大势的大师也众多,然而阐述的大都是投资之术,耶鲁捐赠基金掌舵人史蒂文森的这本《机构投资的创新之路》是一本难得的讲投资之道的经典。这本书的分量是由三十年来耶鲁基金稳健优异的长期业绩表现作为背书的。史蒂文森的学...
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《Pioneering Portfolio Management》摘记:何为资产配置?
一、收益来源 1、机构投资中约90%的绝对收益来自资产配置。 2、投资界中最重要的区别不是区分个人投资者和机构投资者,而是区分有能力进行高质量积极投资管理的投资者和无力而为的投资者。多数人不具备能力,或者失败亏损;或者跑输大盘;或者跑平或略跑赢大盘,但对不起付出的...
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细读史文森的《机构投资的创新之路》
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1.史文森是学院派与实战派的完美结合。投资者既要有学院派的严谨,也要有实战派的务实。 2.作为需要给与高校持续有力财政支持的长青捐赠基金管理人,史文森坚持独立判断,时刻都在为最坏的时候做准备,加大另类资产投资保证基金合理收益的同时通过分散化投资避免犯毁灭性错误。... (展开)> 更多书评 35篇
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在这本书的论坛里发言这本书的其他版本 · · · · · · ( 全部6 )
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中国人民大学出版社 (2010)8.8分 865人读过
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Free Press (2009)8.8分 70人读过
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中国人民大学出版社 (2015)8.7分 364人读过
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中国人民大学出版社 (2002)9.1分 210人读过
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订阅关于机构投资的创新之路的评论:
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1 有用 龙小图 2022-07-15 15:37:37
股债在平衡,逆向投资,长期持有
0 有用 低价值用户Kar1 2023-02-05 20:32:14 上海
2023-02-05 元宵节在家花一天时间翻完。对于个人投资者而言,能否按这本书“抄作业”呢?“知行小酒馆”2022年的一期节目里认为,关键不在于书里写的股票、债券、另类投资的资产配置比例,而是个人能否像耶鲁大学基金会那样与那些优秀的私募、VC等基金管理人合作?答案显然是不行的。
0 有用 哎哟喂 2022-10-05 11:20:47 甘肃
这本直接封神!独立投资人(aka屌散)给我读它! 既有关于投资哲学的探讨又有关于资产配置的深入分析,看完以后关于股、债、另类资产(实物、pevc等)的配置思路又会提升到新的境界,值得二刷甚至三刷~
2 有用 一叶孤舟 2022-01-03 12:08:07
又重新看了一下大部分,最大的感受反而是越是流动性弱并需要积极主动管理的资产,越呈现赢者通吃,大类资产配置并不适合中小型资产管理机构,只有最大型的投资机构才能采用,因为他们才能获取绝对资产、实物投资、风险投资等另类投资中最优秀的管理人;反过来说、最大型的投资机构应该甚至必须采用这种管理方式(MOM)而不是FOF,这才能将优势展现到最大.
1 有用 JDK 2022-02-19 13:14:06
适合免税的机构。再平衡,逆向投资,长期投资。对工作忙碌的年轻人而言,配置资产就是尽可能多地配置股票(长期来看收益最高,年轻风险承受力强),定期买股票(择时没意义),选好股票。所以私人投资还是巴菲特芒格那套管用,聚焦于选股。但是有明确投资目标和风险约束的机构,这本书的方法更给力。对年纪大的人和某个确定的时间需要用钱的人(结婚,买房),也是这套方法好。
0 有用 一只花甲 2023-12-02 20:36:39 天津
投资管理的两个重要的信条——逆向思维和长期行为。
0 有用 momo 2023-10-20 20:06:17 广东
走神无数次才看完的一本书 没看出什么特别之处
1 有用 momo 2023-09-03 14:33:30 陕西
冲着楼部长的序买的 但发现内容就是CFA alternative investment 和 corporate finance以及equity investment这三章的内容 考过CFA的人没有必要再买这本书了
0 有用 Bill 2023-08-21 11:20:35 北京
普通投资者也可以理解借鉴的投资圣经
0 有用 Aimar 2023-07-24 00:13:35 广东
确实有点内容,但和预期相比差一些,很多都是cfa中学过的知识,在家庭财富不断增值的过程中,不妨把家庭当作捐赠基金,在满足日常支出的同时,合理配置资产,实现资产的稳健增值